420亿美元“卸货”压力！欧美银行抓紧机会抛售杠杆收购融资债务，下面是华尔街见闻给大家的分享，一起来看看。
杠杆收购 过桥贷款
媒体统计，因为帮助企业收购而提供过桥贷款，欧美国家的银行在自身资产负债表上累计了约420亿美元债务。杠杆贷款和高收益率债券市场企稳正在给他们制造今年最后一个减轻这类负担的机会。
今年7月末有媒体提到，全球经济放缓引发的衰退威胁挫伤投资者对高风险资产的需求，加之央行加息后利率迅速攀升，融资市场受重创，一些全球顶级投行被迫减记了将近20亿美元杠杆收购融资的价值。
在华尔街备受这类高风险hung deal企业债务的困扰之际，最近杠杆贷款的价格企稳，这就为银行出售hung deal债务提供了沃土。相关指数显示，在美国，1美元杠杆贷款的均价回升到0.93美元。
媒体指出，银行试图在年末假日前削减这类hung deal债务，即便给出很大的折扣也在所不惜。这么做能将银行的亏损限制在本财年内，还能安抚风控部门和监管机构。
最近，高盛接近达成协议，要出售15亿欧元支持CVC收购联合利华旗下茶业务的垃圾级贷款。今年底以前，可能还有其他类似hung deal相关的交易达成。
媒体援引知情者消息称，最近的一些交易都折扣较高。收购电视评级公司Nielsen Holdings Plc的相关债务需求强劲，1美元可获得贷款报价0.89美元，而收购联合利华的贷款料将定价在面值的80%左右。
不过，对许多银行而言，抛售大量hung deal债务、即使是打折出售，也好过让它们留在账面价值低迷、占用本可以用于其它地方的资金。而且较低的价格也有助于吸引新的买家，比如Apollo Global Management Inc.就募资24亿美元，要将这类贷款收入囊中。
尽管银行对抛售hung deal债务跃跃欲试，最近一些交易仍然在增加这类债务的规模。比如特斯拉CEO马斯克10月末收购推特的交易就涉及到约130亿美元的银行融资。本月末，因为银行难以出售支持杠杆收购的贷款，私募股权公司Clayton Dubilier & Rice（CD&R）向银行购买第二留置权贷款约4.75亿美元，支持CD&R自身收购Roper Technologies Inc.旗下工业业务的多数股权。
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贷款过桥是违法的吗
随着今年首套房银行利率降低，存量房银行利率不变，让之前按揭买过房子的人，直呼“血亏”，想方设法提前结清房贷，把高息置换低息。
当然，高息置换低息的方式很多，比较常见的是把“按揭房”置换“抵押贷”，也就是说把按揭买的房子，提前结清，拿全款房到银行做抵押。
这种操作确实可以省下一大笔利息，因为全款房抵押银行利率很低，年化大概在3厘65。假如在银行贷100万，月息大约3000元左右。假如按揭房贷100万，银行利率6厘，期限30年，等额本息还款，每月本金加利息大概需要还6000元左右，月息将近5000。
看到没有，“按揭房”换成“抵押贷”的话，每月省下近2000利息，一年就是2万多，30年有60万，可以在三四线城市全款买套房子了。
这样操作明明可以为大家省钱，提高老百姓的生活水平，银行不同意“按揭房”转成“抵押贷”，我们可以理解，因为房贷是银行的主要利润来源，大家都把房贷结清了，那银行还该如何挣钱呢？现在提前结清房贷，银行层层加码，说白了就是不想让你提前还，现在有不少客户为了提前结清房贷，都排队到六个月以后了。
那么银监会为什么也不想让大家结清房贷，换成“抵押贷”呢？
笔者认为，不能把“按揭房”转“抵押贷”，至少有三点原因：
1、这种操作不一定合规。全款房做抵押，需要名下有营业执照，需要有实体经营，还需要有正常的经营流水。这些要求对名下有营业执照开公司的人来说，问题不大，但是对于上班族来说，那肯定是不符合条件的。
只有需求的地方，就会有市场。不少黑中介为了自身利益，就会为上班族客户办理营业执照，伪造流水等等。这种行为显然是违法的，后期可能会承担严重的法律问题。
2、把逾期风险转嫁给了银行。如果大家都把房贷结清了，换成“抵押贷”，利息是少还了很多，但是期限只有三年，三年以后需要还本金的，到时逾期风险增加，银行评估客户的还款能力后，发现该客户还款能力不足，就会对还客户进行抽贷，收回银行借款，如果没有足够的本金，那可能就只有法拍这条路了。
对于上班族客户来说，三年后偿还本金更加困难。也许你可能会问，可以走过桥垫资，是的不错，但是过桥垫资也是需要考察客户的信用和资产的，假如说信用不太好，过桥垫资也是走不了的，人家首先考虑的是，如果把资金收回来，不能被银行抽贷，再说过桥垫资费用也是不少的，按天计息。
3、经营贷不能流入房地产是国家政策。这个不难理解，国家不允许把经营贷出来的钱，投资房地产。想象一下，如果说有钱人都用营业执照贷（银监会政策规定房产抵押需要有营业执照）出来的钱，买了房，会发生什么事情呢？毫无疑问，必然会造成房价走高，富人可以拥有更多的房产，那普通人更买不起房子了，贫富差距进一步拉大，社会矛盾加深，这是国家不愿意看到的。
所以说，“按揭房”置换“抵押贷”，看似很美好，实际可行性很小。今年315以来，银监会对借款中介进行为期六个月的严打，严查各种不合规，违法犯罪的现象，这种高息置换低息的办法，更没有了可行性。
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