宜人贷2018年财报解读：投资人、借款人严重下滑，COO兼CTO曹阳离职，下面是亿欧网给大家的分享，一起来看看。
宜人贷抵押贷款
亿欧金融3月25日最新消息，美股上市公司宜人贷25日发布了2018Q4和2018年全年财务业绩报告。
宜人贷2018年第四季度业绩概况
2018Q4，宜人贷总营收为12.71亿元（1.848亿美元），比上年同期减少30.35％；净利润3.314亿元（4820万美元），比上年同期减少26.28％，2018年第四季度的调整后净利润为人民币5.65亿元（8220万美元），比上年增长26％。
亿欧对比了宜人贷2017Q4-2018Q4共5个单季的财务数据表现，从图上数据看到，宜人贷整体营收处于下滑趋势，在2018年第四季度稍有回升。同样，净利润在2017Q4-2018Q3也都呈现大幅度下滑趋势，在2018年四季度回升。
2018Q4，宜人贷撮合贷款达83.67亿元（12.17亿美元），共计为11.13万名借款人提供贷款。宜人贷透露，2018Q4平台复借比例为总贷款额的31.4%；线上获客占比为60.8％。
2018Q4，宜人贷为14.50万名投资者提供了投资机会，总投资额为118.48亿元（17.223亿美元）。
宜人贷2018年全年业绩概况
2018年全年，宜人贷撮合贷款386.06亿元（56.15亿美元），共计为55.37名合格的个人借款人提供贷款；贷款额的26.6％来自宜人贷平台复借用户；71.8％的借款人是通过线上渠道获得。
2018年全年，宜人贷投资人达46.55万人，总计投资金额达468.63亿元（68.16亿美元）。
亿欧金融对比了2017Q4-2018Q4共5个季度宜人贷的经营数据，该数据包含了宜人贷投资人、借款人数量变化，宜人贷投资金额、宜人贷借款金额变化。
从投资人数量上看，2018Q4比上年同期减少了38.87%；从借款人数量上看，2018Q4比上年同期减少了45%。
从投资金额看，2018Q4比上年同期减少了25.8%；从借款金额看，2018Q4比上年同期减少了37.74%。
2018年全年，宜人贷实现营收56.21亿元，比上年同期的55.43亿元增长1.41%；实现利润9.67亿元，比上年同期的13.72亿元减少29.52%。
从上图数据对比发现，在经历了2018年P2P网贷雷潮后，2018年Q3之后宜人贷在运营成本和费用上明显收缩。但即使如此，宜人贷2018年全年的运营成本和费用依然高达47.83亿元，比2017年的38.66亿元高出23.72%。
综合上述多张图表和数据得出结论是：宜人贷2018年比2017年多花了23.72%的成本，但是营收仅增长了1.41%，利润却大幅减少29.52%。更值得关注的是宜人贷投资端和借款端用户的流失问题非常明显，这或将为期后续经营造成压力。
此外，宜人贷财报最新公布的贷款拖欠率也值得关注。亿欧金融汇总了2014年至2018年宜人贷不同周期内的贷款拖欠率。图表结果显示，宜人贷的贷款拖欠率正在逐年走高。尤其是2018年，其15-29天、30-59天、60-89天的款拖欠率均超过1%，30-59天、60-89天的贷款拖欠率甚至接近2%。
重大人事变动：宜人贷COO兼CTO曹阳离职
宜人贷财报披露，宜人贷COO兼CTO曹阳将在3月底辞职。离职后，曹阳还将继续担任宜信集团顾问。
宜人贷官网信息显示，曹阳拥有多年在美国硅谷和中国科技公司的成功经验。加入宜人贷前，曹阳曾任美国移动广告公司xAd亚太区总经理，成功的创立和壮大xAd在中国、日本和印度的业务。曹阳曾任华创资本顾问、猪八戒网首席技术官、巨鹿移动(被猪八戒网收购)联合创始人兼首席技术官、大数据公司WhitePages首席技术官、TokBox技术副总裁、StarCite高级技术副总裁以及多家国际知名互联网公司的顾问。
财报同时披露，宜人贷现任财务副总裁刘佳将与宜人贷首席财务官丛郁一起担任联席CFO。
曹阳是继段念之后，宜人贷CTO职位上又一重大变动。目前，宜人贷方面并未透露新任CTO的继任者。宜人贷官方微信在对此次财报解读中表示，“宜人贷通过科技驱动使业绩保持稳健增长”，随着曹阳的离开，投资者或许会为宜人贷的技术能力打上一个问号。
重大业务重组：宜人贷与母公司宜信进行业务整合
此前有消息称，宜人贷将与母公司宜信集团整合。25日晚间宜人贷发布公告彻底坐实了该消息。
宜人贷公告称，为更好地向出借人与借款人服务，宜人贷将作为上市公司，承担面向大众富裕人群财富管理、抵押及担保类消费贷款、融资租赁、中小企业贷款及其他相关服务或业务。
宜信创始人、董事长兼CEO唐宁，在整合完成之后，将出任整合后业务板块的CEO。重点值得关注的是，宜信公司旗下的宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块将被整合纳入上市公司体系。如果此次重组顺利，未来这三大板块财务也将并表至上市公司宜人贷中。
宜信方面称，本次架构调整并不是“合并”，而是“整合”，后续各个业务端口还是各自独立运营。宜人贷CEO方以涵仍在宜信体系内。此次整合涉及的业务条线包含借贷和财富管理方面多元产品组合，对宜人贷现有产品和服务进行补充。
行业人士透露，该项重组或许因为监管原因：一家公司旗下仅允许一个主体进行备案。但宜信方面称，宜人贷原有的网贷平台恒诚科技及本次整合的网贷平台宜信惠民的股权结构及业务并未调整，仍然是独立运作的两家网贷平台。“宜人贷与宜信惠民在相关监管部门的指导下，正在按部就班地进行备案工作。”
据亿欧金融从宜信内部人士处了解到，2018年年底宜信就开始进行组织架构调整，宜信对集团旗下资金端和资产端业务重新梳理划分。最终，原宜人贷的资产端业务划归到了宜信普惠。据亿欧金融2019年年初拿到的数据显示，宜人贷调整后人数约为800人左右。
宜人贷公司
在“双降”、“三降”的持续高压监管下，上市互金平台的财报数据并没有延续此前的风光。7月11日，宜人贷发布2019年Q1财报，借款规模和盈利情况均出现了不同程度的下降。
今年初，《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（175号文）下发，明确网贷机构以清退为主，并提出网贷平台可转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。而在近日召开的网络借贷风险专项整治工作座谈会上，监管对于网贷转型的引导方向发生了变化，并未提及“助贷”的转型模式，仅提出对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。
助贷没有政策支持；互联网小贷杠杆率低、牌照暂停批设；消费金融公司门槛太高，网贷平台的转型之路，每一条都不太好走。
头部平台重要数据下滑
7月11日，宜人贷迎来了完成业务重组、高管层履新后的第一份财报，借款规模和盈利情况均出现了不同程度下降。
数据显示， 2019年第一季度，宜人贷实现净收入19.8亿人民币，净利润3.69亿人民币，分别同比下滑47%、 31%。而与2018年第四季度相比，净利润也环比下滑近35%。2018年第四季度，宜人贷净收入为12.71亿元，调整后净利润为人民币5.65亿元。
对于合并报表后规模和盈利下降较多的情况，宜人贷方面回应称，借款规模和盈利同比均出现下降，主要是由于受宏观环境和监管政策的影响，今年主要目标是风险控制，因此提高了风控标准，控制了借款规模。
值得注意的是，在宜人贷业务整合完成后，宜人贷品牌变身为宜人金科，将主要包括信贷科技和财富管理科技两大核心业务板块。记者注意到，整合后宜人金科公司高管层出现大面积换血。
宜人金科董事会主席、宜信公司创始人兼CEO 唐宁担任整合后宜人金科CEO。因个人原因，方以涵辞去宜人财富CEO 职位，裴益川卸任首席风险官。
“被收购”的生存之道
其实，目前一些处于转型期的中小平台面临的挑战颇多。“断臂求生。”一家网贷平台相关人士对记者说，为求合规备案，其所在平台不断压降业务规模，目前全年营收情况只能与过去单一季度持平。
在监管层持续推进“三降”（出借人人数、业务规模、借款人人数）政策以来，由于这些机构生存空间日益狭窄，网贷平台清退动作开始加速，网贷平台数量逐月减少，风险正在逐渐出清。
记者了解到，截至今年5月末，继续开展出借业务的运营机构数量已降至707家，比2018年初下降57%；借贷余额比2018年初下降27%，出借人次比2018年初下降75%；行业借贷规模、出借人次已连续11个月下降。
一边是部分平台的主动清退；另一边是部分大型平台也在积极布局。值得注意的是，“被收购”已成为近期网贷平台谋求合规发展的路径之一。
例如，7月11日当天，宜人金科宣布与北京道口贷科技有限公司（下称“道口贷”）达成收购意向。收购完成后，道口贷将成为宜人金科全资子公司。
而在此前，京东也入股了一家网贷平台——厦门易汇利网络借贷信息中介服务有限公公司（下称“易汇利”）。记者从企查查信息了解到，6月19日，易汇利发生多项工商登记变更。目前，公司股东为天津京东英华贸易有限公司（认缴金额为4亿元人民币、持股比例为80%）以及国贸启润(上海)有限公司（认缴金额为1亿元人民币、持股比例为20%）。工商信息显示，天津京东英华贸易有限公司为京东数字科技控股有限公司全资控股子公司。
转型之路挑战不小
在网贷备案不断延期、前景不明朗的背景下，网贷平台纷纷尝试转型，头部平台正掀起转型“助贷潮”。
第一财经记者观察到，自去年以来，众多网贷机构转型助贷且机构资金来源占比正不断提高。多家网贷平台财报数据显示，助贷正成为平台重要的盈利来源。
拍拍贷一季报显示，公司一季度营收14.58亿元，主要由于信贷撮合费的增长，通过信托投资贷款的利息收入增加，助贷业务占比持续提升。机构资金促成借款金额已从2018年第四季度的20.4%上升至2019年第一季度的30.9%。
乐信也将权重移向了助贷。此前，乐信分别与工商银行、民生银行等19家签署了战略合作协议，金融合作伙伴数量已超过100家。而在今年一季度新发放的贷款资金中，乐信平台上超过70%的新增借款来自金融机构，通过为各类金融机构服务而获得的收入为9.11亿。
西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心副主任陈文对第一财经记者表示，网贷平台转型助贷困难重重：一是要有低成本的获客能力（线上及线下）；二是要有历史数据积累，形成历史逾期率以及违约率数据预测；三是要有资本。
“银行跟助贷机构的合作大多是授信额度模式，额度能拿到多少取决于银行对助贷机构的风控能力判断，以及该助贷机构的兜底能力。而对于无兜底助贷的挑战在于，助贷机构遴选的资产真实逾期率、坏账率水平超过银行容忍度，银行很难通过索要高息覆盖高坏账。”陈文称。
第一财经记者在采访中了解到，即使表面上助贷机构不兜底，但通过关联担保公司或者第三方担保公司提供担保已经成为网贷平台与金融机构合作助贷的形式之一。
公开信息显示，目前趣店、拍拍贷上市网贷平台都成立了融资担保子公司或关联担保公司。“这也是为什么现在融资性担保公司最近受追捧的原因。”陈文称。
不过，监管对于“助贷”转型方向的态度变化，正引起市场注意。
在此前的175号文中，为正常运营的网贷平台指明了三条路：转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。由于转型为网络小贷公司等方式门槛较高（资金来源受限、资产出表太难），并不是十分想得通。因此，“助贷”便成为了网贷平台求生的最佳选择。近日在互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了网络借贷风险专项整治工作座谈会上，监管的表述则为：对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。
“不再提及助贷，可能意味着，监管并不提倡这种形式，以防止风险从网贷行业传递至银行系统。”陈文认为，未来助贷规范的可能方向是：推动助贷机构持牌，或者由监管设定相关标准，由金融机构圈定入围其合作助贷机构的白名单机制。
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