大口径不良贷款（五级分类中不良贷款包括哪些）

银行业信用风险扫描：互联网贷款、房贷集中度等新规连番冲击下，哪些银行压力更大？，下面是界面新闻给大家的分享，一起来看看。

大口径不良贷款

记者 | 曾仰琳

编辑 |

房地产贷款集中度管理制度、互联网贷款新规、资管新规、绿色金融……一系列重磅政策对银行业的信用状况带来哪些影响？

近日，在中诚信国际2021年中信用风险展望研讨会上，与会嘉宾就信用周期边际调整下银行业信用展望的话题展开讨论。

房地产集中度管理制度影响：一季度贷款增速显著放缓

对于房地产集中度管理制度的政策影响，中诚信国际金融机构部总监温宇琪介绍，从现有的上市银行和部分发债银行样本来看，2020年以来房地产贷款增速整体较快，城商行与农合机构增速最为突出。样本中部分县域农合机构的房地产贷款占比超过了监管要求，面临一定压降压力。

“因为县域整体的经济总量比较有限，获取优质信贷资源相对比较困难，所以将来在业务拓展的同时，保持资产质量的稳定还是面临一定挑战。”温宇琪进一步指出，为了实现平稳过渡，监管也给了一些政策空间，比如说过渡期的一些弹性政策，同时对于没有达到上限的机构则要求控制增速，这都是为了确保过渡期整个市场的稳定。

温宇琪表示，经过第一个季度的努力，全行业的个人住房贷款，还有大口径房地产贷款增速显著放缓了。

温宇琪指出：“我们也注意到近几年银行出于风险的考虑，加大了对抵押贷款的投放，抵押物主要是房产，所以加大了这方面的敞口。另外投资资产里有部分投入到房地产领域，所以整个房地产市场的波动对于银行业有较大的影响，将来还是需要对大口径的集中度风险保持关注。”

互联网贷款新规影响：中小银行压力山大

对于互联网贷款新规的政策影响，中诚信国际金融机构部总监费腾指出，对于大型商业银行而言，因其经营范围是全国性的，个人客户基础比较稳固，大数据风控的研发水平也比较高，所以受政策影响会比较有限。然而，对于中小银行而言，监管要求的合作方集中度和发放区域限制以及业务总量的管控都会对其业务经营产生影响。

“今年我们了解到，很多区域性银行都在积极地按照监管要求进行业务整改，一部分银行停止了和平台机构的合作，存量的贷款到期不再续做，同时着手开发自己的线上个人贷款产品。还有一部分银行正在和平台机构对业务模式进行调整，比如推送本地区的消费贷款客户等。”费腾介绍。

他表示，对于联合贷款业务规模较大的银行而言，可能面临较大的压降压力，开发本地区的个人消费贷款在短时间内又很难弥补缺口。一方面是因为这些银行的风控能力有限，另一方面是区域的消费市场空间和优质资产比较有限，所以受到的影响会更大一些。

费腾进一步指出，中小银行此前开展联合贷款业务，主要的优势在于节约成本，因为把获客和风控都委托给了外部机构。未来如果中小银行都是需要自己来拓展客户，逐笔进行贷款实质风控，那么，其盈利空间可能会被压缩。所以，互联网贷款新规对中小银行而言，无论是业务拓展，还是盈利空间都会受到影响。

资管新规影响：非贷款资产计提增幅突变

对于资管新规的影响，穆迪金融机构部副总裁诸蜀宁指出，在银行数据报表披露上，可以看出一些细节的变化。去年，全国性5家大行和10家穆迪受评的股份制商业银行的非贷款资产坏账计提占比16%，较上年同期翻倍，贷款资产计提同比增长5% ，这是一个非常值得反思的现象。

不过，诸蜀宁也表示，15家银行中，非贷款资产的坏账计提较上年同期翻倍仅是平均数，有的银行非贷款资产计提呈现负增长，但也有银行出现8倍的增长。

他认为，非贷款资产计提增幅的突变和非贷款资产的不良问题很值得关注，需要反思计提压力是否已经达到最高，以及对银行盈利方面的影响。

另外，诸蜀宁还指出，当前银行业有一个值得关注的方向是绿色金融。在国家“碳达峰”、“碳中和”的导向下，各个行业，各个地区、省都在制定计划，下一步银行的信贷政策以及信贷投放都要做出相应的调整。

2020年一季度，人民银行数据显示，绿色信贷的同比增幅近25%，是整体信贷的增速约2倍。

除了绿色信贷之外，诸蜀宁还关注到了绿色债券的动向。他介绍，日前，某国有大行香港分行发行了两单债券，名字叫“可持续发展挂钩债券”。以前发的绿色债券、可持续发展债券发行条款里规定，发行债券之后的资金是用于绿色项目或者是社会可持续项目，都是在项目层次，这次的可持续发展挂钩债券的规定跟银行绿色信贷占比挂钩。

换句话说，这家银行如果明年年底之前绿色信贷占总信贷额的9.5%以上，那么发的这单债券利率就由发行时决定。但如果达不到这个目标，达不到银行整体的绿色信贷占比目标，它的利率就要跳升。

“相当于对银行绿色信贷业务发展引入了一种鼓励机制或惩罚机制。使得银行整体的绿色信贷占比情况跟单笔债券发行条款挂钩。”诸蜀宁指出，这是一个非常值得关注的方向——微观债券的发行条款跟银行经营绿色金融情况落地有一个直接的联系。所以，这从另外一个侧面也反映出来中国银行业在推进绿色金融这方面的工作也是一步步地走向了务实具体的方向。

五级分类中不良贷款包括哪些

笔者在上篇文章《信贷市场的新蓝海：不良资产出表与价值回收》中列举了金融机构不良资产出表的各种方式，严格来讲，除了金融机构催收、重组及内部核销这一自我出表方式外，常用的外部出表方式有四种：发行不良资产ABS、债权转让、购买金融机构贷款损失信用险、购买融资性担保。

前两种方式属于事后出表方式，是在金融资产出现不良后通过招标、竞价、拍卖等公开转让方式实现不良资产的折价转让，进而达到出表目的；后两种方式的本质属于事先的风险分担机制，但对于发生风险的资产通过保险公司或担保公司的赔付，同样达到了出表的目的。

不良资产ABS

不良资产ABS本质上还是信贷资产证券化产品，应按照《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》（中国银行业监督管理委员会令2005 年第3号）等规定执行。与常规信贷资产证券化产品将优质信贷资产作为基础资产池不同，不良ABS是将不良信贷资产（五级贷款分类中的次级、可疑和损失类贷款）作为基础资产池，还款来源从资产池的未来正常经营现金流收入改换为对抵质押物的处置、担保人的追偿、借款人资产的处置所产生的现金流；与“正常资产”相比，不良贷款ABS是以资产打折之后的价值作为“正常资产”价值，并依据该折后资产设计证券化产品，对产品结构设计和管理要求更高，回收不确定性更高。

不良资产ABS可支持的贷款类型丰富，包括信用卡贷款、个人信用类贷款、个人经营贷款、小微企业贷款、个人住房按揭贷款、汽车贷款等，从实际发行看，信用卡不良贷贷款、小微企业不良贷款、个人住房按揭贷款占比较高。

从发行利率看，主流资产中的信用卡多分布在2.8%-3.7%，房贷分布在3.7%-4.7%。从各项贷款类型回收情况看，个人信用贷款类实际累计回收较低，信用卡平均为14%，消费贷平均为26.03%；个贷抵押类（房贷和小微贷款）相对较高，平均在70%以上（见下图）。

不良ABS自2016年开展试点以来允许发放额度不断扩大，从2016年的500亿元扩大至2020年的1000亿元；实际发行规模也从150亿元左右上升至300亿元以上。但与3.28万亿元银行不良贷款规模及其快速增速相比占比较小，无法成为主要出表手段。

债权转让

关于金融机构不良债权转让的监管规定可以追溯至2012年的《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金[2012]6号），为四大国有银行的不良资产剥离和重组上市提供了依据。但市场化的不良资产债转直到2021年才开始放开，按照《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（银保监办便函〔2021〕26号）规定，放开了单户对公不良贷款、批量个人不良贷款的转让闸口，并在6家国有银行和12家股份制银行范围内开展试点。

2022年12月31日，《中国银保监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》（银保监办便函〔2022〕1191号）再次放开了第二批试点单位名单，扩容了3家政策性银行、68家信托公司、30家消金公司、25家汽车金融公司、71家金融租赁公司以及11个试点省份的城商行及农商行。

综合最新政策，笔者将容易混淆的问题进行探讨辨析：

贷款损失信用险和融资担保

两者均属于事前风险分担机制安排，因此对于可支持的信贷资产类型没有限制；与金融机构的风险分担属于商业合作范畴，相关合作无需审批；出表方式也是按照保险或担保合同约定进行赔付和债权转移。

在实际操作环节和发挥作用方面，二者区别并不明显。笔者总结了两方面不同：一是费用承担方不同：损失信用险一般是由金融机构承担保费，而融资性担保一般则有借款人承担担保费用。二是经营范围不同：财险公司只需取得金融机构贷款损失信用险产品备案，在遵循互联网保险相关要求下即可开展全国业务；而担保公司除了全国性担保公司以外，地方性担保公司原则上不能开展跨省（市、区）业务。

关于经营范围的规定，《互联网保险业务监管办法》（银保监令2020年第13号）基本上赋予保险公司一网接全国的经营范围，且只需满足《保险公司信息披露管理办法》规定的条件，即可开展互联网保险业务，不需要申请业务许可或进行业务备案（详细分析可见《信保监管漫谈五——互联网保险业务监管办法》）。根据《中国保险年鉴》，截至2021年末，我国共有财产保险公司86家，多数保险公司拥有金融机构贷款损失信用险的产品备案。

而融资性担保公司按照审批机构级别不同，可分为全国性融担公司和地方性融担公司，地方性融担公司原则上不能跨省（市、区）开展业务，除非提前取得拟设分支机构所在地监督管理部门批准。

据相关信息披露，截至2019年末，全国融资担保行业共有法人机构5562家，实收资本11745亿元；根据中国融资担保业协会披露，加入协会的融资性担保公司会员单位共有334家。其中，全国性担保公司共有6家，包括：中债增、中投保、中合中小担、中证担保、中证增、瀚华担保，而地方性规模以上担保公司39家，实控人多为地方国资委或财政厅；其余多数融资性担保公司往往由于规模较小、担保力有限，因此多不被市场认可。

贷款损失信用险的操作细节

财产险公司应严格按照已取得的产品备案的条款开展业务，其可承保的合作机构范围、信贷类型与期限、保险责任、理赔等待期、赔偿限额在产品备案和保险合同中会予以明确，很大程度上也决定了险种的市场竞争力。

金融机构投保该产品的优势在于：

对于保险公司来说，为控制业务风险，应对于金融机构该信贷业务的历史表现、客群选择、风控方法与尺度、催收力度进行详细尽调，以确定合理的保费水平和赔偿限额；在投保前应确保投保底层信贷资产全部为正常贷款，理赔时严格核定该笔贷款的逾期时间发生于保后；同时时刻监督金融机构产品运行及风险表现情况，甚至对放贷对象进行样本抽选与测试，保证险种赔付率。

为更好地控制风险，保险公司可与金融机构商定，采取每月投保方式将风险敞口化整为零，通过及时观察信贷表现与控制保险金额的方式及时拉齐风险认知，确保长期合作。

对于保险公司来说，该产品的重要利润来源为理赔不良资产的价值催回。对于理赔资产保险公司自然取得代位求偿权，享有理赔资产的催回收益。往往，贷款损失险单从保费角度看保险公司是亏损的，但通过合规且强有力的催收，可从理赔资产中挖掘出可观的剩余价值，总体上达到盈利的目的。

四种出表方式对比分析

项目

不良ABS

个贷不良批转

损失信用险

融资性担保

转让范围

个人经营(抵押及非抵押)、个人消费、信用卡、住房按揭、车贷

个人经营（非抵押）、个人消费、信用卡

可覆盖所有贷款品类，包括对公贷款（按照产品备案范围）

可覆盖所有贷款品类，包括对公贷款（按照产品备案范围）

审批机构

银登中心

银登中心

无需审批

无需审批

参与机构

3批试点范围的银行(第一批6家,第二批12家、第三批16家)、4大AMC、券商、信托、 律师、双评级、评估、信托

6家国有银行+12家全国股份制银行+3家政策性银行+68家信托公司+30家消金公司+25家汽车金融公司+71家金融租赁公司+11个试点省份的城商行及农商行

所有类型金融机构（按照产品备案范围）

所有类型金融机构（按照产品备案范围）

受让方群体

银行、五大AMC、地方AMC、合格的金融投资机构

五大AMC、地方AMC、金融资产投资公司

86家财产险公司

45家规模以上担保公司

出表效果

会计出表、监管出表（到期后回表）

会计出表、监管出表

会计出表、监管出表

会计出表、监管出表

数量级

大批量

小批量

大批量（视保费规模）

大批量（视担保规模）

产品属性

优先级+次级（银行和次级投资人按比例分）

资产买断

资产买断

资产买断

回报率

较固定

不固定

固定

固定

催收方式

反委托银行自行清收

不可反委托受让方自行清收

可自行催收、委外催收、委托银行自行清收

可自行催收、委外催收、委托银行自行清收

转让方式

到期清仓回购

不可二次转让

视产品和保司规定

视合同约定

整体操作周期

较长

较短

最短

最短

五一游南京有感

城高八百尺，幽林倚旧墙，

波平映两境，江远纵贯长；

耐得空寥寂，登高放远量，

静待东风起，共赏天际光。

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原文地址"大口径不良贷款（五级分类中不良贷款包括哪些）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/142421.html。

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