年利率近840% 信而富“病急乱投医”，下面是北京商报给大家的分享，一起来看看。
信而富贷款是真的吗
作为国内第二家成功登陆纽交所的互联网金融平台，上海信而富企业管理有限公司（以下简称“信而富”）面临退市风险后急忙自救，但最近又因“砍头息”、“违规放贷”而频遭诟病。北京商报记者近日调查发现，信而富App中导流的网贷平台星河小贷年化利率远超监管红线，且“消费商城”中还出现无效商品现象。在分析人士看来，这是信而富为了弥补盈利能力下滑而“病急乱投医”想出来的偏招，短期有效，但长期只可能让平台陷入更多的困境和麻烦。
借款年利率近840%
这边濒临退市风险的信而富，那边又因“砍头息”频遭投诉而麻烦缠身。北京商报记者注意到，自5月初信而富“即将退市”传闻一出，各大投诉平台关于信而富“违规放贷、纵容砍头息”的投诉帖就逐渐多了起来。
黑猫投诉平台借款人王杰（化名）最近觉察出了一些端倪，“信而富从一家良心平台变成了引流‘高利贷’平台”。他对北京商报记者说道，“虽然钱不多，但明显能感觉到变化，我是一名资深借款人，2017年就接触到信而富平台，在信而富平台一直是借了还、还了再借的状态。之前从信而富借款的时候，1500元的额度借15天只有大约30元利息，但现在审批3000元左右的额度，要在商城买500元的东西公司才能借。”
北京商报记者了解到，王杰口中的“借款项目”指的是信而富App中导流的星河小贷借款平台，从王杰提供的借款截图来看，星河小贷属于借款期限在15天左右的短期现金贷产品，仅有一个借款界面和一个借款按钮。王杰说，自己在星河小贷借款1500元，其中扣除375元的放款特权包，实际到账款项为1125元，借款期限为15天，到期还款1508.73元。根据公式计算可得，王杰通过星河小贷借款的日利率为（1508.73-1125）/1125/15=2.3%，年利率达到839.5%，远超监管规定的民间借贷年利率36%红线。除了王杰所述的奇高利率外，记者注意到还有不少借款人在黑猫投诉平台上指责信而富强制购物放款，有一位借款人表示，自己在信而富平台借款500元，但需要购物158元才能放款，当购买商品后，才发现该商品无效。
为了验证借款人的说法，记者注册了信而富App进行调查，在注册成功后发现，信而富官网主要显示四个界面，分别为“借款”、“消费商城”、“认证中心”、“个人资料”。“借款”界面主要显示借款人可借的额度，“消费商城”界面除了显示各种在售商品外，还显示可以激活的消费额度。当记者进行借款申请和消费额度激活时，上述两个界面均显示“借款额度已经发放完毕”。信而富平台客服人员解释称，无法借款的原因是因为借款用户增多，建议隔段时间再申请。
公开资料显示，信而富于2005年7月15日注册成立，注册资本为5790万美元，实缴注册资本为5790万美元，2010年，信而富网络借贷信息中介平台上线。针对“砍头息”、“高利率”等问题，北京商报记者向信而富平台发去采访提纲，该平台工作人员并未直接回应，仅表示一切以公告为准。资深金融分析师何南野对北京商报记者表示，“信而富此举更多是为拓展业务，提升平台的交易量和活跃度。面对日渐萎缩的正常网贷业务，增加营收和盈利的渠道就是切入到新的领域，如短期高息借贷领域，我想这是信而富为了弥补盈利能力下滑而‘病急乱投医’想出来的偏招，短期有效，但长期只可能让平台陷入更多的困境和麻烦”。
亏损、退市风波不断
2017年4月28日，信而富成功于纽交所上市，作为国内第二家成功登陆纽交所的互联网金融平台，信而富的上市可谓万众瞩目，当时也带动了国内互联网金融公司集体赴美上市的热潮。如今两年多的时间，信而富正徘徊在退市的边缘。5月17日，信而富在其官方公众号上宣布，由于业务运营和董事会方面的调整，公司无法如期向美国证券交易委员会申报20-F年报，并且已经接到纽交所的相关通知函，告知公司在最低平均股价和及时申报年报两方面不符合继续上市的相关标准，但公司可以在6个月的补救期内采取补救措施，重新符合上市标准，期间公司美国存托股票（ADS）继续在纽交所交易。
拉长时间线来看，信而富的这场退市危机并非偶然。4月15日，信而富向平台上的出借人宣布，即日起对客户的本金和收益兑付做出调整，不再以出资方案到期为兑付日，将以债权转让成功或还款到账分月兑付。没有任何征兆的兑付规则调整，引发了大量出借人的不满，当时就有出借人表示，已经在平台上看不到任何债权信息。
而这条发给出借人的短信也直接成为信而富股价大跌的导火索，4月16日收盘，信而富的股价跌破1美元，至0.88美元/股。截至美东时间5月24日收盘，信而富股价报0.3美元，最新市值2005万美元。相比其最高价12.86美元时期的最高市值8.46亿美元，已经跌掉97%。而“被退市”的原因也因此而起，一位不愿具名的业内人士分析，股价低于1美元，则是指“1美元退市法则”，即在纳斯达克市场股价在1美元以下持续停留30天，将发出亏损警告，警告后的90天内，如果公司不能采取相关措施改变股价，将停止股票交易。何南野进一步指出，信而富的困境短期内难以扭转，预计90天内股价要重新回到1美元很难，所以被退市的可能性很大。
除了深陷退市风波外，信而富也接连亏损。据信而富在中国互联网金融协会官网公布的2018年财务审计报告显示，信而富2018年全年净亏损2.43亿元，相较于2017年净亏损1.15亿元，亏损金额增长111.3%。财报还披露，截至2018年12月31日，信而富所有者权益为-5.37亿元，公司持续经营能力存在巨大不确定性。对公司经营能力以及“被退市”的应对办法，北京商报记者向信而富发去采访提纲，但并未得到正面回复。
调整业务自救
在退市舆论漩涡的中间，信而富也在想法子自救。近日，信而富宣布将在业务运营及人事安排上做出调整，以重新符合上市标准。在何南野看来，主观上看，上市之后，信而富的股价就一路下滑，上市带给信而富的效应与不上市差别不大，所以退市可能也是一种好的选择，可以让企业远离聚光灯，专注踏实地做业务、做转型。在信而富的业务方向转型方面，何南野认为有三大方向，一是继续深耕网贷行业，在细分领域做优做精，并注重削减成本；二是直接切入到放贷业务中，通过小额贷款公司切入到盈利更高的贷款业务中，以摆脱亏损泥潭；三是做技术，通过此前的经验积累和数据基础，为其它信用中介机构提供技术支撑和软件服务等。
5月19日，信而富公众号上发出的《China Rapid Finance宣布业务运营和董事会调整，以及年报延期、纽交所相关通知的说明》中也提到，未来信而富计划通过小额贷款公司发放贷款，并继续为银行和其他信用中介机构提供决策技术和软件服务。
“调整高管、美化财报，对于信而富来说只是短期的权宜之计。在内忧外患之际，信而富应当关注于自身的贷前、贷中与贷后管理实力。高成本、高逾期是信而富直面危机的重要原因。信而富需要总结其风控模型、成本管理等方面存在的不足。无论是以后做toB助贷业务吸引机构资金，还是帮助传统金融机构做纯科技输出，风控能力是获得机构认可的关键因素。信而富想要转型的话还是要修炼内功。毕竟要向公开市场证明自己，还是需要用实打实的业绩来说话。”某互金研究院高级研究员说道。
信而富怎么贷款
美国东部时间4月28日9时47分，纽交所，信而富CEO王征宇博士敲响交易钟
美国东部时间4月28日上午9时47分，信而富正式在纽交所挂牌上市交易，交易代码为XRF，该公司计划发售1000万股美国存托股票(“ADS”)，最终敲定每ADS发行价为6美元，拟融资规模为6000万美元。随着其正式挂牌，信而富也将成为2017年首家上市的互金平台。
信而富开盘价为6.65美元，较发行价上涨10.8%，根据开盘价和总股本计算，信而富市值达4.2亿美元。
据悉，信而富所募集的资金将主要用于获得更多用户以渗透到目标市场、测试及开发新产品以满足用户全生命周期的信贷服务需求等。
根据其授予承销商的超额配售权，承销商可自招股书的日期起30天内，以首次公开发行价格追加购买最多150万股的ADS。招股说明书显示，假设公司所有发行在外的潜在普通股转换为普通股，信而富公司创始人、董事长及首席执行官王征宇在交易完成后的持股比例将为8.7%。主要股东Broadline Capital LLC的持股比例将为26.4%。
3月31日，美国证券交易委员会（SEC）在官网公布中国网贷平台信而富递交的IPO（首次公开招股）招股书。根据招股书，信而富计划在纽约证券交易所IPO上市，预计筹资额为1亿美元。
招股书显示，截至2016年12月31日，信而富平台累计借款人超过140万，撮合交易借款笔数突破1000万笔。
公开资料显示，信而富成立于2001年，最初为国内一半以上的全国性银行提供服务。2010年推出互联网金融业务，由包括世界互联网金融鼻祖ZOPA董事长、前美国运通总裁Phillip Riese、美国首家互联网金融平台Prosper董事、美国第一资本共同创始人Nigel Morris等股东发起设立。
2015年7月，信而富宣布完成3500万美元C轮第一笔融资，Broadline Capital领投，瑞银投资银行等机构跟投，此轮融资确定了该公司10亿美元的交易前估值。2016年3月，信而富成为中国互联网金融协会首批会员单位。与此同时，其正式发布消费信贷战略，EMMA（爱码族）亮相。
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连续两年亏损还能上市？
值得注意的是，信而富自2015年进入快速扩张阶段以来，仍然处于持续亏损阶段。招股书显示，信而富2014年、2015年、2016年税前利润为13.1万美元、-3002.6万美元、-3336.3万美元。也就是说，除了2014年盈亏平衡外，信而富在业务大幅扩张后的这两年都是大幅亏损。
对此，信而富在招股书中强调了“Low And Grow”策略，即通过低廉的手续费，提高用户粘性，通过新用户和老用户的叠加，借款笔数和笔均金额不断加大，最终实现更长期的价值。
招股书显示，信而富现金消费类现金贷产品在2014年、2015年和2016年的交易笔数分别是21046笔、4593591笔和5967785笔，成交额分别是150万美元、3.49亿美元和6.12亿美元，可以看出，信而富现金贷业务三年间发展迅猛。
信而富方面表示，这部分业务之所以未能在收入和盈利上得到体现，主要原因在于：信而富现金贷产品以为EMMA族提供可负担的信贷为宗旨，费用低廉。不同于一般P2P公司收取高额手续费赚取利润的模式，信而富现金贷手续费低至1%～2%，因此信而富现金贷收入在前期没有完全得到体现。但是随着用户逐渐成长，长期价值将会逐步显现。从支出角度来看，信而富现金贷业务此前正处于前期投入期。
王征宇透露，信而富的财务表现从2013年和2014年曾经都是盈利的，但是在2015年和2016年，信而富选择了一种先投入，后盈利的模式。“这个行业绝大多数都跟我走的不是同一条路，很多机构急功近利，我们选择了登山的路，我们让客户逐步建立信用历史，然后再考虑自身长远发展。”
根据信而富的预计，公司大概能够在获取客户的12个月之内，把前期获取客户时投入的资金赚回来。
“如果我们如果第一季度一个客户都不获取，我们可以获得大概400万笔贷款，我们显然是挣钱的。如果股东让我们挣钱，我们只要停止获取新客户，马上就可以赚钱。”
2017年第一季度，信而富拥有140万客户，贷款笔数1000万笔，到第一季度结束，信而富获客200万人，同期增加贷款500万笔，累计达到1500万笔。
据奥纬咨询(Oliver Wyman)报告，中国具有世界上最大和增长最快的网贷市场。与此同时，非银行消费贷款市场预计2020年将达到4.1万亿人民币，有观点认为，未来“Low And Grow”增长潜力巨大，信而富作为网贷平台将呈现高成长性发展，其服务费用也将随着EMMA族借款额度的持续提升而增长，盈利模式得以预期和可持续。
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赴美上市大门常打开？
“上市就像一面照妖镜，即为优质的互金企业正名，又能让一些估值虚高的平台原形毕露。”业内资深人士认为，对于互联网金融企业来说，上市最大的好处，就是增信。以纽交所为例，能否上市的关键条件之一，是美国证监会SEC对企业的审核结果，而SEC相当关注财务数据和风险披露的真实性、准确性，甚至优先级高于企业的商业模式。
但上市就像万里长征，是一个漫长难熬的过程。从信而富的上市路程，就可一窥端倪：2015年9月，信而富第一次提交了上市申请材料，而到2016年8月，信而富才正式通过审核。
不过，值得注意的是，近年来，随着纽交所“大门”的敞开及门槛的降低，越来越多的互金企业将目光瞄准纽交所。据了解，拍拍贷、点融网也一直在推进赴美上市；蚂蚁金服、陆金所、众安保险与乐信集团等机构，亦在冲刺IPO。
目前在纽交所上市的已有两家互金平台：中国的宜人贷和美国的Lending Club。前者于2015年12月18日上市，后者于2014年12月上市。截至凤凰WEMONEY发稿前，宜人贷和Lending Club的最新市值分别为14.64亿美元和23.80亿美元。
另据馨金融报道，赴美上市真实的情况其实并没有这么乐观。对于每一个细分行业而言，一波上市机会只能容纳几家公司，而且“窗口期”有限，下一波机会可能又要等上3-5年，这个规律在很多细分行业都可以看到。
从宜人贷到信而富，P2P的名额已经被占去两席，再加上已经提交申请的拍拍贷等，这条本就不宽的赛道上，竞争很是激烈。
而且眼下，中国有几家新金融巨头也在筹备上市，这些巨头市值都在千亿、万亿人民币规模，一旦上市，资本市场也需要消化一段时间，所以短期内也会不利于其它中小上市公司。
综合凤凰WEMONEY、腾讯科技
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