透视银行个人存贷款：个人存款半年增6万亿、"多存少贷"、信用卡不良集体升高，下面是搜狐财经给大家的分享，一起来看看。
银行个人贷款万亿
近日，国有行及多家股份行纷纷调降存款利率。据悉，此次调整的范围涵盖活期存款、通知存款、整存整取、零存整取等多个品种，下调幅度多为 10-30 基点。
在8月下调LPR的背景下，多家机构均表示，此次个人存款利率下调符合预期。
实际上，这已经是2022年内的第二次存款利率集体下调。2022年4月，存款利率市场化调整机制建立，明确存款利率水平“锚定”10年期国债收益率和1Y-LPR。当月，国有行及大部分股份行下调其1年期以上定期存款和大额存单利率。
从各行官网披露的利率来看，此次调整后，工、农、中、建、交五大行一年期定期存款利率为1.65%、三年期为2.6%；股份行一年期定期存款利率多为1.85%、三年期多为2.65%。
但据各大行2022年度半年报数据，尽管存款利率出现下调，居民的储蓄热情未见冷却。搜狐财经统计数据显示，截至6月末，六大国有行及九家A股上市股份行个人存款余额达71.47万亿元，较上年增长9.55%，2021年同期增速为7.16%。
同时，数据显示，所有统计银行的个人贷款增速均较上年末下滑。6月末，统计银行总个人贷款余额为51.53万亿元，同比增长2.99%，2021年同期增速为6.33%。
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个人存款高增，
邮储、光大银行个人定期存款占比超70%
对于此次存款利率下调，民生证券研报认为，更为利好个人存款（特别是个人定期）占比高的银行。
实际上，近来，银行存款定期化趋势日益明显。
搜狐财经统计数据显示，2022年6月末，统计银行71.5万亿个人存款中，60.7%为定期存款，占比较2021年末时升高2.21个百分点，半年增速13.7%；个人活期存款占比则由41.5%降至39.3%，增速为3.7%。
数据显示，邮储银行、光大银行和民生银行为个人定期存款占比最重的银行，占比均超过70%。
交通银行、浙商银行和招商银行则是统计银行中个人定期存款占比提升最多的，占比分别较上年末升高5.1、4.5和3.6个百分点；浦发银行为统计银行中唯一一家活期存款占比升高的银行。
半年报中，招商银行对此表示，活期存款占比下降主要是由于报告期内，宏观经济面临诸多困难，叠加局部地区疫情暴发，经济下行压力加大，企业资金活化不足，同时受资本市场震荡影响，居民投资向定期储蓄转化。
同时，招商银行也是统计银行中唯一一家活期存款占比更重的银行。截至6月末，招商银行个人定期存款余额为9181.89亿元、较上年末增长25.73%，占比35.38%；个人活期存款余额为1.67万亿元、较上年末增长7.2%，占比64.52%。
不同于招行因定期存款大增致使定期存款占比提升，浙商银行定期存款占比增长的主要原因是活期存款余额的大幅下滑。
截至6月末，浙商银行个人存款余额1738.05亿元，较上年末下降6.28%；其中67.53%为个人定期存款，余额1173.7亿元，较上年末增长0.46%；个人活期存款余额564.35亿元，较上年末下降17.76%。
除浙商银行，其余14家统计银行上半年个人定期存款增速均超10%；邮储银行和交通银行的个人活期存款余额也较上年末收窄。
在半年报业绩会上，两家银行高管均表示，下半年要继续提升活期存款的占比来稳定息差水平。
对于下半年个人存款发展，招商银行判断，增长压力不减，存款竞争日趋激烈，存款定期化趋势或将持续，招行仍将面临规模增长与成本管控两方面的挑战。
在多家银行的半年报或业绩会上，“控制负债成本”这一表述反复出现，成为下半年银行维护息差水平的关键。
据广发证券分析师预测，此次存款降息后，大型国有银行边际负债成本下行影响大约为6-7BP，股份制银行影响大约5-6BP，对大型国有银行和股份制银行边际利润影响为7%-9%。
个人贷款增速放缓，
兴业银行信用卡不良率升至2.73%
上半年，在疫情反复冲击下，居民消费意愿减弱，个人客户贷款有效需求有所减少。
截至6月末，15家统计银行个人贷款总额为51.53万亿元，同比增长2.99%，2021年同期增速为6.33%。
按贷款种类看，个人住房贷款和信用卡贷款的增速放缓较为明显，分别由去年同期的5%以上降至1.55%、由去年同期的3%降为仅0.01%。
从规模上看，有三家银行的住房贷款较年初负增长，为兴业银行、浦发银行和民生银行；除未具体披露信用卡贷款事项的浙商银行，受疫情影响，其余14家统计银行中有6家信用卡贷款余额较上年末减少，包括工商银行、邮储银行、交通银行、中信银行、平安银行和民生银行。
此外，由于各银行披露口径不一，个人经营类贷款、个人消费贷款等相关数据并未单独列项。但从部分披露已披露数据来看，上半年，个人经营性贷款普遍呈高增态势，个人消费贷款的增长则存在分化，国有行增速较高。
截至6月末，建设银行个人贷款和垫款8.09万亿元，较上年末增长2.47%。其中，个人住房贷款6.48万亿元，较上年末增长1.45%；信用卡贷款9103.11亿元，较上年末增长1.57%；个人消费贷款2557.63亿元，较上年末增加227.84亿元，增幅9.78%；个人经营贷款3,071.83亿元，较上年末增加807.20亿元，增幅35.64%。
农业银行半年报中也表示，“贯彻落实国家促进消费持续恢复的政策要求，积极满足个人购车、装修、家电等综合消费需求，持续加大消费贷款投放力度，个人消费贷款余额较上年末增长 6.0%”、“持续加大对批发零售、住宿餐饮、居民服务等民生领域市场主体稳产保供融资支持力度，个人经营贷款较上年末增长 17.3%”。
不良率方面，截至6月末，15家统计银行中，仅3家个人贷款不良率实现较上年末下降，为光大银行、平安银行和民生银行。
但整体来看，多数统计银行个人贷款不良率处在较低水平，7家银行不良率低于1%，13家低于1.5%，民生银行为1.59%、浙商银行为1.88%。
信用卡不良贷款的高增或为上半年各银行个人贷款不良增长的主因。10家披露数据银行中，除民生银行保持2.95%的信用卡不良率外，其余银行信用卡不良率均有增长。其中，兴业银行涨幅最为明显，信用卡贷款不良率由上面的2.29%跃升至2.73%。
半年报中，平安银行表示，信用卡应收账款受疫情和经济环境变化，以及2021年四季度应监管要求调整信用卡逾期认定标准影响，新户逾期率有所上升，但平安银行已主动收紧贷前策略，增加优质额度投放，同时加大贷后催收力度，持续改善新户品质。
同期，各行个人经营类贷款虽整体规模高增，但不良率反而有所下降。
中期业绩交流会上，招行副行长汪建中表示，6 月末，零售贷款（不含信用卡）不良生成率 0.33%，关注率 0.54%，逾期率 0.55%，总体还是处于比较低的水平；信用卡贷款风险整体可控。同时反映零售端贷款风险早期的指标——入催率、入催额表现还是比较良好的。
展望下半年，汪建忠认为，在继续坚持平稳、低波动策略的基础上，信用卡资产增长有望有比较好的表现。“总体而言，下半年的零售资产业务是向好的”。
运营编辑：张祎
END央行5000亿再贷款
一则事关5000亿元左右长期资金的重磅消息在3月17日晚间来袭。
中国人民银行宣布，为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5％存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6％。
就降准给市场带来的影响，财联社记者采访了逾十家基金公司。在他们看来，本次降准相对超出市场预期，最直接的影响是给银行投放长期流动性、降低资金成本，缓解银行压力。
同时，参照过往经验，降准释放长期资金或在5000亿元左右，降低金融机构成本约60亿元左右，这更有利于之后的信用扩张，预计降准可能将成为提供长期流动性、支持实体经济的常用工具，使整个流动性在合理充裕的水平上，并最终助力经济复苏，提振市场预期和主体信心。
还有基金公司指出，此次降准带来的资金宽松可能为当前A股维持结构性震荡行情提供重要的保障。央行降准提供充裕的流动性，有利于拔估值的延续，利好TMT和国企估值提升。债券方面，资金利率有望回落，并带动短端利率回落，长端利率下行空间可能小于短端，较低的期限利差水平可能有所修复。
释放长期资金5000亿元左右 略超市场预期
历史上降准很少出现在3月，一般会在年初或年末。本次降准，在1、2月新增人民币贷款6.7万亿，同比多增1.5万亿的背景下推出，且并未像此前一样由国常会预告。
由此，相对超出市场预期，成为了不少基金公司对此次降准的总体看法。
招商基金研究部首席经济学家李湛认为，这次降准动作略超市场平均预期，当前海外金融机构风波频出、折射长期低利率快速转向提升可能滋生问题。国内年初资金利率上行，综合来看对降准预期不充分。
“之所以现在降准，比较合理的解释是，支持信用投放补充金融机构负债端资金来源，先鼓励信用、货币总量随后跟上。”李湛如此说道。
“经济整体处在复苏的路径上，但是复苏的力度相对比较温和，需要政策的支持。”创金合信首席宏观分析师、基金经理罗水星直言，当前基建承担了比较重要的稳增长功能，基建项目的一个特点是投资周期较长，需要长期资金的支持。降准0.25个百分点，释放的长期资金在5000亿左右，能够有力地支持基建项目的融资需求。
从外部冲击来看，海外央行前期不断的加息缩表对市场流动性的冲击逐渐显现，欧美银行业出现了结构性的危机，全球货币市场受到扰动。罗水星分析，中国央行适时进行降准，有利于稳定流动性预期，提前做好全球流动性潜在冲击的准备。
“近期MLF超量续作+降准的组合充分反应了央行的态度，经济复苏的强度和预期仍然需要流动性呵护，资金面不会主动收紧，维持流动性充裕。”广发基金宏观策略部表示，降准最直接的影响是给银行投放长期流动性、降低资金成本。近期银行资产端贷款利率明显下行，超储消耗明显，而负债端不稳定性增加，银行经营压力变大，降准有助于缓解银行压力。
参照过往经验，释放长期资金或在5000亿元左右，降低金融机构成本约60亿元左右。广发基金宏观策略部认为这更有利于之后的信用扩张，预计降准可能将成为提供长期流动性、支持实体经济的常用工具，使整个流动性在合理充裕的水平上。
“近几个月银行间资金呈现紧张态势，银行间同业存单利率不断攀升，为增强银行的宽信用行为，以及减轻其负担，也存在降准的必要。”华南一家基金公司研究人士指出。
在大成基金看来，1-2月社融数据表现偏强，信贷投放量较大，因此导致银行间流动性略偏紧，降准后有助于宽货币向宽信用的进一步传导，助力经济复苏，提振市场预期和主体信心。
也有基金公司表示此次降准符合其预期。如中融基金就表示，从历史同期来看，3月前后的资金利率中枢总体较平稳，宽信用加速推进过程中，超储通常快速消耗，央行进行适时降准，可以增加金融机构长期稳定资金来源，进而引导支持实体经济修复。
“之所以采取降准而非降息，主要基于近期经济形势有所好转，在‘精准有力’的总取向以及统筹兼顾的考虑之下，降准或为更合理的货币政策选择。”该公司称。
在中信建投基金看来，市场对降准的预期一直存在：一是年初疫情达峰以来，经济进入修复周期，但这一过程货币政策明显缺席，这与过往周期明显不同。二是前期信贷释放量较大，银行缺少流动性支持，所以市场有降准支持流动性的提法。三是易纲行长在两会前的新闻发布会上提到“用降准的这个办法来吐出长期的流动性、支持实体经济，还会是一种比较有效的方式来综合的考虑对经济的支持”，当时也提升了市场对降准的预期。只是近期5％的增速目标、MLF超额续做等因素降低了短期降准的预期。
“当然，从短期来看，硅谷银行等外部事件的发酵也可能是本次降准快速落地的原因之一。另外，降准落地在季末，或许也有稳定季末流动性的原因。”该公司称。
或利于拔估值延续
李湛指出，此次降准主要发送一个信号，该政策无论对宏观经济修复还是股票市场资金预期都是偏利好。
对于A股而言，广发基金宏观策略部认为，降准是个积极信号，提振市场信心。“同时，考虑到经济仍在修复，当前位置维持对A股市场整体走势略偏积极的看法。”
前海开源基金同样认为，本次降准后，富时中国A50期货指数应声上涨，将有利于中国资产未来的表现。
“资金宽松可能为当前A股维持结构性震荡行情提供重要的保障。”中融基金表示。
西部利得基金指出，降准有利于为商业银行提供长期资金，支持信贷投放以进一步支持经济恢复，同时，这可能意味着央行货币政策态度仍然维持较为宽松，流动性总体充裕的状况短期可能不会发生改变，或有利于提升股债市场信心。
虽然今年经济整体呈现温和复苏态势，但罗水星认为，企业盈利筑底反弹但弹性可能有限，拔估值是今年投资的一条主线。“央行降准提供充裕的流动性，有利于拔估值的延续，利好TMT和国企估值提升，建议继续关注成长风格和中国特色估值体系的主题投资机会。”
“在本次降准的带动下，A股将迎来盈利增速上行期，且当前估值在低位，股票资产性价比高，预计A股市场将有整体性机会。”海富通基金补充道，春季行情后，市场需要等待关于经济修复和政策的增量信息选择方向。
债市受何影响？
降准后，货币政策和利率将受到何种影响？
根据广发基金宏观策略部分析，考虑到经济温和复苏、通胀压力有限，政策缺乏收紧的基础，今年货币政策或将配合财政维持适度的宽松，流动性保持合理充裕。
该公司同时指出，此次降准后，短端利率上行压力将会有所缓解，资金利率可能还是会围绕政策利率中枢徘徊。长端利率上行空间非常有限，但因经济修复以及政策托底，利率也缺乏继续下行的空间。所以今年利率可能会类似2019年呈现窄幅震荡行情。
诺安基金预计，在货币政策基调保持稳健的前提之下，后续银行体系流动性将大幅收紧、资金利率中枢显著提升的可能性依然偏低。
对于债券市场的影响方面，海富通基金解释，由于前期资金利率处于高位，短端收益率水平较高，而两会公布5％左右的GDP目标导致强政策预期下修，长端收益率近期出现了小幅下行。目前债券收益率曲线处于非常平缓的状态，期限利差压至历史较低水平。
本次降准后，银行间流动性将回归合理充裕状态，资金利率有望回落，并带动短端利率回落。但经济仍然处于复苏通道，尽管修复斜率趋缓，但复苏未停，长端利率下行空间可能小于短端，较低的期限利差水平可能有所修复。
品种方面，海富通基金分析，考虑机构普遍存在配置压力，叠加优质信用债供给不足，可以继续把握信用利差压缩的机会，建议仍旧以票息策略为主。
考虑到降准释放的长期资金，中信建投基金认为，本次降准对当前存单利好较多。此前利率因为对经济的悲观预期已经有一定幅度下行。“所以，降准对债市的利多可能不明显，甚至有利多出尽止盈的风险。”
本文源自财联社
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