五家线上助贷中概股三季报对比：360数科首次单季促成贷款破千亿，业务科技属性进一步增强，下面是零壹财经给大家的分享，一起来看看。
360贷款引擎
来源 | 零壹财经
作者 | 姚丽
截至11月23日，五家线上金融科技公司,360数科（NASDAQ：QFIN）、乐信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE：FINV）、小赢科技（NYSE：XYF）及嘉银金科（NASDAQ：JFIN）均发布了未经审计的2022年三季报。
财报显示，三季度五家平台的业务规模均实现同比增长，但增速分化。其中，乐信受2021年以来的“降速提质”策略影响，同比增速较低，而规模相对较小的小赢科技和嘉银金科增速较为迅猛。
其中，360数科在业务规模上继续遥遥领先，在三季度首次单季促成贷款破千亿，达1106.8亿元，期末贷款余额1600.2亿元，分别同比增长13.4%及19.9%。360数科成立于2016年,是五家金融科技企业中成立最晚的。在业务发展的起点上,360数科与其他平台的不同点是在资金端只对接机构。由于没有对接个人资金,在后来的发展过程中没有历史包袱，未经历转型阵痛,发展也较为迅速，逐渐成长为规模最大的线上贷款服务平台。
同时，360数科继续引领行业的轻资本转型，三季度轻资本模式、智能风控引擎及其他技术方案促成贷款645.83亿元，同比增长16.4%，占比达58.4%，对于助贷平台而言，向不承担信用风险的轻资本模式转型，对于突出平台业务的科技属性、行业严监管下的平台合规性和可持续性，以及降低合规风险后改善二级市场估值都有着不言而喻的意义。
一、360数科首次单季促成贷款超千亿，各平台业务规模增速分化
三季度五家平台的业务规模均实现同比增长，但增速分化。
在促成贷款规模上，360数科继续遥遥领先，牢牢占据线上贷款服务平台的龙头地位，在三季度首次单季促成贷款破千亿，达1106.8亿元，同比增长13.4%。期末贷款余额1600.2亿元，同比增长19.9%。
乐信在2021年开始的“降速提质”策略中逐步恢复增长，三季度促成贷款562亿元，同比增长0.7%；期末贷款余额946亿元，同比增长1.8%。
表1 五家企业2022年Q3促成贷款规模、期末贷款余额（单位：亿元）
资料来源：五家企业2022年二季报及一季报，
零壹智库
信也科技三季度促成贷款455亿元，同比增长19.4%；贷款余额603亿元，同比增长34.3%。
另外两家规模相对小的平台在业务扩张上呈现出更为迅猛的势头。小赢科技三季度促成贷款及自营贷款198.25亿元，同比增长31.4%，；期末贷款余额337.89亿元，同比增长37.9%；嘉银金科促成贷款149亿元，同比增长123.5%，嘉银金科未披露贷款余额情况。
二、降费让利等因素影响下，三家家平台营收下滑，四家平台净利润下滑
财报显示，三季度受降费让利等因素影响，三家平台营收下滑，四家平台净利润下滑。
与业务规模相一致，360数科在业绩规模上位列五家平台首位，三季度实现营业收入41.4亿元，同比下降10.16%；实现净利润9.9亿元，同比下降36.81%；三季度乐信的业绩同比下滑较为明显，实现营业收入29.69亿元，同比减少9.4%；归属于普通股东的净利润2.76亿元，同比减少52.5%；信也科技三季度实现营业收入29.71亿元，同比增长17.7%；实现净利润6.06亿元，同比减少4.3%%；小赢科技实现营业收入8.95亿元，同比减少7.2%；实现净利润2.12亿元，同比减少20.8%；嘉银金科在业务规模高增长的带动下，业绩也快速增长，实现营业收入8.94亿元，同比增长55%，实现净利润2.84亿元，同比增长98.8%。
表2 五家企业2022年Q3业绩及变化情况
（单位：亿元）
资料来源：五家企业2022年三季报，零壹智库
三、轻资本转型：360数科稳步推进，业务科技属性进一步增强
对于线上贷款服务平台而言，业务性质在金融与科技之间的分界线在于是否承担信用风险。向不承担信用风险的轻资本化转型，对于这些平台业务的科技属性、合规性、业务可持续性及二级市场估值有着不言而喻的意义。
2019年以来，360数科及乐信两家企业都开启了轻资本转型，之后相关收入在财报中单独披露。其中，360数科的轻资产业务更为透明，除了相关收入外，具体业务规模也做了详尽的披露。
财报显示，360数科在2021年轻资本模式下业务规模占比已经过半；2022年三季度，360数科轻资本模式、智能风控引擎及其他技术方案促成贷款645.83亿元，同比增长16.4%，占比达58.4%，较二季度占比55.7%进一步上升，业务的科技属性进一步增强；相应地，三季度360数科的平台收入12.03亿元，占比近三成。
三季度，乐信与轻资本业务相对应的技术平台服务收入为5亿元，占比18.6%，较二季度基本持平。乐信未在三季报中披露轻资本业务的具体规模。
其他三家平台，信也科技、小赢科技及嘉银金科均未有关于是否开展轻资本转型的公开信息。
四、五家平台的逾期率环比有升有降，乐信90天+逾期率为2.66%，环比微升0.03个百分点
三季度末，五家平台中的90天+逾期率环比有升有降。其中，乐信的90天+逾期率最高，为2.66%,较二季度末的2.63%微升 0.03个百分点。360数科的90天+逾期率为2.31%，较二季度末的2.62%下降了0.31个百分点；信也科技在三季度末的90天+逾期率1.44%，较二季度末的1.6%略降0.16个百分点；小赢科技三季度末的31-60天逾期率为0.77%，较二季度末的0.93%降低了0.16个百分点；嘉银金科90天+逾期率0.96%，较二季度末的1%下降了0.04个百分点。
表 3 五家企业逾期率情况（截至三季度末）
资料来源：五家企业2022年三季报及二季报，
零壹智库
腾讯小额贷款平台
新京报讯（记者 黄鑫宇）3月25日，据企查查数据显示，马化腾旗下的深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司（下称“财付通网络小贷”）于3月24日发生一项工商变更，注册资本由3亿元增加至10亿元（如图1、2所示）。值得关注的是，财付通网络小贷注册所在地的深圳监管方，近期对辖区内小贷、商业保理等类金融机构的多项监管要求，做出了调整。网络小贷的“10亿门槛+5倍杠杆”时代来临？
图1
图2
工商资料显示，财付通网络小贷成立于2013年10月28日，注册地位于深圳前海。该公司全资大股东为深圳市腾讯网域计算机网络有限公司，实际控制人和最终受益人为马化腾，受益比例54.29%。但本次变更后，财付通网络小贷的实缴当前企查查显示仍为3亿元。
事实上，监管对于通过互联网展业的小贷公司，提出注缴增至10亿元等要求，最早出现在去年4月的报道中，同期调整的监管指标内容还包括杠杆率。
2019年4月18日，新京报记者从参与网络小贷及P2P网贷新规征求意见讨论的多方机构人士处核实获悉，经营网络小贷业务的小贷公司注册资本金将不低于10亿元；融资余额原则上不得超过其净资产的5倍。
7个月后，即2019年11月26日，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合下发的《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（即“83号文”）流出，网贷转型小贷的方案“落地”。其中“83号文”提出，拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司，注册资本不低于人民币10亿元(出资形式为货币)。
同时，对因转型新设的小贷公司，根据“83号文”的要求，作为配套措施之一，融资杠杆也将适当增加至5倍。即通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式，融资余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具、融资余额不得超过其净资产的4倍。
近期，广东、山东、深圳等地明确表示，对疫情期间辖区内合规且符合条件的小贷公司，将放宽杠杆至5倍。
而深圳正是财付通网络小贷的直接监管方。
除杠杆的调整外，深圳金融监管局 3月4日发布的《关于在疫情期间调整部分监管规定的通知》中还规定：疫情期间，可由行业协会探索建立“同业拆借纾困资金池”，以缓解小贷公司的资金困难。
据深圳金融监管局披露，截至3月13日，深圳辖区内共有包括深圳平安普惠小额贷款有限公司、深圳市顺丰合丰小额贷款有限公司、深圳市东方金钰小额贷款有限公司等在内的133家小贷公司。其中，工商登记名称中明确出现“网络小贷”字样的，只有财付通网络小贷一家。
值得关注的是，疫情期间，深圳监管方对辖区内小贷、商业保理等类金融机构的多项监管要求做出了调整，例如，对于合规者可有条件地开放地方金交所融资。
3月20日，深圳金融监管局发布《关于疫情期间调整商业保理行业部分监管要求的通知》。据悉，在风险可控、底层投资人可穿透的前提下，经深圳金融监管局的审核同意，深籍商业保理公司可通过前海金融资产交易所融资。
新京报记者 黄鑫宇 编辑 陈莉 校对 危卓
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原文地址"360贷款引擎（腾讯小额贷款平台）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/162867.html。
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