金融机构又“躺枪”？“融资租赁”与“光伏贷”的真面目，下面是阳光与伏特给大家的分享，一起来看看。
融资租赁与银行贷款的区别
近年来，光伏行业在各项政策利好的前提下逐渐走上发展快车道。光伏企业队伍不断壮大，新型光伏产品层出不穷。其中比较具有代表性的“光伏贷”又在近日某些媒体的报道下热度持续走高。
实际上，自从“531事件”后，全国各地的市场上就已经出现了各种“光伏贷”。与其它光伏模式不同，“光伏贷”一经出现就饱受争议，农户对它的评价也是褒贬不一。有农户称这个光伏产品成了他们坐收阳光收益的理财帮手，但也有农户表示“光伏贷”就是一个套路陷阱。
其实大多数农户遇到的所谓“光伏贷”骗局是极少数不正规的光伏组装商造成的。在光伏行业发展初期，一些小型光伏企业层出不穷，但由于缺乏核心技术，他们的产品质量堪忧；加之公司规模较小，电站后期的运 维服务完全达不到要求。这就使得农户家里的电站几乎成了摆设，发电收益根本无法偿还银行贷款，导致农户贷款逾期。从此，农户们纷纷对“光伏贷”避而远之。
正所谓事在人为，部分农户村里的光伏业务推销员也是导致市场乱象的重要一环。这些推销员大多为村里人，利用同村人好说话的便利广泛开展“业务”，为了自身业绩的要求故意隐瞒贷款相关内容，对于合同中的部分“贷款条文”也是一代而过，故意回避安装风险等相关内容。
从今年3月起，以隆基、天合、正泰安能、晶澳为代表的多家传统光伏龙头企业陆续推出“光伏贷”相关产品和服务。传统光伏企业的陆续进场，自然让争议不断的“光伏贷”再次成为舆论关注的重中之重。
与早期的“皮包公司”不同，这些传统的光伏龙头企业正在加紧“垂直一体化”模式的建设，产业链下游的电站运维自然成为这些企业的重点环节。
一方面，行业头部企业通过开展培训课程，系统地对业务员的产品知识和推广话术进行培训，提升客户服务质量，在一定程度上减少了用户纠纷，保障了农户们的知情权。
另一方面，这些传统的龙头企业不断进行技术创新，人员规模也不断扩大，能够为农户的电站提供全生命周期的运维保障，确保电站平稳运行、收益稳定。这样一来，农户再也不必担心电站收益还不上贷款的问题。
随着光伏行业不断发展，各光伏企业纷纷推出新的产品来抢占市场，除了常规的“光伏贷”模式、合作开发模式之外，新型的“融资租赁”模式也开始走入大众视野。而融资租赁模式也与光伏贷模式有一定的差别。
在融资租赁模式下，金融租赁公司代替银行成为出资方，在用户屋顶上安装光伏电站，组件设备的权属则归融资租赁公司所有。因此对于农户来说，金融租赁的风险更小，所以相对来说用户收益也就更稳定。
而光伏贷模式则是用户通过银行贷款向企业购买设备，并委托企业来进行电站安装后的定期运维工作。与此同时，用户也需要定期还贷，风险相对较高，而收益也会更高。
融资租赁公司作为用户与企业之间的第三方，始终扮演着一个权衡者的角色，为了保障农户和企业利益，融资租赁公司会要求电站承建方提供无差额担保，保障电站25年生命周期健康稳定运转。
在当今社会经济的大背景下，以“融资租赁”和“光伏贷”模式为特色业务的金融机构扮演着越来越重要的角色。
融资租赁业务依托大型金融机构，一方面可以有效促进经济发展方式转变，创新投资方式和投资组合，优化资产结构。另一方面可以加快推进经济、产业结构调整，推进经济社会协调发展，推进对外经济发展方式转变。
光伏贷也在头部企业入局后逐渐走上成熟发展的道路。一系列具有金融服务性质的光伏产品层出不穷，以工商银行、兴业银行、民生银行为代表的金融机构纷纷与光伏龙头企业展开合作。光伏贷模式逐渐摆脱“骗局、不规范”的字眼，越来越多的农户也愿意接受更规范、更系统、更有保障的光伏贷模式。
除了光伏企业外，各家银行在“光伏贷”产品上也采用多种方式保障农户权益。以兴业银行的“兴业光伏贷”为例，一方面，兴业银行会对合作的光伏企业严格筛选，确保设备质量和后期维护服务。同时对合作企业的电站销售及运维协议条款进行逐条审核，保护消费者权益；另一方面，兴业银行对发电收益资金进行封闭管理，保障农户合理权益，进而降低贷款违约风险。
金融机构的入局，会使得光伏市场活力提升，进一步优化我国能源领域的金融结构，平衡我国区域民营经济发展，在财政领域，新型的融资租赁模式与财政政策相互配合，可以改变原有的财政投入方式，充分发挥财政资金的杠杆作用，对财政投资形式形成有效的补充。进而保证国家相关政策的可持续性，减轻国家财政负担。
据相关数据显示，2022年1-10月，我国新增装机58.24GW，同比增长98.7%，其中户用光伏装机量占比31.54%。今年前三季度，分布式光伏新增装机35.33GW，占总新增装机的67.2%。不仅是国内市场，今年1-10月，光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约为440.3亿美元，同比增长90.3%。由此可见，光伏行业市场前景广阔，具有较高的投资价值。
据专家预测，在未来一段时间，分布式光伏的装机量依然会持续走高。届时会形成以“主管部门、光伏龙头企业、行业协会、金融机构”为多个核心的更加完善的光伏市场。随着“光伏贷”和“融资租赁”模式日趋成熟，使得整个市场进一步规范、健康、长远发展，也将持续助力我国能源产业转型，积极助推“双碳”目标。
融资租赁和贷款的区别
文章来源：11派精英社群
按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种：
一、按照租赁的目的和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租赁
（最常见的分类方法）
融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。
二、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税（销售式）租赁
节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反之为非节税租赁。这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣的读者去网上搜搜啦，主要在美国。
三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁
单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，这是一种传统的租赁方式。
杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资，即可获得设备所有权，享受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金融机构贷款。贷款可以以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同收取租金的受让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。
补充知识：
第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第一位。当债权实现时，优先清偿。
受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的权利，是一种保护其他出资人或机构收回资金的权利。
So，其他林林总总花样百出的租赁名目，就不要再和上面的大类搞混淆啦~下面介绍的这些统称为融资租赁的运作模式。搞不清楚肿么办？不要担心，牢记上面几种分类的概念，自然就可以明白他们不是一个分类层次了呦！
1． 直接融资租赁（又叫：简单融资租赁）
直接融资租赁，是指由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。
适用于固定资产、大型设备购置；企业技术改造和设备升级。
直接融资租赁一般性操作流程：
（1）承租人选择供货商和租赁物件；
（2）承租人向融资租赁公司提出融资租赁业务申请；
（3）融资租赁公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判；
（4）融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》;
（5）融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，购买租赁物；
（6）融资租赁公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支付给供货厂商；
（7）供货商向承租人交付租赁物；
（8）承租人按期支付租金；
（9）租赁期满，承租人正常履行合同的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。
2．售后回租（又叫：返还式租赁）
售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。设备的买卖是形式上的交易，承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功能，失去了租赁的促销功能，类似于“典当”业务或者银行的抵押贷款。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。
适用于流动资金不足的企业；具有新投资项目而自有资金不足的企业；持有快速升值资产的企业。
售后回租的一般性操作流程：
（1）原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司。
（2）融资租赁公司支付货款给原始设备所有人。
（3）原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回卖出的设备。
（4）承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人（融资租赁公司）。
3. 转租赁
指以同一物件为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时以是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租方。转租至少涉及四个当事人：设备供应商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。转租至少涉及三份合同：购货合同、租赁合同、转让租赁合同。
一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程，由于是在金融机构间进行的，在实际操作过程中，只是依据购货合同确定融资金额，在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系。在做法上可以很灵活，有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式，租赁公司做为第一承租人不是设备的最终用户，因此也不能提取租赁物件的折旧。
PS：以上几种是很常见的业务模式
4. 委托租赁
委托租赁是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性，享受加速折旧，规避政策限制。
5. 结构化共享式租赁
结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人按约支付租金。其中，租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定，是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用（如资金成本），以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。
通常适用于通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大，期限较长，且有较好收益预期的项目。
6. 风险租赁
出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。
出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。风险租赁为租赁双方带来了一般融资租赁所不能带来的好处,从而满足了租赁双方对风险和收益的不同偏好。
(一)对承租人的有利之处
1.较好的融资渠道。风险租赁的承租方是风险企业,因为经营历史短,资金缺乏,银行一般不愿意贷款,所以其融资渠道较少,一般渠道的融资成本较高,风险租赁可以成为一种融资的重要手段。
2.转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人,即使出租人的股东权益不能获得收益,出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款,银行往往要求以公司全部资产做抵押,一旦公司无力按期偿还贷款,公司的生存将难以保证。风险租赁中的租金支付义务,也只是以所租设备做“担保”,承租方面临的风险相对较小。
3.提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率,而利用风险租赁将相对减少公司投资额,从而提高回报率,进而使管理者获得较高的报酬。
4.较少的控制。与传统的风险投资相比,风险租赁出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制,即使向风险企业派出代表进入董事会,也不谋求投票权,这使得一部分公司偏好于风险租赁。
(二)对出租人的有利之处
尽管服务于风险企业存在一定风险,但出租人可以获取足够的好处以弥补风险:
1.较高的回报。如果承租人经营良好,出租方可以得到股东权益的溢价收益,比一般的租赁交易收益要高5%-10%,甚至更高。
2.处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权,一旦承租方经营成功并上市,出租方即既可以将其卖出获得变现,也可以持有股票获得股利收益。
3.即使承租方破产,出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且,一般风险租赁出租人不止一个,某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。
4.扩大了出租人的业务范围,增强其竞争力和市场份额。
7. 捆绑式融资租赁又称三三融资租赁
三三融资租赁是指承租人的首付金（保证金和首付款）不低于租赁标的价款的30%，厂商在交付设备时所得货款不是全额，大体上是30%左右，余款在不长于租期一半的时间内分批支付，而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样，厂商、出租方、承租人各承担一定风险，命运和利益“捆绑”在一起，以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。
8. 融资性经营租赁
融资性经营租赁是指在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。
9. 项目融资租赁
项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人（即租赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
出租人要面对的主要风险是租金不能收回的风险，产生这一风险的原因主要有两个：一是项目本身经营失败；二是承租人的信用不好。
为了防范风险，出租人可以采取以下措施：
（1）做好项目的评估。在项目前期，出租人要对项目整体的现状和未来进行全方位的科学评估，包括对项目未来市场需求变化情况、盈利能力进行预测，对承租人未来偿租能力进行评估，最终选择的项目应确定其预期收益率保证出租人能收回租金；
（2）灵活的租金设计。在进行租金计算时，要结合项目正常的现金流和项目经营期可能的风险，以保证最终的租金能够顺利回收；
（3）对项目经营期财务状况进行监控。在项目经营期间，出租人应按期对项目的经营和财务状况进行监控，如出现承租人不能按期偿还租金的情况一定要查找分析原因，判断是项目真实的客观经营状况还是承租人的信用风险导致的，以防止承租人利用信用风险而故意拖欠租金或不偿还租金。
项目融资租赁的参与主体和实施阶段比较多，其操作模式也比较复杂。通常，项目融资租赁的参与主体除了出租人和承租人外，还包括参与租赁项目建设的设计承包商、施工承包商、监理承包商、设备供应商以及贷款融资的银行等金融机构。其实施阶段主要包括项目融资建设、租赁、移交三个阶段。
10. 结构式参与融资租赁
这是以推销为主要目的的融资租赁新方式，它吸收了风险租赁的一部分经验，结合行业特性新开发的一种租赁产品。主要特点是：融资不需要担保，出租人是以供货商为背景组成的；没有固定的租金约定，而是按照承租人的现金流折现计算融资回收；因此没有固定的租期；出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。
由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法无异；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人，用于还租，30%由承租人留用。
回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。
11． 销售式租赁
生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家，但属于两个独立法人。
在这种销售式租赁中，租赁公司作为一个融资、贸易和信用的中介机构，自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取融资租赁方式，配合制造商促销产品，可减少制造商应收帐款和三角债的发生，有利于分散银行风险，有利于促进商品流通。
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