明年最大黑天鹅？如果美联储利率峰值是6.5%，下面是华尔街见闻给大家的分享，一起来看看。
贷款利率6.5高吗
好消息是，加息到6.5%也不用慌。
12月8日，摩根大通经济学家 Nikolaos Panigirtzoglou 等在最新研报中提出了这样一种可能性——联邦基金利率的峰值可能升至6.5%。
在经济学家对美国2023年的展望中，有80%的可能性会出现经济衰退，其中有一种情况是：美联储即使因此停止加息也只是“暂时的”，联邦基金利率的峰值在短暂暂停至5%——直到明年年中后，美联储又会继续恢复收紧政策，那么利率峰值将在明年下半年升至6.5%，为2000年来的最高水平。
摩根大通预计这种情况出现的概率为28%。相比之下市场定价显示，在2023年9月，联邦基金利率将升至6.5%或以上的概率约为10%。目前市场对利率峰值的定价为5%左右。
摩根大通认为，今年以来利率的大幅上行并没有减缓美国信贷创造的速度，其信贷创造能力依然十分强劲。除非信贷创造开始出现实质性的放缓，否则这种持续的需求最终会迫使美联储将利率推高至6%以上。
但摩根大通也表示，在这种情况下，其对市场的损害可能比人们担心的要小。因为今年以来，美国债券和股票的初始需求水平都非常低，需求在2023年再次大幅下降的可能性微乎其微；即使需求下降，由此导致的基本面疲软程度也要轻微得多。
在什么样的情况下会加息至6.5%？摩根大通认为，如果美国的信贷创造依然强劲、美国家庭的现金余额处于高水平，以及企业盈利能力仍在进一步提高，美联储就会继续加息。
从更广泛的信贷成本来看，摩根大通表示，尽管全球综合指数的收益率升至2008年以来的最高水平，但迄今为止，利息成本占GDP的比重仍处于2014年的水平。利率的大幅上行并没有减缓信贷创造的速度，即使在央行收紧政策的情况下，信贷创造也能继续支撑需求。
也就是说，即使联邦基金利率可能在明年3月份进一步上升至5%，基于上述因素，家庭和企业等经济主体也能够承担更多的债务，并维持他们的支出。
下图显示了G4国家（美国、英国、欧元区和日本）银行贷款总额的季度年化增长率。在2009-2014年几乎为零增长之后，从2015年初到2019年底，这一增长率平均约为3.5%，疫情后已升至平均7%左右。说明贷款创造依然十分强劲，市场中流通货币数量的下降程度并没有预期中那么高。
摩根大通表示，除非信贷创造开始出现实质性的放缓，否则这种持续的需求最终会迫使美联储将利率推高至6%以上。
此外，美国家庭的现金余额在GDP中所占的比例仍相对较高。强劲的信贷创造和高现金持有量的结合，也有助于缓冲今年能源危机对家庭消费和实际收入的冲击。
基于强劲的信贷创造能力，摩根大通认为，尽管美国国内利率自年初以来已经大幅上升，但总体而言，债务负担能力还不是一个紧迫的问题，经济主体还可以承担更多债务。
利率上升虽然导致了利息成本在全球GDP中所占比重的上升，但以历史标准衡量，它们仍处于较低水平。利率要在较长一段时间内维持在高位，债务负担能力才会产生比较大的影响。
摩根大通还表示，虽然信贷创造十分强劲，但有一些迹象表明信贷标准正在收紧。下图显示了来自美联储高级贷款官员的意见调查和欧洲央行的银行净余额，反映出信贷标准已经收紧，未来信贷创造的步伐可能大幅减缓。
然而摩根大通也指出了一种风险：当信贷创造的放缓在2023年的某个时候成为现实时，市场对美联储利率峰值的定价可能已经超过6%。
利率升至6.5%也不用慌摩根大通认为，在美联储将利率提高至6.5%之后，美国在2024年将出现严重衰退或经济硬着陆，促使美联储在2024年又大幅降息。
这种情景被市场广泛定义为“末日情景”。上一次联邦基金利率达到6.5%还是在2000年，当时给市场带来了严重损失。
但摩根大通表示，此次加息到6.5%给市场带来的负面影响十分有限。主要是因为债券和股票的需求在2022年已经大幅暴跌，因此2023年需求再次大幅下降的可能性微乎其微。如果在私人部门需求的基础上加上央行QT，预计2023年债券需求将继续疲软。
摩根大通表示，再加上2023年债券供应预计将减少1.7万亿美元，目前非常低的需求水平，使得明年债券供需之间的平衡不太可能再次大幅恶化。
其模型显示，标普500指数的股票名义收益率目前仍接近8%，名义股票收益率的高水平缓冲了联邦基金利率定价进一步上行对美股的负面影响。过去7个月的历史数据也支持这一论点——尽管美联储利率峰值的定价已经从5月11日的3%左右上升到目前的5%，但同期标普500指数几乎没有变化。
然而摩根大通也指出，如果美联储将政策利率提高到6.5%，迫使美债收益率曲线的前端（短期债券收益率）也上升到同样高的水平，长期债券收益率的上行幅度可能会小得多，这意味着美债收益率曲线的倒挂程度会进一步加深。
本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多
房贷利率6.2高吗
最近，关于房贷提前还款的话题，又是多次被拉上了热搜头条。
这个话题其实根本不成为话题，因为很简单，只要你有余钱，钱生钱的速度赶不上房贷利率，当然要提前还。
但最近这个话题随着最近新增房贷利率大幅下调，存量房贷利率部分甚至是新办房贷一倍的情况下，叠加老百姓天天接到各种消费贷经营贷的电话，还有提前还款银行开始害怕不让正常预约的影响下，报复性“提前还款”来了
—01—
为什么大家都想要提前还贷？
首先，大家想要提前还贷的主要原因，一个就是以前的贷款不划算了。
在对房地产的调控比较紧的时候，房贷利率也比较高，贷款利率超过5%的算是比较常见的，有不少甚至是6%以上，有网友及表示自己的房贷利率高达6.2%、6.3%。
而短短几年过去，房贷利率最低已经降到了3.8%，跟这个利率相比，如果继续按照原来的利率还贷，会多付出不少利息。比如100万的贷款，20年的贷款期限，6.3%的利率要比3.8%的利率多还33万的利息。
因为房贷利率大幅下降，如果继续还款显然就不是很划算了，尤其是对那些贷款利率较高且还款期限还比较长的人来说。
另一个原因可能就是投资理财市场的收益表现不佳。
对于有能力提前还贷的人来说，如果不把钱用于提前还贷，大概率会拿去做些其他投资。如果做其他投资的收益能超过房贷利率，就算房贷利率高也没必要提前还贷。
而投资理财市场的收益表现不佳，想要找到一款收益率能超过房贷利率的投资理财产品就变得更难了。如果不能找到一款这样的投资理财产品，那还不如把钱用于提前还贷了。
—02—
为什么想要提前还贷那么难？
主要是因为银行不想让大家提前还贷，其中原因跟大家想提前还贷的原因也差不多。
因为对银行来说，之前银行发放出去的房贷利率高，赚的利息较多。如果大家提前把房贷还了，银行就只能把这些钱以较低的利息贷出去了，赚得自然就少了，银行肯定是不情愿的。
况且，有能力提前还贷的人，说明经济实力是比较强的，属于银行的优质客户，银行也不用怎么担心这些人会还不起钱。
另外，银行在收到提前还贷人的剩余贷款之后，还未必都能把这些钱再带出去，如果贷不出去，损失的利息还会更大。
而且就算能贷出去，可能也找不到那么多的优质客户，还得付出不少时间、物力等成本。
总的来看，目前上海的四大行提前还贷的排队时间基本都在1-3个月左右，大家做好心理准备。
—03—
如何判断要不要还贷
提前还贷前，建议各位思考以下几个问题，判断自己是否真的适合提前还贷。
1、提前还贷是否会影响自己以后的生活？
既然会思考提前还贷的问题，说明你手里肯定是有一笔闲钱的。
但如果一旦你用完了这笔“闲钱”，会不会影响你以后的生活，是值得慎重考虑的。
短期内家里是否可能有大额支出，比如有没有身体不好的老人，有没有婚庆生育等计划。“救命”钱和人生大事的支出的钱，还是要预留的。
如果你有闲钱但不多，并且你对未来的收入不确定、不乐观。这种情况先不要想提前还贷的事，有一笔实打实的现金在手里，才是最要紧的事。
2、自己有没有必须提前还贷。
如果你的房贷利率本来就是低位，当年利率打折的时候买的房，那除非你闲钱很多，其实也没必要考虑提前还贷。
如果你是短期贷款，比如只贷款10年的，那你的房贷利息也远低于30年贷款。除非想要还贷后换个首套或者二套资格，否则也没必要急着提前还贷。
当然，如果你具备钱生钱的能力，你的投资收益远超房贷利率，那也没必要急着还贷。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信，我们会及时处理和回复。
原文地址"贷款利率6.5高吗（房贷利率6.2高吗）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/129354.html。
微信扫描二维码投放广告
▲长按图片识别二维码
