企业运营百科——现金流量表，下面是企业运营百科给大家的分享，一起来看看。
现金流量表 贷款利息
现金流量表显示的是上一会计周期内的现金流动。现金流量表十分重要，因为它揭示了企业的流动性——即流入的资金是否多于流出的资金。
运作原理
与其他主要报表相比，现金流量表在评估企业的健康方面，对投资者更为有用，因为它显示了核心业务的表现。以损益表为例，由于增加了折旧等非现金因素，导致核心业务的表现被掩盖。资产负债表也一样，相比流动性，它更关注资产。
如何读懂现金流量表
顾名思义，现金流量表回答了一个关键问题：企业赚得的资金是否能够维持自身的经营，有盈余资本支持未来的发展，并能支付债务，发放红利。下表括号内数字表示负数。
案例研究：现金流量表
韦塞克斯水务公司的现金流量表包含与上一年的比较。分析该表，决策者可根据过去的现金流来制订未来的计划。
现金流量表
三类现金流
现金指实际的资金及现金等价物，包括存入银行的现金、银行透支款，以及周期短、流动性高、价值变动风险几乎为零的投资。现金不包括利息、折旧或坏账（即核销的债务）。
经营活动产生的现金流大部分现金流来自经营活动，并且满足一个公式。营运资金（流动资产减去流动负债）的变动可以是负值。
（收入-销售成本）-税项+折旧+营运资金的变动=经营活动产生的现金流
2.实践中的经营活动现金流量
在本例中，一家果汁企业购买了20美元的橙子，卖出了价值100美元的橙汁。该企业需为80美元的收益支付25%的税款。在此期间，榨汁机产生了20美元的贬值费用（对榨汁机的原始支出进行正向调整）。营运资金并未发生变化（短期资产覆盖了短期债务）。
3.投资活动产生的现金流
资产买卖或投资属于此类。由于买入比卖出多，通常为现金流出（负值），但如果销量显著，也可以是正值。
融资活动产生的现金流包括买卖股票、发行债券、偿还债务或支付红利。通过出售而得到的资金即现金流入；通过支付而流失的资金即现金流出。
总现金流
三类现金流的总和。将三类现金流分开，能使决策者了解核心业务相对于投资和融资活动的健康程度，而后两者与企业的日常经营关系不大。
支付银行贷款利息计入现金流量表
我们做投资，最终的收益来源就是净利润。不论收益的实现形式是分红还是公司价格的上涨。但净利润的增长并没有表面上那么简单，有时候看似增长了，但实际却没有增长，甚至是下滑的，这里面充满玄机或者说有雷存在。
到底什么玄机什么雷，我们不妨看下面几个例子：
1、小李的服装厂：小李开了一家服装厂，除了经营活动以外，投资和融资活动均为0。第一年，服装厂营业收入为1000万元，成本500万元，以上收入和支出都是现金，那么服装厂的净利润是500万元，现金流量净额也是 500万元。第二年，服装厂的营收为1200万元，成本为600万元，收入和支出都是现金，那么服装厂的净利润是600万元，现金流量净额也是600万元，服装厂挣到的钱比第一年多20%。
2、小王的家具厂：小王开了一家家具厂，除了经营活动以外，投资和融资活动均为0。第一年，家具厂营收也是1000万元，成本500万元，以上收入和支出都是现金，那么家具厂的净利润是500万元，现金流量净额也是 500万元。第二年，有一家超市在年初就预定了家具厂全年的产品，合约总价是1200万，超市方面表示，目前不能付全款，只能支付三分之一即400万的定金，其余金额先赊账，到下一年结算。小王一想，和超市签合同可以多卖20%，就同意了。到年底，小王家具厂确认收入1200万，成本600万，净利润是600万，但是经营现金流净额却只有-200万（400-600）。下一年小王去找超市结剩余账款，结果超市倒闭了，负责人都跑了，欠小王家具厂的800万就这么打水漂了。所以在第二年，虽然表面上看，家具厂净利润增长了20%，但实际到年末扣除成本之后经营现金流净额还是-200万元，第三年因为超市倒闭，800万的欠款没有收回，最后只能做坏账处理。那么公司实际挣到的钱是-200。
3、小陈的酒厂：小陈开了一家酒厂，除了经营活动以外，投资和融资活动均为0。第一年，酒厂营业收入为1000万元，成本500万元，以上收入和支出都是现金，那么净利润是500万元，经营现金流量净额也是 500万元。第二年，酒厂的营收为1200万元，成本600万元，以上收入和支出都是现金，那么净利润是600万元。另外，有一家经销商觉得酒厂的产品卖的好，想提前预定下一年的产品，所以预先支付了200万元的货款。那么酒厂第二年的经营现金流量净额达到了800万元（600+200）。表面上看净利润增长了20%，实际上酒厂收到的钱增长了60%。
净现比是公司盈利质量的照妖镜，从上面的三家例子中可以看出，一个企业的净利润有时候不能代表该企业真实盈利情况，如果没有经营现金流净额的支持，那么净利润可能只是一种“纸面富贵”。在财务上，判断一家企业是不是纸面富贵，用的是净现比这一个指标。其计算公式如下：净现比=经营性现金流量净额/净利润
同样地：收现比=经营活动现金流入/营业收入
企业销售商品或提供劳务后，收到现金（包括银行存款）的部分，在现金流量表中计入“经营性现金流量流入”；企业采购原材料或者劳务，支付现金的部分，在现金流量表中计入“经营性现金流量流出”。经营现金流量净额就是收支相抵后，最终留在手里的现金。经营性现金流反映的是企业日常走账情况，现金流量表是要和银行日记账对应的，银行日记账又和银行的单据对应。事务所审计现金流量表的时候，必须和银行单据进行比对，因此，现金流量表通常最难造假，真实度较高。另外，经营现金流剔除了赊销、赊购等影响，代表公司的现金盈利能力。净利润和营业收入是公司经营成果，而净利润和营业收入并不等于企业拿到了现金，因为在会计记账中，赊销的收入也是要计入营收与净利润中的，这部分叫做应收账款。要是应收账款不能及时收回来，就会容易产生很多坏账。就像小王的家具厂一样。同样的还有赊购产生的应付账款和客户预定产生的预付账款，同样都会导致净利润不能真实地反映企业的盈利情况。因此，剔除掉赊销、赊购的经营性现金流量净额这个指标在判断企业真实盈利情况时，就显得格外重要。
用净现比来判断企业的盈利质量
净现比是评价企业盈利质量的一个指标，可以反映企业创造自由现金流量的能力，具体怎么使用呢？净现比如果等于1 ，说明账面上每1元的净利润都有对应收回的1元的现金，就像小李的服装店，净现比就为1（600/600），说明公司的净利润是实打实的，没什么水分。净现比如果小于1，说明企业的净利润中可能有部分现金是没有收回来的，是应收账款，有可能会发生坏账风险，就像小王的家具厂一样，净现比为现比为-0.3（-200/600），企业收益质量并不好，可能是纸上富贵。净现比如果大于1 ，说明企业收回的现金比净利润还多，例如小陈的酒厂，东西还没有卖出，已经提前收到了货款，这也说明公司的产品议价能力比较强。这样的企业，就是我们在投资的时候更喜欢的。在投资选择时，一家企业的净现比最好长期大于1.2，一般至少看3-5年的数据。另外，还有收现比，一家企业的收现比最好长期大于1。在具体使用时，可以将净现比和收现比结合使用，两者双高则是极好的，如果一高一低，收现比高而净现比低，这时候就需要注意了，很可能这个企业是在亏本买卖。
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