德媒文章：影子银行的“危险繁荣”，下面是参考消息给大家的分享，一起来看看。
影子贷款是什么
德国《经济周刊》网站近日发表题为《影子银行的危险繁荣》的文章，作者是尤利娅·格罗特，文章编译如下：
现任监管者，很可能没有一人比迈克尔·巴尔更了解金融危机。此人毕业于耶鲁大学，担任美联储负责监管业务的副主席，被认为是《多德-弗兰克法案》的缔造者。巴尔认为，有问题的不是银行，而是影子银行，包括货币市场基金、对冲基金和私募基金。新年之际，鉴于影子银行的扩张、面对世界经济在2023年将金融系统推入一场新的危机的风险，巴尔说：“我们应该担心，非常担心。”
去年虽然不轻松，但经济也差强人意。而现在，经济学家们认为，2023年，世界经济至少要轻微衰退。利率提高、能源价格持续高企以及房地产市场动荡，组成了所谓的“有毒组合”。令人欣慰的是，今天，银行必须持有更多资本储备，它们在金融危机后受到改造，能够在危机时刻保持路线，并用廉价贷款稳定经济。
只是有一点令人不快：今天，银行要报告的事项，比2008年的时候要少得多。如果发生经济崩溃，受冲击的将是一个完全不同的金融世界——并造成难以预料的后果。
2021年10月12日，美国国旗在美国纽约市纽约联邦储备银行外飘扬。（路透社）
15年来，传统贷款机构的重要性迅速流失。现在，在企业融资中发挥重要作用的，是没有银行资质的市场参与者，尤其是货币市场基金和金融投资人，即“非银行金融机构”，或“影子银行”。近期，为二十国集团监督全球金融系统的金融稳定委员会表示，在全世界范围内，就提供流动性而言，影子银行与银行同样重要。
过去，只要利率低、融资条件简单、经济框架稳定，那么，影子银行扩张就没有问题。曾经是这样的。但是，如果这套行不通了，又会发生什么？
塞巴斯蒂安·希伦布兰德不知道怎么办。此人是哈佛商学院金融系教师，正在与人合写有关影子银行风险的论文。他说：“影子银行发放贷款比银行更具有周期性。因此，在经济衰退期间，发放的贷款可能会减少。”即使传统金融机构在中央银行的支持下发放廉价贷款，影子银行也可能反过来加剧危机。
金融稳定委员会的成员现在要求称，非银行部门的韧性亟待加强。国际清算银行也得出了相同结论，该机构也被称作“众多央行的银行”。国际清算银行表示，影子银行的全球地位上升，终将表现为“不稳定力量”。其中一个原因是：如果本国市场发生动荡，非银行机构会尤其剧烈地收紧对外国贷款者放贷，这样一来，本国危机就可能扩散至其他国家。
“影子银行可能成为系统性风险”——这一认识来得太晚了。近年来曾发生过多起本该引起监管者警觉的事件。2020年春季，对冲基金和其他高杠杆投资者将大量美国国债投放市场，以便在新冠危机中套现。在这样做的过程中，他们增加了证券行情的压力，并引发了一场从美国蔓延到其他市场的流动性危机。2021年，对冲基金阿奇戈斯资本管理公司爆仓，令多家国际银行承受数十亿损失，包括瑞士信贷银行。2022年，英国养老基金又陷入流动性困境，英格兰银行不得不介入并防止更糟的事情发生。
经济衰退在即，一些国家的市场监管机构现在终于开始活跃起来。英格兰银行去年12月宣布将对影子银行进行首次压力测试，细节将在2023年上半年公布，例如有关谁将接受测试的信息。英格兰银行行长安德鲁·贝利表示，在非银行机构进一步放大了某些市场冲击之后，这种做法变得更加紧迫；这家央行希望了解影子银行的弹性如何，以及与传统银行的关系有多密切。
德国也有担忧。德国联邦金融监管局负责人马克·布兰松在法兰克福举行的一次活动中表示，现在是时候对非银行部门进行“严格监管”了。仅在欧洲，该行业在过去三年中就增长了50%。布兰松说：“我们不应该低估危险。”
一语不发的人更引人注目：迄今为止，美国当局在稳定影子银行的提议上一直犹豫不决。金融体系面临的一些最大威胁潜伏在美国。投资者都已经知道2008年的剧本：如果一个重要的市场在美国崩溃，动荡会迅速蔓延到欧洲。（编译/王自强）
来源：参考消息网
什么叫影子银行业务
银保监会网站14日消息，近日，银保监会向系统内各级派出机构和银行保险机构印发《关于近年影子银行和交叉金融业务监管检查发现主要问题的通报》。
图片来源：银保监会
银保监会有关部门负责人介绍，经过连续三年多的整治，影子银行和交叉金融业务已大幅压缩，相关业务逐步回归本源，风险持续收敛，为此次应对疫情冲击带来的复杂局面创造了宝贵的政策空间和回旋余地。但监管检查也发现，该领域仍然存在一些新老问题，局部风险隐患仍不容忽视，稍不留意又可能死灰复燃。
资金违规流入股市楼市被点名
上述负责人强调，此次通报影子银行和交叉金融业务领域的突出问题，就是要进一步巩固深化影子银行和交叉金融业务整治成果，传导监管部门严格监管影子银行和交叉金融业务的压力，推动问题整改，促进风险进一步收敛；以突出问题通报，为银行保险机构行为“划出红线”，督促银行保险机构不得再拉长融资链条、提高融资成本，不得再利用通道等方式搞资金空转、脱实向虚，而是要严格执行国家政策，提高金融支持“六稳”、“六保”质效。
此次通报的问题主要包括“资管新规”、“理财新规”执行不到位，过渡期业务整改不到位，新业务违背禁止刚性兑付要求等；业务风险隔离不审慎，理财资金违规承接表内不良资产，理财产品间通过非公允交易调节收益等；同业业务专营及授信管理不到位，同业交易对手选择不审慎，同业投资多层嵌套，隐匿业务风险等；非标投资业务管控不力，资金违规流入股市，违规投向房地产领域、“两高一剩”限制性领域等；发行的金融产品超出内控水平和管理能力、尽职管理不到位等。同时，还通报了结构性存款、委托贷款、银信业务、银保业务、信保业务及投资者保护等方面存在的突出问题。
要求重点把握“一二五”
该负责人称，此次通报没有提新的监管要求，所提要求均为对现行监管规定的重申和强调。理解通报要求，重点要把握好“一二五”：
“一”，就是坚持回归本源、专注主业这一核心要求。即银行保险机构开展信贷、保险、资管等各类业务，都必须按其业务实质、严格依法依规进行管理。
“二”，就是“两个坚决”。即坚决深化改革、推动创新、完善影子银行和交叉金融业务治理，提高金融服务实体经济水平；坚决打击违法违规行为，持之以恒拆解高风险影子银行业务，规范整治结构复杂金融产品。
“五”，就是“五个严禁”。一是严禁多层嵌套投资、资金空转，防止结构复杂产品和业务死灰复燃；二是严禁监管套利、假创新和伪创新行为，严禁发行超出风控水平和管理能力、尽职管理不到位的金融产品；三是严禁选择性落实新规要求，过渡期整改不积极不到位，过渡期内新增资金池运作、长期限的非标资产，母行与理财子公司间产品划转不合规、利益输送、风险交叉传染；四是严禁资金违规流入股市，违规投向房地产、“两高一剩”等限制性领域；五是严禁不当宣传和销售，降低投资者准入门槛，严重侵害金融投资者和消费者合法权益。
各银行保险机构既要坚定不移开展规范整改，积极主动推动转型发展，又要把握节奏，稳妥有序处置风险，确保平稳过渡。
对于银行保险机构落实好通报要求，该负责人要求：
一是要落实主体责任。对照问题清单，坚持“有什么整改什么、缺什么补什么”，密切结合自身实际，建立台账，逐一整改。各银行保险机构董事会要担负起最终责任，董事长是第一责任人，高管层要担负起执行责任，监事会要担负起监督责任，推动整改到位。
二是要严防屡查屡犯。紧盯本机构易犯多发的问题，集中力量，一抓到底。对有令不行、屡禁不止的部门、分支机构和人员，要严肃处理和问责，坚决杜绝内部问责流于形式、处理浮于表面的现象。
三是要做到举一反三。要以业务看制度、以基层看上级、以行为看操守，坚持边排查边整改、边整改边建制度，弥补管理短板，完善制度机制，做到标本兼治，真正做到回归本源、专注主业。
持之以恒打击严重违法违规行为
该负责人强调，银保监会将保持监管定力，坚持依法监管，综合运用现场检查和非现场监管方式，督促银行保险机构落实通报要求，切实规范整改影子银行和交叉金融业务。
一是严明监管导向。持之以恒依法打击相关领域出现的严重违法违规行为，对于典型问题加大曝光力度，对于落实不力的银行保险机构及时采取监管措施。
二是严把整改质量。重点看机构主体责任落实是否到位、整改措施是否切实有效、合规机制是否健全管用、风险处置是否积极稳妥、违法违规是否明显下降。
三是坚持分类处理。对主动发现、主动处置、主动作为的提高监管容忍度，对监管发现、主观恶意、屡查屡犯、明知故犯、此查彼犯的依法从严处理。
严格投资者适当性管理
该负责人表示，影子银行和交叉金融产品中，相当部分结构较为复杂、风险水平较高，有的风险很高。各银行保险机构要严格投资者适当性管理，坚决杜绝向低风险承担能力客户销售高风险产品。要严格披露信息，坚决整治产品开发设计、销售过程中存在的不审慎、不合规问题，依法保护金融消费者知情权、选择权。对金融消费者集中反映的突出问题，要加强应急管理和危机处置，及时妥善处理纠纷。
该负责人提示，金融消费者自身也要充分认识到影子银行和交叉金融产品的复杂性、风险性，增强风险意识、自身责任意识和法治意识，做到理性投资、恪守契约、依法维权。投资过程中要坚持“自主决定、自担风险”的投资原则，不能抱有只负盈、不负亏的心态。
编辑：徐效鸿
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