资产质量对比分析-工行、农行、中行和建行，下面是泉水叮咚1687给大家的分享，一起来看看。
建行工行哪个好贷款
头几天分析了4大银行的信用成本后，发现建设银行并非表现最好的。之前有股友说建设银行资产质量是4大行中最好的，事实是否如此呢？今天将以四大行2018-2022年年报数据为例，从不良率和风险抵补能力两个维度展开分析。
在进行分析前，先简单回顾一下重要指标的计算公式，详细内容如下：
风险资产拨备覆盖率=(资产减值准备+表外减值准备)/ 风险加权资产
新生成不良率=新增不良金额/贷款和垫款总额
新生成不良余额=(本期期末不良余额-上期期末不良余额)+核销金额
特别说明一下：因财报没有披露相关数据，根据之前文章推导的公式，毛估新增不良余额的下限数据，可以理解为模糊的正确即可。其他指标之前都展示过，但新增不良金额未曾举例说明，接下来以建设银行2022年年报为例，展示整个计算过程，其他三家银行以此类推，举一反三即可。
一、新生成不良率
1、本年核销金额
如上图所示，本年核销金额为514.34亿元。
2、本年和上年期末不良余额
如上图所示，不含息贷款和垫底总额作为新生成不良计算分母，2022年金额为211501.67亿元；2022年和2021年不良余额都有，可以计算出不良余额增量，计算结果如下：
不良余额增量=2928.25-2660.71=267.54亿元
3、新生成不良率和新生成不良余额
新生成不良余额=514.34+267.54=781.88亿元
新生成不良率=781.88/211501.67*100=0.37
以上就是新生成不良率计算逻辑。接下里回顾主题，以不良率和风险抵补能力两个维度分析4大行资产质量。
二、不良率分析
不良率分析，主要通过三个指标来体现：一是财报披露的不良率；二是不良认定严格度；三是根据以上公式计算出来的新生成不良率。接下来分别展开分析，详细内容见如下。
1、不良率
分析：如上图所示，4家银行整体都呈现上下震荡走势，但最近三年不良率明显走低，说明资产质量在逐步好转。其次，横向对比分析来看，相比其他三家银行来看，中国银行不率最低，其他三家则不分伯仲之间。
接着再看图形走势，详细如下：
2、不良认定严格度
不良认定严格度=不良余额/阶段三贷款余额*100，根据计算公式，4大行计算结果展示如下：
分析：如上图所示，4家银行表现都不错，不良认定严格度都是100%，说明资产质量风控把控不错。
3、新生成不良率
根据上面的公式，4大行计算结果如下：
分析：如上图所示，中国银行整体呈现向下走势，其他三家呈现下上下走势，有波动起伏震荡走势，但最近三年都呈现向下走势。其次，横向对比来看，相比其他三家银行，建设银行表现最好，说明资产质量好于其他三家。另外，中国银行资产质量改善明显，相比前面分析不良率，新生成不良表现略逊建设银行一筹，说明通过核销和转置压制不良余额。
接着再看图形走势，详细如下：
三、风险抵补能力
风险抵补能力，主要从以下几个指标体现：一是不良拨备覆盖率；二是贷款拨备覆盖率；三是风险资产拨备覆盖率；四是阶段三贷款拨备覆盖率；五是阶段三金融资产拨备覆盖率，接下来逐一展开分析。
1、不良拨备率
根据财报披露的数据，4大行数据整理如下图：
分析：如上图所示，4家银行整体呈现上下震荡势头，但最近三年走势整体向上，说明风险抵补能力在增强。其次，横向对比来看，农业银行>建设银行>工商银行>中国银行。
接着再看图形走势，详细如下：
2、贷款拨备覆盖率
根据财报披露的数据，4大行数据整理如下图：
分析：如上图所示，4家银行整体呈现上下震荡势头，但最近三年走势下上下走势，说明疫情三年对贷款资产质量有冲击和影响，出现了波动起伏。其次，横向对比来看，农业银行>建设银行>工商银行>中国银行。
接着再看图形走势，详细如下：
3、风险加权资产拨备覆盖率
分析：如上图所示，4家银行整体走势是分化的，建设银行和工商银行整体呈现向上走势；中国银行走势中间略有下滑，但整体呈现向上走势；农业银行走势最差，最近三年呈现下降走势，与其他三家走势相反，且数值差距非常明显。其次，横向对比来看，建设银行>工商银行>中国银行>农业银行。
接着再看图形走势，详细如下：
4、阶段三贷款拨备覆盖率
分析：如上图所示，4家银行整体呈现上下震荡走势，最近三年只有工商银行呈现向上走势，其他三家都出现上下震荡走势。其次，横向对比来看，中国银行>工商银行>建设银行>农业银行。
接着再看图形走势，详细如下：
5、阶段三金融投资拨备覆盖率
分析：如上图所示，3家银行表现是分化的，建设银行整体呈现向上走势，工商银行和农业银行整体呈现上下震荡走势。其次，横向对比来看，工商银行是独一档的，工商银行>农业银行>建设银行。
接着再看图形走势，详细如下：
综上所述，通过不良率和风险抵补能力两个指标维度来看，4大行整体差距并不大。如果从单项细分指标来看，每家银行都有表现优异的地方。但从最重要的新生成不良率和风险加权资产拨备覆盖率来看，建设银行略好于其他三家银行。所以，有股友说建设银行资产质量优于其他三家银行，从这个角度来看还是有一定道理的。以上只是从资产质量指标来看，更重要的是了解其资产结构，不同资产可能对资产质量影响不同。后续有时间研究一下资产4家银行资产结构，从量和资产结构两个维度去分析。
以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：任何投资操作活动都需要你独立思考和决策！否则后果自负！
房贷建行好还是工商好
根据前几期的分析，我们知道，以当前的股价买入，在未来一年之内，中农工建股价上涨到目标价位时的涨幅分别是：20%左右，28%左右，30%以上，30%左右。如果看到这个数据直接选择工商银行的股票买入，感觉有点缺乏理性，带点投机的性质。
为了理性决策，我们今天从历年净资产收益率（ROE）、历年股息率同比增长和预测未来几年以成本价计算股息率的变化三个维度来对比研究四大行的情况。
历年净资产收益率情况分析从2018年至2022年（2022年ROE以TTM计算），从每年的ROE对比看出，建行ROE>工行ROE>农行ROE>中行ROE,5年平均ROE分别为：11.24%，12.02%，12.47%，12.78%。显然，建行的ROE最高，工行次之，中行相对最低。
二、历年股息率同比增长情况分析
从股息同比增长稳定性来看，中行最稳定，农行最不稳定，其中2018年农行股息出现负增长情况，工行和建行增长比较稳定。
2018至2021中农工建股息同比增长平均值分别为5.91%，3.9%，5.1%，5.81%.
2018至2020中农工建股息同比增长平均值分别为3.83%，1.29%，3.38%，3.86%.
考虑到2021股息同比增长都超过了10%，同前几年对比来看，显得过高，不具有持续性。所以，取2018至2020年的平均值更合理，更能体现真实的股息增长情况。在后边预测股息时，就以此值作于预测的增长率数值。
三、以成本价计算，推测未来股息变化情况
假设从现在买入四大行股票，不管股价如何波动，坚持持股守息，到2027年时，中农工建以成本价计算的股息率分别为：14.61%，12.42%，13.61%，13.09%。
是不是股息率都很可观呢？其中中行最高，工行次之，建行接近工行，农行最低。
根据以上三方面的数据，得出如下结论：
从股息率增长稳定性和股息率高低两方面来衡量，中行是最优选项。
如果把净资产收益率这个因素考虑进来，建行和工行就成为比较好的选择。
分红的高低最终取决于公司的盈利能力，我认为ROE是一个重要的考虑因素，在目前股价普遍低迷的情况下，我给出的选项是：第一建行，第二工行，第三中行，最后农行。
你们会怎么选呢？欢迎留言讨论。
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