华宝信托引战增资落定 年内8家信托合计增资超120亿元，下面是中国经营报给大家的分享，一起来看看。
信托贷款全部用于增资
本报记者 陈嘉玲 北京报道
年内又一家信托公司完成引战增资。
12月5日，上海银保监局公开披露了《关于同意华宝信托有限责任公司变更注册资本、变更股权及调整股权结构的批复》。该批复显示，华宝信托的注册资本从47.44亿元增加至约50.04亿元；同时，舟山市财金投资控股有限公司（以下简称“舟山财金”）投资入股华宝信托，成为华宝信托第二大股东。
事实上，今年以来，完成引入战略投资者、增加注册资本金的信托公司不在少数。据《中国经营报》记者不完全统计，年内合计新增的注册资本达120亿元；增资后，目前包括陆家嘴信托、中融信托在内的10家信托公司注册资本金超百亿元。
华宝信托新股东亮相
华宝信托近日发布消息称，其已经收到上海银保监局的批复，这标志着公司增资引战工作成功落地。
本报记者了解到，今年5月份，华宝信托增资项目在北京产权交易所公开挂牌。彼时，华宝信托拟向全市场公开征集意向投资者，引入战略投资者数目为1～2个，将优选国资背景的银行、保险、券商等金融机构及政府性基金、地方国资等外部机构。同时，此次拟以现金方式对华宝信托直接进行注资，增资股比在5%～10%之间。募集资金将用于补充华宝信托资本金，增强风险抵御能力以及促进战略规划落地，增强行业竞争力；超出拟新增注册资本的部分将计入资本公积，由新老股东按各自持股比例共同享有。
新股东舟山财金此次获批的持股比例正是5%～10%。根据批复，作为新股东，舟山财金出资约2.6亿元，持有华宝信托5.2%的股权。本次增资完成后，华宝信托的注册资本金将超过50亿元。
股权变更前，华宝信托的股东为中国宝武钢铁集团有限公司（以下简称“中国宝武”）、舟山市国有资产投资经营有限公司（以下简称“舟山投资”），分别持股98%和2%。此次股权变更后，华宝信托的股东分别为中国宝武、舟山财金、舟山投资，分别持股92.90%、5.20%和1.90%。
据悉，关于新股东，舟山财金主要从事股权投资、政府产业基金管理和资产运营等业务，企业信用等级较高，经营稳健。天眼查APP显示，该公司成立于2017年，注册资本77.92亿元；舟山市财政局和浙江省财务开发有限责任公司的持股比例分别为96.15%、3.85%。同时，舟山财金还持有华宝信托原有股东舟山投资100%的股权。
有信托业内人士指出：“华宝信托与舟山国资颇有渊源，舟山国资一直持有华宝信托2%的股权。”此外，华宝信托源于舟山，是1998年在舟山市信托投资公司的基础上经过更名、迁址、增资扩股设立而成。
华宝信托相关负责人表示，本次增资引战工作的顺利开展，体现了舟山财金对华宝信托发展战略理念、企业文化及经营业绩的高度认可。随着舟山财金成为公司的新股东，华宝信托的资本充足率进一步充实，将有利于公司增强风险抵抗能力，提升综合竞争力，为未来成为中国宝武集团产业生态圈的重要载体和行业领先的综合金融服务商迈出坚实的步伐。
上述负责人还称，根据华宝信托最新战略规划，公司将按照“产品+服务”双轮驱动的路径实践高质量转型发展，不断完善“四做一提升”经营体系，即聚焦产业生态圈，做精融资业务、做强投研力量、做优产品体系、做大服务信托、提升销售能力，开拓供应链金融服务、固收及固收+产品、绿色信托等战略新兴业务发展；同时支持现有系统及业务布局，以信息技术创新推动公司数字化发展，协同推进组织架构、业务模式、数据治理、科技能力等方面的创新，建设数字化运营服务体系，加强数字化风控能力建设。
8家信托增资120亿
无独有偶，前不久东莞控股（000828.SZ）发布公告称，拟以自有资金向东莞信托有限公司增资2.2207亿元人民币。本次增资为东莞信托原股东同比例增资，由原股东按持股比例增资，合计增资10亿元；增资完成后，东莞信托的注册资本由14.5亿元变更为16.56亿元。不过该项增资事宜尚需取得银保监部门审核批准。
事实上，今年以来，多家信托公司已完成或正在推进引入战略投资者、增加注册资本金的工作。
据《中国经营报》记者不完全统计，截至12月9日，浙金信托、中诚信托、国通信托、中融信托、厦门信托、陆家嘴信托、华宸信托、华宝信托陆续完成增资项目，增资额分别约为16.99亿元、30.78亿元、24亿元、26.68亿元、4.1亿元、14亿元、1.26亿元、2.6亿元，合计新增的注册资本约120亿元。
上述8家信托公司中有2家资本金超百亿元。其中，今年6月，中融信托获批各股东以未分配利润按照原持股比例增资26.68亿元，注册资本增至146.68亿元。此次增资完成后，中融信托注册资本将跃升为行业第二，仅次于重庆信托。
而陆家嘴信托年内增资后迈入注册资本“百亿俱乐部”行列。今年8月，陆家嘴信托注册资本金变更事项获批，其注册资金由90亿元增至104亿元。据了解，本轮增资已是陆家嘴信托自2020年以来的第四次增资。而据去年12月公布的崂山区地方金融监督管理局2022年度重点工作计划显示，崂山区金融局今年还将积极推进陆家嘴信托增资至200亿元。这也意味着陆家嘴信托注册资本在后续或将仍有较大上升幅度。
加上新晋的陆家嘴信托，信托业注册资本“百亿俱乐部”共有10家公司，包括重庆信托（150亿元）、中融信托（146.68亿元）、五矿信托（130.51亿元）、平安信托（130亿元）、中信信托（112.76亿元）、华润信托（110亿元）、建信信托（105亿元）、陆家嘴信托（104亿元）、昆仑信托（102.27亿元）、兴业信托（100亿元）。
5年间信托业增资近千亿
事实上，提高资本金规模已成为信托公司近年来适应监管政策要求和应对转型发展压力最为直接的方式之一。
《中国经营报》记者根据银保监会官网、公开报道及天眼查信息统计获悉，截至2022年12月9日，2018~2022年这5年间，信托行业共有50次增资，累计增资金额约982.39亿元，涉及35家信托公司。具体来看，2018~2022年的增资额分别为216.85亿元、201.25亿元、292.43亿元、151.45亿元、120.41亿元。
“不同阶段的增资潮有各自的时代背景。总体而言，2018年至今，信托公司的增资潮主要基于转型需求和防范风险的目标。”普益标准研究员罗唯尹此前对记者分析指出，具体来看，一是根据监管政策对信托公司业务规模与净资本占比的要求，在对关联交易、自有资产投资等业务比例的限制下，信托公司为适应监管要求同时满足自身展业及扩张需求，能够采取的最直接有效的方式就是增资；二是为防范和抵御风险，在信托业风险事件频发及监管对风控要求趋严的环境下，信托公司需要提升资本实力，增强应急事件的应对能力和风险防控能力；三是在当前行业转型压力不断加大的背景下，过渡期间股东为推动信托公司改革转型、助力化解经营风险而增加注资；四是注册资金与业内评级挂钩，注册资金是公司资本实力及风险管理能力的集中体现，一定程度上可提升公司的行业地位。
资管研究员袁吉伟在接受记者采访时分析表示，从当前看，信托公司正值转型发展关键时期，不论是拓展新业务，还是抵御外部风险、适应监管要求，都有增资诉求。其中，一些中小信托公司当前及未来对于增资会更加迫切。
百瑞信托一份报告也显示：“在《资金信托新规》相关规定的影响下，信托公司业务的开展需要有相匹配的净资产规模。信托公司应更加注重提升资本实力，既为业务的开展提供保障，也将提升信托公司抵御风险的实力。”
（编辑：郑利鹏 校对：颜京宁）
信托产品可以贷款吗
本报记者 樊红敏 北京报道
转型压力之下，信托业的想象力空间进一步打开。
《中国经营报》记者注意到，9月13日，财信信托（原湖南信托）官网发布题为《财信信托供应链金融再升级，助力中小微企业高质量发展》的文章称，财信信托为三一重工量身定制的“金易贷”项目正式成立，信托资金专项用于为三一重工上下游符合条件的企业客户发放经营性信托贷款。
而几天之前，中融信托和中海信托也分别宣布与京东科技达成了供应链金融方面的战略合作。就此次与京东科技的战略合作，中融信托在回复本报记者采访时表示，双方将依托各自在投融资市场及供应链金融科技领域的多年沉淀，共同打造符合信托业务场景的供应链金融科技平台，涵盖应收融资、采购融资、信单流转几方面，降低产业链上下游企业的融资难题，助力实现更多资产与资金的优质组合。
业内人士认为，在房地产行业风险释放期以及政信信托收益率下探的背景下，信托公司亟须开拓资产端，寻求新的业务增长方向。
寻求业务突破
今年以来，信托公司在供应链金融业务方面发力明显。
数据显示，今年8月中海信托首次单月放款规模突破1亿元，当年累计放款规模达到2021年全年规模的120%。
财信信托官网介绍，该公司此次为三一重工量身定制的“金易贷”项目，具有准入门槛低、全流程在线、授信额度高等特点，最快1小时内完成放款，服务效率有了明显提升。数据显示，截至2022年7月末，财信信托供应链金融累计为三一重工上游供应商发放融资超过245亿元，累计为上游供应商发放融资超62000笔，累计为上游供应商节约财务成本数千万元。
此外，英大信托控股股东国网英大（600517.SH）2022年半年报就信托板块业务提到， 打造具有“多级流转、账户清分”服务信托特色的供应链金融业务模式，落地首单南网集体企业资金运作暨南网线上供应链信托业务，积极为中小企业纾困解难、保障产业链供应链稳定，上半年通过“川电云链”“南网e链”为电力产业链中小微企业提供资金服务超过2400笔，规模超10亿元。
另外，据某较早布局供应链金融业务的央企信托公司财富团队人士介绍，其所在公司目前已开始重新布局供应链金融业务。此前，该公司自2020年下半年至今，一直没有发行过供应链金融产品。
今年6月下旬，中部省份某信托公司内部人士向记者透露，该公司普惠金融部门业务内容已改成协同集团开展供应链等产融结合业务。
传统展业模式受限
此前，信托公司曾在供应链金融业务方面有过一轮热潮。
中国信托业协会相关专题研究报告显示，截至2017年末，68家信托公司中有12家涉猎供应链金融。其中，中粮信托、英大信托最早布局供应链金融业务，这两家信托公司分别于2010年、2013年在农业及电力行业开展供应链研究。
按照业内观点，供应链金融主要是依托上下游企业真实交易而进行的融资服务。信托公司参与供应链金融业务的传统方式主要是通过成立信托计划，向符合条件的融资企业发放贷款，主要有三种模式：应收账款融资、库存/存货融资、预付款融资。
不过，近两年在监管压降融资类业务背景下，信托供应链金融业务发展速度明显呈收缩之势。
以前述较早布局供应链金融业务的央企信托公司为例，据了解，其最近一次发布供应链金融信托产品是在2020年6月份。
另外，据统计，2021年信托公司年报中提及供应链金融的信托公司约为8家，相较于往年有所减少。
某行业研究机构今年初发表的研究文章认为，按照《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称“资管新规”）的要求，信托公司上述三种供应链金融业务模式均应被归类为“非标”业务。“2020年5月份，银保监会发布了《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》，当中严格限制了信托公司非标融资业务的比例。自此几乎各家信托公司都有不同规模的‘非标压降任务’。作为‘非标’的传统供应链融资业务几乎没有新增的‘额度’空间。”“‘资管新规’对非标做了总体的原则性的监管规定后，证监、银监、中基协等多监管主体纷纷出台针对各项具体业务的监管文件，同时运用窗口指导等多种手段来规范和约束非标业务。底层标的为保理资产的被认定为属于借贷性质的资产或其收（受）益权，也被排除在可投资范围之外。由此，应收账款（收）受益权信托的大门也被关闭。”
中国信托业协会发表的《2021年信托业专题研究报告》（以下简称“信托业协会研报”）中也建议“对信托公司依托核心企业开展的投向合理合规的产业链供应链融资类业务，给予适当宽松的政策空间”。
展业模式多元化探索
那么，信托业当前在发展供应链金融业务时是否会触碰到前述监管对融资类业务额度的限制问题？
上述行业研究文章认为，在“去非标”背景下信托，开展供应链金融业务可以有以下模式：发掘链上企业可利用资源，搭建资金融通渠道；利用信托制度优势，改变资产形态、给予商品更强金融属性；开展ABS/ABN业务；开展供应链企业股权投资业务，搭建平台，发挥信托资源整合服务功能。
中融信托方面认为，根据监管下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》，信托业务主要分为新三类：资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托。资产管理信托是信托公司根据信托法律关系为信托产品投资者提供投资管理金融服务的自益信托业务。信托公司开展的供应链金融业务可以归为此类。如此分类方式得以落地实施，信托公司开展的供应链金融业务有望不受“非标”融资类额度的限制。
上述信托业协会研报中也提到，受益于信托牌照赋予的广阔的业务范围，信托公司可开展融资类信托、投资类信托和服务信托等形式的产业链金融业务，为产业链条提供融资、投资、投行、服务等多种金融服务，服务方式涵盖直接融资和间接融资、标品投资和股权投资、资产证券化等，最终解决产业链多样化金融需求。
值得一提的是，资产证券化业务与供应链金融业务的结合则更为紧密。
上述信托业协会研报表示，资产证券化模式下，信托公司通过证券交易所发行ABS、银行间市场发行ABN的形式开展信托业务，同时还会设置差额补足条款、不良资产替换、信用触发机制等风险管理措施，操作相对复杂，但具有较高的流动性，因此也备受信托公司青睐。
相关数据显示，2022年上半年，无论是企业ABS市场还是ABN市场，供应链资产都是交易的主要基础资产类型之一。其中，2022年上半年，企业ABS累计发行5001.50亿元，供应链资产对应的发行金额达1032.79亿元；ABN累计发行2710.18亿元，供应链资产对应的发行规模达179.41亿元。
“在非标市场上设立资金信托方式提供融资或在标准化市场发行ABS、ABN或ABCP。其中，由于ABS/ABN标准化程度高，而成为多数信托开展业务的首选方向。”就信托参与供应链金融的模式，有行业研究文章曾提到。
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