多家银行净息差收窄！“息差保卫战”下新一轮存款利率调整开启？，下面是新京报给大家的分享，一起来看看。
存贷款利率上调
一季度银行净息差收窄的压力仍然存在。据新京报贝壳财经记者初步统计，截至4月26日，已有6家A股上市银行发布了一季度业绩报告，其中有5家银行净息差持续收窄，仅常熟银行一家净息差维持3.02%，与去年末持平。
光大证券金融业首席分析师王一峰认为，2023年以来，银行资产端收益率受滚动重定价影响延续下行，负债端则由于结构性流动性短缺框架显效而再度上行苗头，银行体系净息差收窄压力仍大，提高了进一步管控负债成本的必要性。
有消息称，在4月中旬有关部门召开的座谈会上，压降银行存款成本成为参会银行的共识。与会银行建议进一步降低部分存款的利率加点上限，并建议有关部门加大对市场违规行为的查处力度。
一场“息差保卫战”自去年开始就已在银行业间打响。多家银行指出，严控存款等负债端成本已成了当前“稳息差”的重要途径之一。这也意味着银行业内对于存款利率进一步调整已有共识。
一季度多家银行净息差持续收窄“息差保卫战”已经打响
近期上市银行进入了一季度业绩报告披露的集中期。当前已公布业绩的6家上市银行中，仅常熟银行一家净息差较上年末保持不变位3.02%，其余5家银行的净息差均有所下降。
平安银行在业绩报告中指出，2023年一季度，该行净息差 2.63%，较去年同期下降17个基点。该行正在重塑资产负债经营，持续让利实体经济，不断优化资产负债结构，加大低风险业务和优质客群的信贷投放，净息差有所下降。
招商银行则指出，今年一季度，该行净息差为2.29%，同比下降22个基点，环比均下降8个基点。受2022年贷款市场报价利率(LPR)多次下调与市场利率中枢下移影响，存量贷款重定价及新发生业务收益率下行，导致生息资产收益率有所下降，叠加客户存款成本上升，推升计息负债成本。
近年来，银行存贷利率运行不匹配加剧了银行息差收窄压力。数据显示，2022年，商业银行净息差为1.91%，较2019年下行29个基点；17家上市银行生息资产收益率、付息负债成本率分别为3.71%、1.92%，较2019年分别下行31个基点、9个基点。
“今年银行的净息差收窄的压力依然存在。”王一峰预计，2023年一季度，银行业定价受资产负债两端挤压，预计息差大幅承压，一季度上市银行净息差将继续下降10个基点。
国金证券固收首席分析师樊信江亦指出，从银行净息差角度来看，2022年12月商业银行净息差已回落至1.92%，为历史最低。一季度环比去年年末来看，银行负债端成本抬升明显，同业负债及表内定存均抬升了银行综合负债端成本，同时企业及居民信贷利率持续走低，大型企业流动资金贷款多为3%以内，商业银行净息差继续面临收窄压力。
一场“息差保卫战”自去年开始就已在银行业间打响。多家银行指出，严控存款等负债端成本已成了当前“稳息差”的重要途径。今年一季度，部分银行控成本的效果已经显现。招商银行指出，该行持续优化生息资产与计息负债结构，一定程度上抵消了部分利差缩窄带来的影响。
平安银行亦表示，2023年一季度，平安银行不断加强存款成本管控，优化存款结构，人民币存款成本率较去年同期下降14个基点。未来，该行将进一步优化存款结构，坚持拓展低成本核心存款，加强外币等高成本存款的量价管控，做好负债成本管理。
近年来负债成本管控政策频出。2019年以来，监管部门在改善银行负债成本方面作出了一系列努力，重点就银行高成本、主动性负债方面出台了相关政策。如打击带有靠档计息特点的创新存款产品、对结构性存款实施“压量控价”、加强互联网存款管控、规范协议存款业务、存款利率报价机制改革压降利率点差、MPA考核引导银行下调部分定期类存款利率上限、存款挂牌利率下调等。
新一轮存款利率调整即将开始？业内已有共识
招联金融首席研究员董希淼告诉新京报贝壳财经记者，在息差收窄的压力下，银行对持续加大力度进行负债成本管控的内生动力依然充足。这意味着银行业内对于存款利率进一步调整已有共识。
王一峰指出，今年4月市场利率自律定价机制发布的最新修订的《合格审慎评估实施办法》（以下简称《办法》），将“存款利率市场化定价情况”纳入考核，整体考核趋严，预计会有相当部分中小银行执行定价下调要求。
樊信江亦认为，利率考核机制新增定量扣分项，预计二季度银行存款利率或将开启新一轮下调。利率自律机制下，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。一季度以来，10年国债收益率震荡下行，1年期LPR利率处于历史低位，银行存款利率仍有调降空间。
同时，《办法》还新增了“存款利率市场化定价情况（惩罚措施）”，即若银行各关键期限定期存款、大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的，在“定价行为”得分（总分100分）基础上扣分。
樊信江表示，如有银行在评估的前四季度中，两季度不合格，或平均分低于60分，则该年度不能被选为利率自律机制成员，失去发行同业存单、大额存单等金融产品的权利，银行融资难度将增加。
此外，多位业内人士还预计，相关监管部门还将引导银行的活期及类活期存款利率下降。
“存款成本管控仍有后手牌，类活期存款是重要抓手。”王一峰预计，协定存款、通知存款等创新类活期存款或将进一步纳入自律机制管理；同业存款套壳协议存款需继续纠正；同时，期权价值过低的“假”结构性存款仍须规范，后续或将结构性存款的（保底收益+期权价值）合计同时纳入自律机制上限，进一步压降结构性存款利率。
董希淼亦指出，当前活期存款利率自2012年至今已有10年未发生变化，未来活期存款等存款基准利率已有可能在未来发生变化。
王一峰亦认为，自2018年开始企业活期存款成本率已升破2013年的高点，并持续走高。他预测，若全部企业活期存款利率降至2013-2018年0.70%左右的平均水平，则上市银行企业活期存款成本率加权平均降幅在30个基点左右，将提振息差5.5个基点左右，影响上市银行营收增速2.3个百分点。
新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 王心
2023降息了今天央行宣布
中国央行20日在京举行发布会，围绕2023年第一季度金融统计数据进行解读。
央行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘和央行货币政策司司长邹澜回应了多个热点问题。
83个城市下调首套房贷利率下限
去年年末，人民银行、银保监会建立了新发放首套房贷利率政策动态调整机制，实现了因城施策原则下首套房贷利率政策的双向动态灵活调整。
邹澜直言，上述机制可以说是“既管冷、又管热”，既支持房地产市场面临较大困难的城市用足用好政策工具箱，又要求房价出现趋势性上涨苗头的城市及时退出支持政策，恢复执行全国统一的首套房贷利率下限。
邹澜透露，据统计，截止到3月末，符合放宽首套房贷利率下限条件的城市有96个。其中，83个城市下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限与全国下限相比，大概低10到40个基点；12个城市取消了首套房贷利率下限。首套房贷利率政策的调整优化，带动房贷利率有所下降。从全国看，今年3月，新发放个人住房贷款利率4.14%，同比下降了1.35个百分点。
他透露，下一步，央行将继续密切关注房地产金融形势变化，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，会同金融部门持续抓好已出台政策落实，支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资平稳有序，加大保交楼金融支持，加快完善住房租赁金融政策体系，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
中国不存在长期通缩或通胀的基础
谈及近期各方对通缩问题的讨论，邹澜表示，对“通缩”提法要合理看待，通缩一般具有物价水平持续负增长、货币供应量持续下降的特征，且常伴随经济衰退。当前中国物价仍在温和上涨，M2和社融增长相对较快，经济运行持续好转，与通缩有明显区别。随着金融支持效果进一步显现，消费需求有望进一步回暖，下半年物价涨幅可能逐步回归至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走势。
他进一步称，中长期看，我国经济总供求基本平衡，货币条件合理适度，居民预期稳定，不存在长期通缩或通胀的基础。
看硅谷银行事件要重视利率风险
“硅谷银行风险事件发生以来，利率风险引起了更多的关注。去年末我国资管市场出现了波动，也警示我们要高度重视利率风险。”邹澜说。
他指出，中国坚持实施稳健的货币政策，利率没有大起大落，这为金融机构管控好利率风险也创造了较好的货币环境。下一步中国央行将继续实施稳健的货币政策，坚持以我为主、稳字当头，保持货币信贷合理增长，确保利率水平合适，发挥好结构性货币政策工具的引导作用，支持经济社会发展，在新的起点上开好局、起好步。
一季度房地产业贷款增长呈上升态势
阮健弘指出，一季度新增人民币贷款是10.6万亿元，同比多增2.27万亿元，这也表明今年一季度金融体系对实体经济的信贷支持力度是比较强的。其中3月份当月新增3.89万亿元，同比多增7498亿元。
她提到，从行业投向来看，新增贷款主要投向制造业、基础设施业、服务业等重点领域，房地产业贷款增长呈上升态势，贷款的行业结构进一步优化。
此外，房地产业中长期贷款增速呈上升态势。3月末，房地产业中长期贷款增长6.4%，比上月末和上年末分别高0.7和2.4个百分点。一季度新增6536亿元，同比多增3791亿元。
一季度宏观杠杆率的回升
阮健弘表示，初步测算，今年一季度宏观杠杆率是289.6%，比上年末高8个百分点。当前宏观杠杆率的回升，有一定的季节性原因。从历史数据来看，宏观杠杆率的变化有非常明显的季节性特征，就是往往在一季度比上一年回升较多，增速是全年各季的首位，这一季节特征与信贷投放和经济增长的季节特征是密切相关的。
她指出，近年来，在非金融部门的新增债务中，新增贷款占比基本上都保持在70%以上，因此贷款的投放节奏对宏观杠杆率的变化影响是比较明显的。一季度是信贷投放的高峰，同期受春节因素的影响，一季度GDP的规模往往居全年各季度的低位。也就是说，信贷投放的季度高位和GDP增长的季度低位这两个季节性的特征相互叠加，导致一季度的宏观杠杆率会出现上升比较多的情况。
此外，今年一季度，经济仍处于恢复的过程当中，金融体系加大对实体经济的支持力度，政府债券发行前置等因素也强化了宏观杠杆率的季节特征。应当看到，目前中国经济恢复发展势头良好，这将有助于全年宏观杠杆率保持基本稳定。
银行存款"降息"
为市场化环境下的正常现象
近期部分地方法人银行发布了下调存款利率的公告，该如何理解这些银行存款"降息"的行为？
邹澜表示，去年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。去年9月，主要银行又根据当时的市场变化，进一步主动下调了存款利率，其他银行也陆续跟进调整。当时，大部分银行已经主动下调过存款利率，近期主要是上次没有调整的中小银行补充下调，也有一些银行是在春节前后存款利率上调后的回调。
他指出，去年以来存款增长较为明显，市场供求关系发生了变化。在这个新的机制下，就带动了存款利率下降。而从目前了解到的情况看，企业居民投资在定期存款、理财产品和债券这些金融工具之间的分布预计不会出现大的变化。
“在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象。”邹澜说。
他认为，通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。下一步，中国央行将继续深化利率市场化改革，持续发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，维护好市场竞争秩序，为金融支持高质量发展营造良好的利率环境。
房地产市场出现积极变化
邹澜表示，近一段时间，随着前期稳经济大盘、稳定房地产政策效果持续显现，各方信心加快恢复，房地产市场出现积极变化，交易活跃性有所上升，多项指标与去年四季度相比出现边际好转，在房地产金融数据上也有所反映。
具体看，房地产贷款主要由个人住房贷款和开发贷款两项构成。从数据上看，今年一季度个人住房贷款月均发放额大约是5900亿元，比去年四季度的月均发放额多1900亿元，与同期商品房销售额的比值处于合理的区间。一季度开发贷款累计新增约5700亿元，与同期商品房在建规模相比也处在比较高的水平。
在债券方面，一季度房地产企业境内债券发行1500多亿元，同比增长超过20%，境外债券市场信心也在逐步恢复。
今年人民币汇率仍将双向波动
谈及人民币汇率的走势，邹澜表示，近期主要发达经济体央行加息预期波动较大，海外银行风险事件也引发金融市场波动，美元指数出现回调，总体看对我国影响有限。我国外汇市场运行平稳，市场预期保持稳定，人民币汇率双向波动。衡量人民币对一篮子货币汇率的中国外汇交易中心人民币汇率指数今年一直运行在100左右。
截至今天早上，人民币对美元汇率的中间价大约是在6.89元附近，跟去年末相比升值了约1%。人民币汇率走势主要受市场供求影响，也与国内外经济金融形势、国际市场走势等有关。
邹澜称，今年以来，我国经济运行企稳向好、预期改善，国际收支自主平衡，外汇储备规模继续稳居全球第一，良好的基本面对人民币汇率形成有力支撑。总的来看，今年人民币汇率仍将双向波动，总体会在合理均衡水平上保持基本稳定。
栏目主编：秦红 文字编辑：卢晓川 题图来源：上观题图 图片编辑：苏唯
来源：作者：国是直通车
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