前海金融探索新突破：跨境人民币境外直接购汇、跨境资金互联互通，下面是经济观察报给大家的分享，一起来看看。
跨境人民币双向贷款
经济观察报 记者 老盈盈 近年来，前海深港现代服务业合作区（以下简称“前海”）在探索资本项目可兑换、深化深港金融合作、深化深港金融市场和基础设施互联互通、助力金融业对外开放、支持特色金融产业等方面先行先试，不断实现突破。
“前海金融30条”自今年2月推出后，一系列项目不断加速落地。例如允许前海合作区内企业进口支付的人民币在境外直接购汇后支付给境外出口商，是十年以来跨境人民币进口贸易结算的重大突破；首创以境外开放式基金、澳门金融资产交易所等途径，将境外资本引入境内用于跨境投资的模式；支持企业无需开立人民币资本金专户，直接通过人民币基本户/一般户收取境外出资等等。
中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长肖钦认为，随着近年国内对于新兴市场出口份额持续增加，相关国家对人民币结算的意愿和接受度在逐步增强，前海可借此机遇加大力度推进人民币贸易金融产品创新、提高服务群体的深度和广度，为推进人民币国际化战略贡献前海力量。
跨境人民币境外直接购汇
2月23日，中国人民银行等五部委联合发布《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（简称“前海金融30条”）。“前海金融30条”涵盖跨境贸易和投融资便利化、资本项目可兑换、加强监管合作等方面，其中包括提升跨境贸易结算便利化水平，允许前海合作区内企业进口支付的人民币在境外直接购汇后支付给境外出口商（以下简称“境外直接购汇业务”）。
4月23日，人民银行深圳市中心支行在2023年第一季度新闻发布会上表示，3月10日，中国银行深圳市分行落地首单境外直接购汇业务，共有3家银行启动业务办理，落地4笔业务，合计金额150万元。
根据公开信息，目前中国工商银行、招商银行、中信银行等多个银行的深圳分行都已经落地“境外直接购汇业务”，为进口企业办理跨境人民币境外直接购汇业务。企业基于真实的交易背景委托银行在跨境人民币结算项下境外不落地购汇后付至收款人账户，是十年以来跨境人民币进口贸易结算的重大突破，属于全国首创。
据了解，境内企业在对外支付货款时，以往只能通过境内银行购汇汇出，境外直接购汇业务落地后，一方面便利企业通过人民币计价开展货物贸易，另一方面有利于企业充分利用境内外两个市场两个汇率，锁定汇率风险，节省汇兑成本、降低财务成本。
“意思是在购汇之前多了一个境外的价格用来进行对比，之后可以选择境内价格或者境外价格对外支付货款。作为企业，提的指令其实都是一样的，只是说人民币换成外币，换多换少的问题，境内的汇率和境外的汇率可能会存在中间差价。如果境外的汇率优惠的话，你就可以选择走境外的价格。这样结出来的外汇可能多一点或者说用同样的价格去购汇，所花的人民币更少。”工商银行前海分行某网点负责外汇业务的工作人员向经济观察报记者介绍。
具体报价的过程是，例如工商银行则由工银亚洲提供境外的价格，再由境内银行向企业报价，如果企业接受该报价，境内银行继续往后推进业务。据上述工行工作人员介绍，目前工行前海区域内有一笔业务落地了，但业务还没全面铺开，目前系统还处于测试阶段，从人工到电子化的操作流程优化可能还需要花费一些时间。
一位国有银行深圳地区人士告诉经济观察报记者，该业务是一种机制上的创新，其突破主要来源于监管的放开，以进一步推动人民币国际化。以前因为有很多限制有些业务做不了，这次在监管指导和风险可控的前提下，尝试做一些突破。
跨境资金双向流动
前海金融30条提到，便利香港企业跨境投融资，支持港企港人在前海合作区创新创业，适度放宽跨境投融资限制，深化深港金融市场和基础设施互联互通，在跨境金融领域先行先试，强化跨境人民币业务创新试验区功能。
深圳滴灌通正是由香港滴灌通集团设立，位于前海的创新企业。与交行深圳分行合作后，借助交行为B2B在线交易打造的线上结算支付工具——“交e保”平台能力，围绕”滴灌通”收入分成业务场景，为小微门店搭建交易平台支付体系。前期投资小微门店的资金，是通过境外基金、澳门金融资产交易所等途径，将境外资本引入境内用于跨境投资。
对于”滴灌通”收入分成业务模式，滴灌通业务负责人给经济观察报记者举了个例子，某家连锁品牌有新开店计划，找滴灌通进行融资，方式为用滴灌通给到的投资款去开新店，滴灌通则从老店按照约定比例进行收入分成。比如合同约定投资30万元，投资期限4年，前两年收回投资款，测算得出每日分成比例为10%，剩下两年分成比例就降为5%。假设旧店每日收入10000元，那么滴灌通每日就能拿回1000元，若门店只营收了30元，滴灌通分成就变为3元。4年合作结束之后，不论滴灌通的投资是盈利还是亏损，门店均不用归还30万元投资款。
截至2023年3月，”滴灌通”已完成近4000家小微实体门店的投资落地，涉及零售、餐饮、服务、文体四大领域，包含80多个品类，覆盖全国31个省份160多个城市。
上述滴灌通业务负责人表示，滴灌通在境外设立基金和金融资产交易所，通过WOFE（外商独资企业）跨境渠道引入境外资金用于投资境内的小微门店，然后再通过交e保的支付平台体系，实现每日收入结算，并按照与门店的协议约定分账比例，实现每日收入分成到账，让互联互通的资金在境内外两端都能找到投资盈利的归属。这是一种先行先试的创新突破。
有待进一步探索突破
“前海金融30条的落地，意味着前海在金融服务深港社会民生、实体经济方面取得了一些突破性的进展，是以金融开放支持国家全面对外开放的有益探索。”中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长肖钦对经济观察报记者表示。
突破性的进展还包括允许在确保资金使用符合规定、交易行为可追溯的前提下，结算银行可直接为前海合作区内符合条件的外商投资企业办理人民币资本金入账结算业务，无需开立人民币资本金专用存款账户。
中国银行深圳市分行为两家企业办理人民币资本金入账结算业务，支持企业无需开立人民币资本金专户，直接通过人民币基本户/一般户收取境外出资。据悉，以往人民币资本金入账，企业需提前在银行开立资本金专户，该业务落地后有效简化了企业收取境外出资的流程，大幅提升了企业跨境人民币资本项目业务的办理效率，助力企业加快资金周转，为企业节省开户费用及经营成本。
以前，在前海工作生活的港澳居民及境外人士办理相关跨境金融业务时，个人收入核验流程繁琐，纸质资料核验耗时长。针对该问题，中行深圳分行作为业务方，微众银行作为区块链开源技术支持方共同搭建了“基于区块链的境外人士收入数字化核验产品”公共服务平台。通过这一平台，港澳居民及其他境外人士办理金融业务的时间大大缩短。
对于未来前海金融改革的建议，肖钦表示，如果前海能够借助区位优势和创新政策红利，更大力度引进知名跨国金融机构和尖端国际金融人才，深化国际规则衔接，将进一步提升深圳的国际金融中心地位。
“目前对于专业人才跨境执业、金融机构展业限制的放开，属于监管政策层面的创新突破，在金融市场争议纠纷相关的审理、仲裁尚未实现与国际主流市场的高度衔接，前海还有待再进一步探索突破。”肖钦称。
NRA贷款
近年以来，疫情反复，外部环境不确定性增加。在多重压力叠加之下，我国出台了诸多支持政策，助企纾困，稳住宏观经济大盘。作为中国最大的区域经济体，广东省的产业结构多样化、生产效率增长较快，强劲的金融业与强劲的地方经济更是形成相互支持。
近期，在人民银行广州分行、广东银保监局的指导下，广东金融落实落细“助企纾困”政策，以高质量金融服务支持疫情防控和经济社会发展，在保主体、促消费、稳增长方面取得积极成效。
广东金融业正凝聚各方力量形成南粤向心力。作为广东省最具影响力的媒体之一，南方都市报一直是广东实体经济和金融发展的观察者、参与者。各项“硬核”金融政策如何精准发力，激发经济活力？金融机构如何创新举措，推动服务、产品落地生根？企业主体如何把准政策动向、用好金融工具？哪些实际问题需要被关注？
本周起，南方都市报将围绕“金融纾困 ‘粤’有担当”主题定期推出系列报道，并分别设立“人民银行广州分行纾困暖企宣讲”专题区以及“广东银保监局纾困暖企宣讲”专题区，并分别围绕着不同的主题发布系列视频及文字稿件。
7月20日，在人民银行广州分行指导下，南方都市报推出“人民银行广州分行纾困暖企宣讲”专题下的首期“广东金融助企纾困宣讲公开课”，聚焦自由贸易（FT）账户业务。
人民银行广州分行跨境办副处长黄雪柳向南都记者表示，FT账户统筹考虑了企业多方面的诉求，让开户主体既享受同等的国民待遇，同时又接轨国际规则，更加契合大湾区实体经济的发展需要。
截至今年6月末，FT业务试运行不到三年时间，广东FT账户已累计开立近9,000户，为企业办理存汇兑融各类资金业务折合人民币超1.2万亿元。FT账户具备的“账户资金可自由汇兑”“FT全功能资金池准入条件低”等优势，无疑让更多的大湾区企业享受到对外贸易、投融资便利化的创新成果。
那么与OSA、NRA账户相比，FT账户具有哪些优势？基于FT账户体系创新的FT全功能资金池，如何为集团境内外企业搭建资金调拨“高速公路”？哪几类企业可以开设FT账户？
本期节目南方都市报邀请人民银行广州分行跨境办副处长黄雪柳、农业银行广州分行国际业务部总经理肖曼、亿航智能设备（广州）有限公司财务总监陈建佑相约畅谈如何用好用足广东FT账户业务。
FT账户独立于传统账户体系
契合大湾区实体经济发展需要
据了解，自由贸易账户也就是通常所说的FT账户，是本外币一体化、规则统一的银行账户，独立于传统账户体系，是推进金融改革开放、提升贸易投融资便利化的试验田。
与目前境外主体已有的OSA、NRA账户相比，FT账户具有明显优势。
“对于境外主体，尤其是我们‘走出去’的企业，要享受境内银行的服务，一般有三种账户类型可以选择，第一种是纯离岸性质的OSA账户，它的资金外来外用，而且不能开立人民币账户，账户内外币资金仅限于外汇买卖，按照离岸利率进行资金借贷。” 人民银行广州分行跨境办副处长黄雪柳在节目中介绍道，第二种是NRA账户，也是目前境外机构使用比较广泛的账户类型。作为在岸账户，NRA账户存贷款定价与在岸相同，在资金兑换、融资等方面均适用在岸规则。
第三种则是本期节目的“主角”FT账户。自2019年11月广东地区FT试点业务落地以来，得益于FT账户本外币合一，可办理存、贷、汇、兑业务；账户资金可自由兑换，并适用于离岸汇率；融资资金可来自境内外，为企业提供全方位融资服务；FT全功能资金池准入条件低，便利跨国企业集团集中管理境内外资金等优势，FT账户对于企业办理跨境结算、融资、结售汇、全球现金管理等业务拥有普通账户所无法比拟的优势。
黄雪柳在节目中透露，FT账户统筹考虑了企业多方面的诉求，让开户主体既享受同等的国民待遇，同时又接轨国际规则，更加契合大湾区实体经济的发展需要。
“受汇率形成机制、市场供求等因素影响，同一时点的在岸汇率和离岸汇率是有差别的。”黄雪柳以近期汇率变动为例进行了进一步介绍，近期，离岸美元兑人民币汇率一度比在岸高出近400BP。对于出口收汇型企业来说，如果使用FT账户结汇，那么每10万美元可以多结人民币4000元。
同样地，当在岸价格较高的时候，进口付汇型企业则可通过FT账户以相对较低的价格购入美元，来有效地节约汇兑成本。这些对企业都是实打实的、立竿见影的受益。除了即期结售汇外，FT项下的远期、掉期、期权等外汇交易品种也可以帮助企业进行汇率管理，让企业多一份选择。
“FT账户让境内企业享受离岸金融市场服务，包括汇率、利率和差异化政策等，让境外企业享受在岸国民待遇，解决境外银行开户流程长、语言文化差异和法律文本不一致等问题。”农业银行广州分行国际业务部总经理肖曼在节目中表示。
本期节目还要邀请到了广州市高新技术企业——亿航智能相关负责人。据亿航智能设备（广州）有限公司财务总监陈建佑介绍，亿航智能于2019年在美国纳斯达克上市，在香港也有关联企业。没有使用FT账户之前，亿航智能的境外主体一般是与外资银行或者中资银行海外分行合作，在账户维护、结算、资金兑换等方面都觉得不够便利。
“FT试点推出后，我们通过开立FT账户，获得享受离岸金融的入场券，同时搭配网银，财务人员在境内就可以云操作，成员企业间的资金调拨方便多了，特别是疫情期间解决了业务办理的难题。” 陈建佑透露。
FT全功能型资金池
为集团境内外企业搭建资金调拨“高速公路”
基于FT账户体系的创新应用——FT全功能型资金池，同样值得关注。作为全国首个本外币合一的可兑换资金池，FT全功能型资金池支持跨国企业集团根据自身经营和管理需要，在境内外成员企业之间开展资金余缺调剂和归集业务。
通俗来讲，FT全功能资金池是在集团境内外企业之间搭建了一条资金调拨的“高速公路”。
据人民银行广州分行调研了解到，企业集团内部为了提高资金运用效率、降低综合融资成本，境内外成员企业间往往会存在一些短期的借贷行为，例如境内企业资金短缺需要境外有资金盈余的企业支持，或者“走出去”企业投资建厂需要境内提供前期运营资金等，FT资金池就是为了便利集团管理全球资金流动性而出台的一项政策。
“通过指定一家主办企业搭建FT资金池，集团便可实现额度内自由调度和兑换，满足成员间的经营性融资需求、集中收付需求以及资金保值增值需求。”黄雪柳表示，截至今年6月末，已经有超200家企业备案使用全功能资金池，累计调动境内外资金近700亿元，有效盘活了集团境内外资金。
同时，由于FT全功能资金池具备“无营收等财务指标门槛限制”“可多币种归集境内外资金，实现集团全球各币种资金更灵活地调拨和归集”“主办企业FT账户与境外成员企业账户间可自由划拨，无额度限制”“与境内成员企业普通账户之间以人民币划拨资金，额度比全国版跨境人民币资金池多一倍”“账户内自由汇兑，便于企业主动规避汇率风险”等特点，受到更多跨国企业的青睐。
“作为跨国集团的财务人员，我们很早就留意到了全国版和自贸版的跨境双向人民币资金池这个金融工具，但受制于企业营业收入未达到准入门槛，一直没有机会使用。”陈建佑向南都记者表示，FT账户开立后，亿航智能积极申请FT全功能型资金池业务，并在3月份的时候成功通过备案。
陈建佑介绍，近几个月以来，亿航智能利用FT全功能资金池跨境调拨资金近2500万元，及时缓解了子公司的资金压力，调降了银行融资比例，为亿航智能集团省下一大笔融资费用。后续还将与合作银行探讨如何通过资金池提高闲余资金收益。
广东地区FT业务已办理存、汇、兑、融
各类资金业务折合超1.2万亿元
据了解，自2019年11月广东地区FT试点业务落地以来，广州人行先后获批农业银行广东省分行、中信银行广州分行、工商银行广东省分行和中国银行广东省分行4家银行作为试点银行，可办理FT业务。
“对企业来说，FT开户手续与一般人民币账户无异，因为FT账户是多币种账户，只需提交一套资料即可满足多币种结算需求，节省企业往返银行的‘脚底成本’。”
肖曼指出，目前农业银行广州分行所有网点均可办理FT账户开户，符合开立资格的自贸区注册企业、科创企业以及境外主体，可凭借有效的注册登记资料、公司章程、相关人员身份证明等材料到营业网点申请开户，资料齐全的情况下，当天可完成开户手续。
目前，在南沙、横琴自贸区依法成立的企业（包括法人、非法人以及个体工商户）、注册地在广州和珠海的科创企业、在境外（含港澳台地区）注册成立的法人和其他组织均可开通FT账户。
“截至今年6月末，FT业务试运行不到三年时间，广东FT账户已累计开立近9,000户，为企业办理存汇兑融各类资金业务折合人民币超1.2万亿元。”黄雪柳表示，其中，服务科创企业近3000家，支持科创企业融资折合人民币128亿元，有效帮助企业利用两个市场、两种资源，畅通内外循环，优化经营布局，促进湾区经济高质量发展。
策划：王莹
统筹：李颖 梁小婵 陈成效
主持：许爽
采写：南都记者许爽 见习记者王文妍
视频：李琳 余东升 邵凡 阮增豪
设计：何欣
编辑：戴越
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