浙商银行2022年盈利能力指标普遍下滑 贷款减值损失增长近44%，下面是萌犀财经给大家的分享，一起来看看。
不良贷款减值准备
央广网北京4月11日消息（记者 冯方）近日，浙商银行发布2022年度报告。年报显示，浙商银行2022年营业收入和净利润均同比增长，但各项盈利能力指标普遍下降，加权平均净资产收益率（ROE）降至回A以来最低。信用减值损失方面，在可比同业均下降的同时，浙商银行2022年计提信用减值损失同比增加11.36%，其中贷款减值损失大幅增长43.78%。
盈利能力指标普遍下滑
2022年是浙商银行新管理层组建以来第一个完整的履职年度。报告期内，浙商银行主要经营业绩指标实现增长，营业收入为610.85亿元，同比增长12.14%，归属于本行股东的净利润136.18亿元，同比增长7.67%。
与经营业绩指标形成反差的是，浙商银行盈利能力指标普遍下降。年报显示，2022年浙商银行ROE、净息差等多项盈利能力指标均出现下降，ROE下降0.82个百分点至9.01%，在各项指标中降幅最大，净息差下降0.06个百分点至2.21%。
（截图自浙商银行2022年度报告）
浙商银行是12家全国性股份行之一，2016年3月登陆港交所，2019年11月在上交所挂牌上市。纵向来看，回A三年以来，浙商银行ROE逐年下降，自2018年至2022年分别为14.04%、12.92%、10.03%、9.83%和9.01%。横向来看，在9家A股上市股份行中，浙商银行2022年ROE仅高于华夏银行0.01个百分点，居倒数第四位。
另外，受业务及管理费大幅增长影响，浙商银行2022年成本收入比由降转升，达到27.46%，为回A以来最高水平。年报显示，浙商银行2022年业务及管理费为167.74亿元，同比增长21.69%，主要是因为加大战略业务和科技的投入。从细分项来看，其他业务费用同比增幅最大，为41.70%；员工成本增加额最大，同比增加17.14亿元。
零售板块收入占比低于可比同业
在年报中，浙商银行表示，该行积极打造五大业务板块协同发展新格局，将大零售板块定位为“第一板块”。报告期内，零售业务完成了部门设置及管理机制改革，分设为零售金融部、信用卡（消费金融）部、财富管理部、私人银行部和零售信贷部五个一级部门，板块业务管理更加细分和专业，并持续加大各项资源投入。
年报显示，浙商银行2022年零售银行业务收入为131.24亿元，占比为21.48%，较上年下降2.01个百分点，为回A以来首次下降。横向对比，在已披露相关数据的A股上市股份行中，浙商银行零售业务收入占比垫底，其他各股份行均高于40%，最高可达57%左右。
（截图自浙商银行2022年度报告）
从增速来看，2019年浙商银行零售银行业务收入同比增速接近70%，此后两年有所下降，但均超过20%，而2022年这一数据仅为2.55%，增速较此前明显放缓，同时创下回A以来新低。
作为零售银行业务收入的主要来源，截至报告期末，浙商银行个人贷款和垫款金额为4178.81亿元，占比为27.40%，较上年末下降0.92个百分点。从资产质量来看，截至报告期末，浙商银行个人贷款不良率为1.50%，高于该行总体不良贷款率，较上年末上升0.43个百分点。
贷款减值损失大幅增长近44%
资产规模方面，截至报告期末，浙商银行资产规模进一步提升至2.62万亿元，发放贷款和垫款总额也增至1.53万亿元。从资产质量来看，报告期末浙商银行不良贷款余额为223.53亿元，较上年末增加16.86亿元，不良贷款率为1.47%，较上年末下降0.06个百分点；拨备覆盖率为182.19%，较上年末上升7.58个百分点。在9家A股上市股份行中，浙商银行不良贷款率居倒数第四位。
信用减值损失方面，报告期内浙商银行计提信用减值损失276.53亿元，同比增长11.36%，回A以来呈逐年上升态势。从细分项目来看，2022年浙商银行贷款减值损失为172.45亿元，同比大幅上升43.78%；金融投资减值损失为126.11亿元，同比微降0.92%。
横向对比来看，在已披露相关数据的7家A股上市股份行中，仅浙商银行2022年信用减值损失同比上升，其他各行均同比下降。细分项目中，各行贷款减值损失有增有减，浙商银行增幅居首，达到43.78%；各行金融投资减值损失均有所下降，最高降幅达到125.35%，浙商银行降幅最小，为0.92%。
资本充足率方面，截至报告期末，浙商银行资本充足率为11.60%，较上年末下降1.29个百分点 ；一级资本充足率为9.54%，较上年末下降1.26个百分点 ；核心一级资本充足率为8.05%，较上年末下降0.08个百分点。
二级市场方面，回A三年多以来，浙商银行总市值早已跌破千亿关口，目前约为617亿元，垫底A股上市股份行，并落于多家城商行之后。从股价来看，截至4月11日午盘收盘，浙商银行报2.90元/股，较发行价跌幅超过41%。
贷款减值准备和贷款减值损失的区别
昨天分析了招行、兴业和平银信用成本、风险资产信用成本和扣减信用成本前后的净息差对比分析。今天以同样的方法，以四大行2018-2022年年报数据为例，纵向和横向对比分析。
在进行分析前，先简单回顾一下信用成本和风险资产信用成本的计算公式，详细内容如下：
信用成本是招商银行2022年年报披露的数据，根据财报披露的计算公式如下：
贷款和垫款信用减值损失 ／ 贷款和垫款总额平均值× 100%
贷款和垫款总额平均值=（期初贷款和垫款总额+期末贷款和垫款总额）／2
风险资产信用成本=信用减值损失/风险加权资产平均值
风险加权资产平均值=（期初风险加权资产+期末风险加权资产）／2
在回顾了上面公式后，接下里以建设银行、工商银行、农业银行和中国银行2018-2022年年报为例展开分析。
1、信用成本和风险资产信用成本纵向对比
1.1 建设银行
如上图所示，信用成本和风险资产信用成本整体都呈现向下走势。再看两者比较，后者略高于前者，此情况和昨天分析的招商银行类似。这从另外的角度反映出资产质量整体控制不错。
接着再看图形走势，详细如下：
1.2 工商银行
如上图所示，信用成本和风险资产信用成本略有差异，虽然整体都呈现向下走势，但后者反弹持续时间更长，然后在向下。再看两者比较，前两年，前者略高于后者，后三年，前者低于后者。这反应出资产质量曾出现波动起伏，相比建设银行，确实要弱一些。
接着再看图形走势，详细如下：
1.3 农业银行
如上图所示，信用成本和风险资产信用成本都呈现上下震荡走势，只是后者走势要好于前者，波动幅度没有那么大。再看两者比较，相互交叉的，没有呈现明显高低特征。这也反映出资产质量波动起伏，不如建设银行稳健。
接着再看图形走势，详细如下：
1.4 中国银行
如上图所示，信用成本和风险资产信用成本都呈现整体向下走势，只是风险资产信用成本中间略有反弹，但不影响整体走势。再看两者比较，前面两年，前者高于后者，后面三年，其中一年相等，其余两年后者高于前者。这反映出资产质量略有波动，但整体控制不错。
接着再看图形走势，详细如下：
2、信用成本和风险资产信用成本横向对比
2.1 信用成本横向对比
如上图可以看出，信用成本整体呈现下行走势，中间都有波动起伏，只是有的起伏较大，有的略有起伏。其次，横向对比来看，中国银行明显低于另外三家银行，是信用成本最低的。至于质量是不是最好的，之前没有横向对比分析过，后续有时间去研究一下。
接着再看图形走势，详细如下：
2.2 风险资产信用成本横向对比
如上图可以看出，风险资产信用成本也是整体呈现下行走势，但并不是一直向下，都是有波动起伏的，这可能与资产质量波动有密切关系。其次横向对比来看，和前面信用成本分析一样，中国银行明显低于另外三家银行，也是风险资产信用成本最低的。至于建设银行，表现并不十分突出，和之前预想不一样，有点超出意外。
接着再看图形走势，详细如下：
3、净息差分析
净息差，是根据净利息收入除以生息资产计算的结果，但没有考虑信用成本。前面分析了信用成本，那接下来扣减信用成本后各家净息差表现如何。
3.1 扣除信用成本前净息差分析
根据4家银行年报披露的数据，整理的净息差如下图：
如上图可以看出，净息差整体都呈现向下走势，尤其是从2020年开始，连续三年下降非常明显，这是四大行为支持实体经济减费让利所付出的代价。其次，横向对比来看，中国银行明显低于其他三家银行，而建设银行最近两年的净息差是明显高于其他三家银行。
接着再看图形走势，详细如下：
3.1 扣除信用成本前净息差分析
结合前面分析的净息差和信用成本，扣减信用成本后的净息差整理结果如下：
如上图可以看出，净息差整体都呈现上下波动走势，其中2022年回升，并不是经营改善表现，而是通过降低信用减值计提力度调节的。其次，横向对比来看，中国银行相比其他三家，变化明显，从前面三年垫底到最近两年抬升，这与前面分析的信用成本降低有一定关系。而建设银行最近两年的净息差是表现不错，这可能与他资产质量有关系。
接着再看图形走势，详细如下：
综上所述，通过以上分析可以看出，信用成本是一个非常重要的分析指标，不仅直接影响真实的净息差水平；而且与资产质量密切相关。对于四大行的资产质量，通过上面的分析无法直观反映，之前一直认为建设资产质量是最后的，但信用成本分析并不能体现他的优势。到底四大行资产质量孰优孰劣，周末抽时间研究一下，下周带来点评风险，欢迎有兴趣朋友届时捧场关注！
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原文地址"不良贷款减值准备（贷款减值准备和贷款减值损失的区别）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/134006.html。
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