2022年Q1哪些银行资产质量已出现拐点？（2）关注率与迁徙率，下面是考拉大叔滚雪球给大家的分享，一起来看看。
贷款质量迁徙情况表
本系列文章为2021年及2022年Q1，15家全国性上市银行资产质量全景分析，规划文章如下：
2022年Q1哪些银行资产质量出现拐点？（1）核销前不良率
（2）关注率与迁徙率
（3）90天逾期率
（4）信用减值
（5）拨备覆盖
（6）债权投资
一、引言上篇文章主要讨论的是贷款五级分类里的后三级即不良类贷款，本文将重点讨论关注类贷款，并通过剖析贷款迁徙率来分析银行关注类贷款与不良类贷款的生成情况。
最终我们通过不良类贷款和关注类贷款的这些迁徙情况可以得到一些银行资产质量拐点的初步结论。
二、贷款关注率关注类贷款是潜在的不良贷款的主要来源，一笔贷款到底是算作不良还是关注，这块的认定标准也是比较偏主观的，银行可能会处于某种原因将不良贷款暂时存放在关注类里，所以贷款的关注率也需要银行投资者长期考察。
计算公式：
贷款关注率 = 关注类贷款余额 ÷ 期末贷款总额
图1-贷款关注率趋势图
如图1所示，到2021年底，招商银行贷款的关注率非常低不到1%，兴业银行和平安银行大致在1.5%左右。浦发、中信、民生、光大等股份行和国有大行相对较高，大约在2%左右，但从2016年以来绝对大多数银行保持着明显的下降趋势。唯独例外的是建设银行，其贷款关注率一直没有出现明显的下降趋势。
更详细的数据参见下面表1。
表1-贷款关注率
如表1所示，截至2021年底，招商银行和邮储银行贷款关注率低于1%，浦发银行和浙商银行高于2%。建设银行、民生银行和华夏银行关注率都高于2.5%甚至达到了3%，且整体下降速度较慢，这里存在几种可能的原因：1.其风控策略较为严格和谨慎，很多关注类贷款实际发生不良问题的可能性较低，2.由于营收等问题导致其不良处理能力较弱，积累了大量的存量不良和关注贷款无法核销，但新增较少，3.其贷款质量较差，仍然会不断新增大量有问题的贷款。这几家银行到底是什么原因导致的关注率持续较高，我们需要结合后边的指标进一步分析。
另外，需要注意的是，同贷款不良率一样，关注率这个指标也具有快照性质。表1中的2021年的关注率仅代表着2021年12月31日那一天银行贷款的关注率，并不体现2021年全年的情况。
三、关注类贷款迁徙率要分析贷款关注率较高的问题，就需要看下关注类贷款的迁徙率
表2-关注类贷款迁徙率
如表2所示，银行财报中公布的迁徙率不太直观，只能在银行间做简单对比，很难用于分析其贷款的不良率和关注率，因此，我们需要做下转换。
计算公式：
关注类贷款迁徙率＝期初关注类贷款向下迁徙金额➗（期初关注类贷款余额－期初关注类贷款期间减少金额）×100%
其中，期初关注类贷款期间减少金额，是指期初关注类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。
这里我们需要做一个核心假设：即可以忽略掉“期初关注类贷款期间减少金额”，我们假设关注类贷款里直接核销的金额应该小于从不良贷款里核销的金额。所以将其忽略影响不会非常显著，况且是在统一口径下，就是大家都忽略掉这部分数据，影响也会大大降低。
基于以上假设我们得到如下公式：
期初关注类贷款向下迁徙金额＝关注类贷款迁徙率✖️期初关注类贷款余额
关注类贷款向下迁徙占比＝期初关注类贷款向下迁徙金额➗期末贷款总额
由于在五级分类里关注类贷款下面三级都是不良贷款，所以关注类贷款向下迁徙占比也就是关注类贷款迁徙到不良类贷款的金额占贷款总额的比例，这个比例与贷款的不良率和关注率由于分母相同，可以直接做对比。
表4-关注类贷款向下迁徙占比
现在，我们依次考察关注率高于2.6%的建设银行、民生银行和华夏银行，以及高于2.1%的浦发银行和浙商银行。
如表4所示，2021年建设银行从关注类贷款到不良类贷款的迁徙率只有0.38%只有其贷款关注率2.69%的14%，而且之前年份的数值也都不高，所以很有可能建设银行贷款关注率高是因为其风控标准比较严格所致，这些关注类贷款实际产生的不良其实并不高。
而浦发银行迁徙率高达1.03%，是其贷款关注率2.17%的47.5%，意味着其关注类贷款里生成不良贷款的比例非常高，而且在迁徙了这么多之后关注率依然较高，就说明其存量不良可能还未出清。
剩下民生银行、华夏银行和浙商银行，迁徙率超过0.7%这个值也不算低，结合其剩余的关注率来看占比都在30%上下，我们暂时还无法判断这个迁徙率是不是受到了营收问题的压制，即我们不确定如果有足够的收入来核销处置不良贷款，这个迁徙率会不会大幅提升。
最后，光大银行的迁徙率接近1%，而关注率不到2%，占比达到了52%，即大量迁徙之后关注率显著降低了，需要结合其他指标进一步考察，如果其营收没有问题，就有可能是存量不良已经出清了。
四、贷款不良关注率相比于不良率来讲，不良关注率相当于广义上的不良率，这个指标将已经确认的不良和潜在的不良合并在一起，比不良率更加能够反映出银行未来潜在的不良水平。
计算公式：
贷款不良关注率 = （不良贷款余额 + 关注类贷款余额） ÷ 期末贷款总额
图2-贷款不良关注率趋势图
如图2所示，到2021年底，招商银行的广义不良率依然是最低的，兴业银行和平安银行贷款的不良关注率也不高。浦发、中信、民生、光大等股份行和国有大行相对较高，但从2016年以来保持着明显的下降趋势。其中，建设银行的贷款不良关注率一直没有出现明显的下降趋势。
更详细的数据参见下面表5。
表5-贷款不良关注率
如表5所示，截至2021年底，邮储银行和招商银行不良关注率则低于2%。而建设银行、民生银行和华夏银行不良关注率依然高于4%，浦发银行和浙商银行也高于3.5%。
这个指标的分析，我们需要结合正常类贷款的迁徙率（正常类贷款向下迁徙到关注类或不良类）来看。
表6-正常类贷款迁徙率
如表6所示，该指标由于相对于关注类贷款迁徙率直观一些，因此我这里没有做转换，相对明显的是民生银行和浙商银行，其2021年迁徙率分别超过了4%和5%，说明其较高的不良关注率并不是因为之前在关注类和不良类贷款中留存了大量未进行核销处置的问题贷款，而是刚刚从正常类贷款中暴露出来的，那么其存量贷款到底还有多少问题，就比较难判断了，只能说其拐点未到。
而建设银行迁徙率只有1.6%，浦发银行刚超过2%，华夏银行刚过2.5%，说明其较高的不良关注率更多是之前就已经留存在其中的，而建设银行我们之前已经分析过了，其关注类贷款质量相对较好，所以其风控较严格的可能性更大，而浦发银行和华夏银行其关注类贷款质量较差，则有可能只是暂时来不及进行核销处置。
未完待续。。。
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2022年Q1哪些银行资产质量出现拐点？（1）核销前不良率
（2）关注率与迁徙率
（3）90天逾期率
（4）信用减值
（5）拨备覆盖
（6）债权投资
固定利率贷款
“预约还款的人多，需要等一阵子”“以前排队等银行放贷，现在排队等着还贷”……最近，全国多个城市出现购房者“提前还贷”现象。
“手里有钱，提前还贷”本属房地产市场中的正常现象，但为啥近期较为集中？这对贷款方、银行来说有何利弊？如何判断是否应该提前还款？本报记者进行了采访。
部分购房者希望提前还款
“我去年底提前还了一笔25万元的房贷，现在每个月月供大概能减少1000多元，整体利息能省下十几万元。”家住天津的陈爽是“提前还贷潮”中的一员。去年底还完款后，她又给自己定了一个“小目标”：继续攒钱，每隔一段时间就提前还一笔房贷。
眼下，“提前还房贷”成了社交平台上的热词。北京一家国有大行支行工作人员告诉记者，从去年下半年开始，来咨询提前还房贷的购房者明显增多，今年以来更是增加了不少，“其中一些客户已经多次申请提前还贷”。
购房者为啥扎堆申请提前还房贷？
有的是为了缩短贷款年限。前年在上海购置了一套房产的李先生最近准备向银行申请提前还贷，“我用银行APP上的‘贷款计算器’大致算了算，如果今年8月前能提前还70万元贷款，那么我原本30年期的贷款就可以提前12年还完。”他说。
有的希望减轻月供压力。“提前还贷后我的还款年限虽然没有减短，但月供压力确实能小一些。我打算这几年置换一套房产，到时候手里的本金也能多一点，不用承担太重的利息负担。”陈爽说。
还有的购房者把提前还贷看作新的投资手段。来自重庆的许莎莎最近提交了一笔提前还贷申请，她告诉记者：“前几年手里有积蓄时我会买一些理财产品，但去年以来理财、基金等产品收益都不太理想，甚至跑不过房贷利率，索性提前把房贷还了，也算是一种投资。”
“提前还贷”在购房群体中流行开来，但申请还款似乎“没那么容易”。采访中，部分购房者说：“去年还可以在线上还款，今年只能到线下申请了”“我1月份提交的申请，个贷经理说要排到几个月之后了”……
据银行工作人员解释，提前还贷“排长队”一方面是由于春节前后相关业务堆积，另一方面，大量申请导致部分支行提前还款额度紧张，只能排队办理。
“对银行来说，购房者扎堆提前还房贷可能会对资金稳定性造成影响。”中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军说，比如一些本应五六年甚至更长时间收回的住房贷款在短期内大量、密集收回，虽然保障了银行现金回流，但也影响了银行的利息收益，因此出现了提前还贷“热”与“难”并存的现象。
房贷利率下行是主要原因
提前还房贷，除了居民本身资产配置规划、理财产品收益不理想等原因，房贷利率的持续下行是重要的助推因素。
2022年以来，国内1年期和5年期LPR（贷款市场报价利率）屡次下调，带动多地房贷利率持续下行。“房贷利率政策会影响到商业银行和客户之间通过协商确定的具体利率，具体利率直接关系到月供的多少。”中国人民银行货币政策司司长邹澜介绍。去年9月末，中国人民银行和银保监会发布通知，明确在符合条件的城市，政府可自主决定在2022年四季度阶段性放宽新发放首套房贷利率下限。政策出台后，一些城市政府积极作出相应调整，带动了新发放房贷利率有所降低。“根据我们掌握的数据，2022年12月份新发放个人住房贷款利率全国平均为4.26%，和2021年12月同比下降1.37个百分点，这是2008年有统计以来的历史最低水平。”邹澜说。
贝壳研究院发布的数据显示，截至今年1月31日，其监测的103个城市中，首套房利率低于4.1%的城市共30个，而1月16日该统计数据仅为19个。具体来看，有2个城市首套房利率为4.0%，4个城市利率为3.95%，9个城市为3.9%，11个城市为3.8%，另有4个城市首套房利率为3.7%，为目前全国商贷利率最低水平，分别是广西南宁、广东珠海、湖南株洲和湖南常德。
“对原本在利率高位贷款买房的消费者来说，房贷利率不断下调，刺激其转为较低利率还贷的意愿强烈，这成了近期‘提前还贷潮’兴起的主要原因。”赵锡军说。
从具体还贷模式看，此前房贷利率“换锚”也是此轮“提前还贷潮”的诱因之一。“当初存量贷款利率转换时，购房者可以选择固定利率或基于LPR的浮动利率贷款。对于以固定利率还贷的购房者来说，伴随房贷利率持续下行，存量房贷和新增房贷之间产生较大利差，是当前人们扎堆还贷的一个重要原因。”首都经济贸易大学教授赵秀池说，“但多数人选择提前还贷，并不是一次性还清后不再借贷，而是为了转为更低利率进行贷款，既反映出存量贷款利率转换时存在的问题，也是当前房贷利率和企业经营贷倒挂的表现。”
持续提振住房消费信心
为刺激住房消费，目前多地房贷利率处于较低水平。面对低位利率，购房者到底要不要提前还贷？业内人士认为，“跟风”还贷并不可取，要根据自身情况理性分析。
据介绍，如果是等额本息的还款方式，前期主要是偿还利息，后期利息占比减少、贷款本金占比增加，当还款期数已经过半，提前还贷的收益就不大了。如果是以等额本金的方式还贷，每个月需还利息可能递减，那么在还款周期的前1/3提前还贷会更划算。
“购房者是否选择提前还贷，应该理性考虑转换成本能否覆盖原本房贷利率和现行利率还贷之间的利差，具体包括转换贷款方式所需的手续费、部分购房者可能面临的罚息等费用。”赵锡军说，“面对‘扎堆还贷’，银行的利息收益会受到一定影响，但是从长远的稳定客户等角度来看，应该尽量依规满足购房者需求。”
在赵秀池看来，购房者是否提前还款应根据自身贷款合同作具体分析。“如果目前的存量贷款选择的是以基于LPR的浮动利率借贷，其合同利率自然会随LPR下降而下降，对于贷款利率本就处于较低水平的购房者来说，提前还款意义不大。如果是以固定利率贷款，但之前的存量贷款享受了首套房的利率折扣，提前还款后再申请贷款不能执行首套房利率、按二套房利率上浮的，提前还款就不划算了。”
房贷利率的持续下行也刺激部分地区住房市场呈现了一定回暖迹象。根据贝壳研究院统计，今年1月，贝壳50城二手房价格指数环比上涨0.2%，是自2021年8月连续17个月环比下跌以来首次止跌，也带动了同比跌幅收窄。分城市看，50城中约六成城市二手房价格止跌，覆盖京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等重点城市群。
在业内人士看来，房贷利率下行等住房市场利好政策的出台，在满足刚需和改善性住房需求方面发挥了重要作用，也体现了国家“房住不炒”的总体定位。“当然也要看到，多数消费者在面对低位房贷利率时选择了还款而非消费，说明市场信心有待进一步提振。接下来要持续驱动房价位于合理区间，推动相关交易成本降低，以保障各类刚需、改善性需求转为有效需求。”赵锡军说。
中央财经委员会办公室有关负责人表示，今年在继续满足房地产行业合理融资需求的同时，将着力改善预期，扩大有效需求，支持刚性和改善性住房需求。目前，在住房消费等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限制性政策，这些消费潜力要予以释放。同时，结合落实生育政策和人才政策，解决好新老市民、青年人等住房问题。合理增加消费信贷，支持住房改善等消费。（记者 廖睿灵）
来源：人民日报海外版
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