母公司从金融机构借入资金，借给子公司使用，下面是财会有道给大家的分享，一起来看看。
母公司贷款 子公司还
统借统还借款，母公司从金融机构借入资金，借给子公司使用 ，收取不高于银行同期贷款利息，母公司收到子公司支付的利息是计入财务费用还是其他业务收入，母公司支付金融机构的利息是计入财务费用还是其他业务成本
两种方式：母公司收到子公司支付的利息可以直接冲减财务费用，母公司支付金融机构的利息也计入财务费用。另一种是母公司确认其他业务收入，对应支付的利息确认其他业务成本。对于母公司来说，所得税的结果是一样的，实务中两种方式都有，但如果企业取得了免税发票的话，根据《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕）36号）文件附件3《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》第一条第（十九）项第7点规定，统借统还业务中，企业集团或企业集团中的核心企业以及集团所属财务公司按不高于支付给金融机构的借款利率水平或者支付的债券票面利率水平，向企业集团或者集团内下属单位收取的利息，属于免税利息收入。确认为免税收入是没有什么问题的。
母公司借款给子公司作为投资
2018.1
5.资产负债表（下）：投资性资产、金融性负债与所有者权益
5.1 投资理财形成的投资性资产：到底卖不卖？福建水泥的可供出售金融资产
福建水泥的金融资产并不复杂，它并没有进行频繁的投资理财，可供出售金融资产就是持有兴业银行和兴业证券的股票。
2009年5月20日，福建水泥披露上半年可以扭亏为盈。原来亏损5000万，现在盈利1500万。短短一个月过去，为什么福建水泥能够扭转了乾坤？
因为它把兴业银行的股票卖掉了，一次实现投资收益约11181万元。
福建水泥靠投资收益挽回经营性利润
后来公司收敛一点儿，不错还是靠卖兴业银行赚了很多钱。
兴业银行（截至2020.7.16）
福建水泥（截至2020.7.16）
5.2 准则修订“四分类”变“三分类”对报表分析的影响
5.3 借的钱终究是要还的：超日债违约与盈余操纵
企业为了配合融资，可能存在向上调增利润的冲动。很多企业在IPO之前普遍存在向上调增利润的动作，IPO之后很多企业存在利润下滑的现象。同样地，在债券融资之前，企业也可能出于相同的动机而去粉饰报表。
收入预测
我们可以看到，虽然利润总额骤降（光伏产业经历寒冬），但是超日太阳的收入居然还是增长的，并且增速很快。公司13年发债成功融资10亿元。此时的债券评级为AA。
修正预测
随后修正的预报显示，超日太阳的收入明显往下了，利润总额变成了亏损。接着，给其审计的天健会计师事务所出具了保留意见的审计意见。
实际业绩
业绩突变的主要原因是超日太阳没有将自己投资的几个境外子公司纳入合并范围，所以母公司对子公司的销售全部算作收入，当将这些子公司纳入合并范围之后，集团内部交易抵销，这样收入规模下降，利润下降。
2015年8月12日，＊ST超日更名为协鑫集成，并重返A股市场。
协鑫集成（截至2020.7.16）
5.4 报表上的“三高”及其解读：草原兴发的虚假银行存款
人如果“三高”了，要身体健康就需要把“三高”降下来。同样地，企业的财报如果“三高”了，就也是很不好看的。
所谓“三高”，是指“货币资金高、短期借款高、长期借款高”。道理很简单，如果手中有那么多钱，为什么还要向银行借钱呢？是为了给银行送利息吗？有问题。
如果长期体现“三高”，可能有以下几种情况。
a.合并报表上出现“三高”。这可能是由于合并汇总产生的。有些子公司缺钱，所以有大量的借款在账上，而有些子公司不缺钱，货币资金很多。这样合并加总之后，导致合并报表上出现“三高”的局面。虽然这样的“三高”有合理的解释，但这至少表明从集团层面讲，资金的利用是没有效率的。
b.企业在货币资金中有大量是使用用途受到限制的。这导致虽然貌似账上有很多钱，但是实际可动用的并不多，因此企业需要借款融资。一般来说，使用用途受到限制的货币资金就不应该再列入货币资金，而是应当列作“其他（非）流动资产”，但在实务中，有时我们还是会发现一些不太规范的操作，如不单独列示，甚至根本不告诉大家。
c.货币资金是假的。有朋友可能会说，货币资金都能虚列，这怎么可能？审计师干什么去了？
曾经的草原兴发是一家上市公司，不过由于违规而被处罚，已经被装入了新的资产，现在叫作平庄能源。我们看看当年草原兴发事发的经过。
1997年5月，草原兴发在深交所上市，主营肉鸡和肉羊。2006年1月6日草原兴发发布公告，说由于禽流感疫情的影响，公司对农户进行赔付将近3.4亿元。这明显就是告诉投资者，公司要亏损了，而且是巨额亏损。
草原兴发虽然手中有这么多钱，但它仍然在大肆借钱。借款（尤其是短期借款）激增，借款占总资产的比重达到了46%（这还是在总资产虚增的情况下计算的）。这就非常奇怪了，手中有钱，为何还要一直借钱？因为事实是，手中其实没钱。调整后的数字表明，草原兴发的借款已经占到了总资产的71%，而银行存款存在7.7亿元的虚列。
手里钱多，借的钱也多
同类企业双汇发展的比例就顺眼多了。其货币资金占总资产比例也不低了，有20%，这意味着手中有钱，也就无须借钱（借款金额较小）。这是比较正常的状态。
货币20%，借款1%
内蒙兴发->草原兴发->G草原发->草原兴发->*ST兴发->ST平能->平庄能源->*ST平能->平庄能源
双汇发展（截至2020.7.17）
5.5 负债率激增时（上）：辉山乳业做空事件
2013年9月，辉山乳业在香港交易所主板成功挂牌上市。
2016年，辉山遭到浑水机构做空，说辉山虚增资产，关联交易，负债太高，收入太假，产奶量虚高。
2017年3月24日上午辉山乳业的股价在半小时内暴跌85%，随后紧急停牌。
报表的辉山碾压其他对手
也许我们说辉山乳业于2013年9月的上市，使其净资产收益率和总资产收益率暂时下降。但为什么后面没有稳住，反而一路下降呢？
资产负债率上升
负债结构
辉山乳业近两年向银行的借款非常多，在2016年3月底时总共借款就已经达到了近129亿元，平安银行、浦发银行、工商银行、九台银行、招商银行、农业银行都借钱给辉山了（兴业很聪明，没借）。后来又继续大额借款，使其资产负债率进一步飙升。这些钱如果并没有被用于企业生产经营，进而带来利润的话，也可以解释为什么辉山乳业的总资产收益率一路下挫。
在辉山乳业集团深陷逾百亿债务危机两年后，其旗下港股上市公司辉山乳业最终难逃被强制退市的命运。
自2019年12月23日上午9时起，辉山被港交所退市。
大跌85%
5.6 负债率激增时（下）：中国宏桥做空事件
2017年2月28日，做空机构Emerson Analytics发布做空报告，认为中国宏桥财务造假，瞒报成本将近216亿元，真实利润率不到对外宣称的一半。中国宏桥股价在半小时内下跌8%，随后紧急停牌。
宏桥NO.1
优秀毛利率
从2010年起，中国宏桥的毛利率和净利率突然提升至碾压行业的水平，之后总体利润率指标是往下走的，但按照2015年的数据它仍然是显著高于同行业。
负债率高
自由现金流为负
投资活动为负
5.7 分红策略比较：谁是世界酒王？帝亚吉欧VS贵州茅台
2016年是贵州茅台业绩爆发的一年，这不仅体现在收入和利润的增速上，更体现在经营活动现金净流量的增长上。这一年企业的预收款上升非常快。
贵州茅台有它的特殊性，看它的报表不能忽视对预收账款的分析。由于它在行业中的地位和采取的销售模式，导致预收款成为行业景气程度的象征指标。
对手帝亚吉欧是国际公司，它的收入来源地区分布很广，也较为分散，财报很漂亮。
贵州茅台（截至2020.7.16）
帝亚吉欧（截至2020.7.16）
6. 利润表：权责发生制下的经营结果
6.1 盈利能力分析：学而思“烈火烹油”的培优班
好未来的总资产快速增长，截至2017年2月28日，其总资产达18.3亿美元，环比增长率平均值为71%。
资产规模增长快
收入增速快
净利润也不错
毛利很高
净资产收益率降低
上市之前由于好未来的净资产非常小，因此其净资产收益率很高。上市融资之后，其净资产规模扩大，净资产收益率下降为16%。目前该指标也不能算低，但结合总资产收益率来看，我们应该能够感觉到净资产收益率的改善是建立在企业大量运用负债的杠杆作用这一基础上的。
负债走高
教育培训业的报表有一个特点就是预收学费，其账上会有较大的预收账款。虽然列作负债，但其实并不是强制性的负债，企业只要按部就班地提供培训就好了。
预收款就是未来的收入。在衡量企业偿债能力的时候，如果预收款金额比较大，就需要考虑它对我们判断企业偿债能力的影响。
负债规模的急剧增加改善了净资产收益率，但带来的问题是财务风险增加。那么对好未来来说，目前是否构成了足够的风险呢？我们看看好未来的现金流吧。
利润质量
比较了好未来经营活动现金流量净额与净利润的比值，虽然近四年有所下降，但仍然是比较高的（是净利润的将近2倍），利润质量较好。
经营活动现金流净额/净利润
将总负债减去预收账款，定义为强制性负债，对比（货币资金+经营活动现金流量净额）与强制性负债之间的关系，发现现金负债保障倍数这个比例由原来的11倍下降为2倍。但我认为这足以支撑好未来还债，并在短期之内不会出现偿债危机。
负债保障
学员吸引力强
好未来（截至2020.7.16）
新东方（截至2020.7.16）
7. 现金流量表：收付实现制下的经营结果
7.1 成长企业代表特斯拉 （经- 投- 筹+）
处于成长期的企业往往财报具有下列特点。
a：规模迅速扩张。企业的资产规模增长很快，收入增速也非常快。
b：企业往往是亏损的，有可能在成长期中后期实现盈利。
c：企业的经营活动现金流量净额往往是负数，由于企业规模急速扩张，各种经营性支出激增。可能在成长期后期转为正数。
d：企业的投资活动现金流出往往是巨大的负数，跑马圈地，长期资产上的投入激增，推动企业快速发展。
e：企业的筹资活动现金流入往往是巨大的正数。不是正数也不行呀，经营活动和投资活动都哗哗地需要钱，筹不来钱企业就等着关门吧。看特斯拉：
舍得花钱
投资负
对于特斯拉来说，它除了投资建厂之外，还需要铺设充电桩等基础设施，因此投资活动现金流出巨大毫不奇怪。与之相伴的一定是资产负债表中固定资产的激增。
固定资产多
正像前面说的，经营活动和投资活动都是纯耗钱的，筹资活动如果跟不上，就只能关门大吉了。因此筹资活动必须跟上！特斯拉在2009年的时候资不抵债，差点儿关门了，关键时刻可转债被投资人认购了，得到2500万美元，2010年上市融到1.9亿美元，之后特斯拉又多次发行可转债和股票融资。
融资为正且多
经营负、投资负、筹资正
特斯拉（截至2020.7.16）
7.2 成熟期企业的特点：现金牛沃尔玛（经 + 投+/- 筹-）
成熟期企业的财报特征有以下几点：
a，规模增速开始放缓，甚至停止增长。
b，利润增速放缓，或者停止增长。
c，经营活动现金流量非常充沛。
d，投资活动现金流量需要分类仔细分析。
e，筹资活动现金流量往往是较大的现金流出。下面我们用沃尔玛的报表数据来具体看一看。
平均指标放缓
经营活动现金流充足
沃尔玛（截至2020.7.16）
7.3 衰退期企业的特点：凯马特的重组之路 （经- 投+ 筹 -）
衰退期企业的财报可能有以下特征。
a，规模逐渐萎缩。
b，盈利状况不佳。
c，经营活动现金流量告急。
d，在经营性长期资产上的投资活动现金流量可能变成正数。
e，给股东回报的筹资活动现金流出会很小。
凯马特是现代超市型零售业的鼻祖，成立于1962年，1979年它的销售额就突破了10亿美元。1981年，凯马特的店铺总数超过了2000家，网点覆盖了全美50个州，一时风头无两。
但之后，凯马特盲目扩张，导致在竞争中被沃尔玛等对手赶超。2005年，凯马特并购了西尔斯，两家公司合并后改称西尔斯控股（Sears Holdings），在规模上成为美国第三大零售商。但是并购之后其业绩怎样呢？能够扭转颓势吗？
西尔斯经营活动现金流负
负债率超高
西尔斯（截至2020.7.16）
8.合并报表与母公司报表：对比看看更有意思
8.1 集团扩张效应的报表体现：以贵州茅台为例
母公司报表是以母公司个体作为会计主体进行报告的，合并报表的会计主体则包含母公司及其控制下的所有子公司（孙公司）。
所以，基本上合并报表的过程就是：
第一，将母公司报表和子公司报表加总的过程；
第二，将集团内部交易事项抵销的过程。
母公司毛利率显著的低，说明母公司给子公司的价格要低于子公司对外销售价格。前面提到过，这与消费税的计缴有关。
母公司净利率显著的高，甚至达到了100%以上。其主要原因就是子公司的分红，有着巨额投资收益的母公司净利润甚至会超过营业收入。
8.2 合并范围选择与盈余管理：以乐视网为例
长期股权投资越合并越小，正常！因为母公司给子公司的投资算作集团内部交易，在合并的时候需要抵销。
长期股权投资越合并越大，也正常！因为合并报表是以上市公司为龙头，包含旗下所有子公司的集团作为会计主体的。如果子公司对外有投资（形成联营企业、合营企业），在合并的时候就会体现在合并报表的长投上。这个数额如果较大，比母公司对子公司投资的数额还大，就会出现长投越合并越大的现象。
8.3 集团内资金管控特征及其报表体现：以新希望六和为例
我们看到新希望六和的长投是越合并越大的，这也完全正常。长投越合并越大，说明子公司对外的联营和合营投资超过了母公司对子公司的投资。
我们看到在新希望六和的现金流量表中，投资活动现金流量的其他项都是越合并越小的，这就是集团内部资金往来的体现。
母公司支付给子公司的其他与投资活动有关的现金金额非常大，对应了母公司对子公司的其他应收款；母公司收到子公司的其他与投资活动有关的现金也金额巨大，对应了母公司对子公司的其他应付款。
这些都说明新希望六和集团的内部资金往来非常频繁。子公司将钱集中到母公司，由母公司统一调度使用。
从前几年的实践来看，应该是由有借款优势（资本成本低）的子公司借款，将钱汇聚到母公司，由母公司调度给那些需要钱但资本成本高的企业，从而实现了整体层面上财务费用的降低。
新希望六合（截至2020.7.17）
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