点融魔借怎么登录不上？问题出自3个方面！（“风投系”标杆互金公司点融败走线下，断臂转型能否重生?）

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“风投系”标杆互金公司点融败走线下，断臂转型能否重生?

记者丨苗艺伟

被称为“传承美国首家P2P公司lending club衣钵”的点融网，自2018年下半年以来，不断传出分公司注销、上市受阻、资产质量急剧下降等消息。

据彭博社3月1日报道，点融计划裁撤约60家线下门店。原本是点融资产端开发重镇的深圳，已经连续在1月关闭了深圳南山、龙岗、罗湖三家分公司。

“不太准。”点融公关部负责人回复界面新闻，但未肯透露具体裁店数据。

与此同时，今年1月以来，点融拖欠员工工资消息不时传出，有员工在某论坛称，公司在与员工签署解除劳动合同协议的同时，并未如期支付协议相关的款项及此前拖欠的工资。

对此，点融公关部负责人也对界面新闻表示，“点融商务分公司离职员工的基本工资都已经发放，由于分公司的关闭需要审计，需待审计后发放。网上流传的分期发放方案，是员工和公司商讨的选项，最终以双方达成一致的意向为准。”

界面新闻采访了解到，曾是资本宠儿的点融难关重重。

资产端失控

据点融官网披露数据显示，2013年至2017年，点融网成交额逐年飙涨，分别为0.6亿元、7.9亿元、65.5亿元、162.3亿元、237.9亿。然而，在利润数据上，该平台在连年亏损后直至2017年才扭亏为盈，实现净利润1.16亿。最新数据显示，截至2019年1月末，点融网借贷余额为104亿元，依然跻身“百亿平台”行列，但已跌出了前十，目前规模排名在21位（网贷之家2019年1月数据）。

在利润逐渐扭亏之时，2018年却由于行业状况急转直下，点融的资产质量受到了严峻考验。

据点融2017年年报，其逾期90天以上的金额为1.17亿元，90天以上的逾期率为1.06%，保持了相当不错的风控水平。但2019年1月披露的最新资产质量却呈现急剧下滑：90天以上的逾期金额已经达到8.2亿元，90天以上逾期率达到7.82%。自平台运营以来累计的逾期金额已经超过13.37亿。

为何点融的平台资产质量在一年之内出现急剧恶化？

2017年11月央行发布的“现金贷新规”成为戳破行业“共债泡沫”的利剑，当年刚入局的点融旗下现金贷品牌“魔借”恰逢这一泡沫破裂时刻，并未完全赶上利润爆发的红利。此外，2018年下半年开启的P2P行业雷潮，对互金投资人信心打击严重，资金长期呈现净流出的状态，而借款人逃废债的现象也成为行业痼疾，对平台经营和流动性造成极大考验。

此外，2018年9月后，互金监管部门要求P2P行业进行“三降”（降规模、降门店、降人数）。点融原本将产品定位于线下较大额、针对中小企业的贷款，这从其在2018年年中以前，2-3年期限的线下中小企业大额借款占六成以上就可窥知一二。此后，在监管要求之下，点融迅速将资产端转型为线上小额分散的个人贷款。根据其1月最新披露数据，一年期内贷款已经占到七成以上。

资本命门和人事纷争

在中国互联网金融行业“遍地黄金”、风投追逐的2014年至2015年，点融成为这轮资本热潮中的幸运儿。2013年成立一个月便拿到数百万的天使投资。此后，点融的融资之路几近开挂。

根据点融官方披露，2013年8月份北极光资本、线性资本投资数百万美元A轮融资；2014年10月份拿到了老虎基金等数千万美元的B轮融资；2015年8月份拿到了渣打银行等2.07亿美元的C轮融资；2017年8月份拿到了GIC新加坡政府投资公司等2.2亿美元D轮融资；2018年1月拿到欧力士、中信证券等7000万美元的战略融资；2018年8月拿到大连金投4000万美元融资。五年以来累计融资超过5亿美元，这些知名风投的加持，使点融网成为业内“风投系”的标杆性互联网金融公司。

在成立之初，点融便已经搭建好了VIE（海外上市公司的协议控制）结构，为海外上市进行准备。点融创始人、联席董事长郭宇航也多次在不同场合宣称，点融将于2018年在纽约或香港进行IP。

不过，计划赶不上变化。

根据2017年的规划，中国央行、银保监会等监管机构原定的互联网金融平台将在2018年6月底完成备案，但却由于种种原因，备案计划被一再推迟和打断。截至目前，中国仍未有一家P2P完成备案。而在2018年51信用卡（2051.HK）上市后，港交所未再接受那些未完成备案的P2P公司上市申请。

除此以外，点融内部的人事纠纷也是一地鸡毛。

此前据媒体报道，2018年10月25日下午，点融网原首席财务官崔亚文集结一群社会人士，在点融总部办公室殴打5年老员工致其昏迷被送入ICU。

点融网10月28日在官网发布公告称，打架原因系事发当天，公司某董事的表弟张鸣亮使用暴力抢走并私藏公司公章和法人章，崔亚文等按规定索要，过程中发生推搡、拉扯等肢体接触。该事件已由警方处理协调，张鸣亮并无大碍。

据点融内部一位知情人士介绍，崔亚文针对的正是点融联合创始人郭宇航一方。崔亚文则属于点融另一位创始人、联席董事长苏海德的派系。两位创始人因对“是否进行线下扩张”这一关键战略问题的分歧，存有多年矛盾。

在多位行业人士看来，点融的资产端转型是否能平稳过渡？融资缺口是否会造成新的经营危机？管理层之间分歧是否能获得统一？这些疑问目前还是无解。

作为中国P2P“风投系”和“技术派”的代表，点融的技术能力始终在行业内排名前列。并且其注册资本在2018年增资到3亿元人民币，资本实力也处于行业前列。

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