贷款经营分析报告（公司经营分析报告）

失望的业绩-重庆农商行2022年年报分析，下面是泉水叮咚1687给大家的分享，一起来看看。

贷款经营分析报告

2023年4月11日重庆农商行发布了2022年年报业绩，将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：

1、经营分析

图一

分析：营业收入全年同比下降6.19%，其中净利息收入同比下降3.17%，非息收入同比下降23.36%。营业支出同比增长8.47%，信用减值损失同比下降27.75%，税前利润同比增长3.21%，最终实现归母净利润同比增长7.49%。

由上可以看出，营收同比下降主要受净利息收入和非净利息收入共同下降影响；归母净利润同比增长主要是通过减少信用减值损失实现的，这个情况和民生银行相似。其次，净利息收入占比营业收入将近88%，可以看出营收主要依赖净利息收入，接下来重点分析净利息收入。

1.1 净利息收入分析

1.1.1 生息资产分析

分析：如上图所示，生息资产同比增长6.63%，其中贷款同比增长10.28%，且占比也提示1.57%；其次，投资同比增长11%，且占比也提升1.48%。由此可以看出，生息资产增长主要依赖于贷款和投资增长拉动。

计息负债同比增长7.59%，其中存款同比增长7.59%，且占比提升0.01%；同业负债同比增长35.52%，且占比同比有提升2.51%；向央行借款同比增长28.01%,且占比提升1.14%。由此可以看出，计息负债同比增长主要依赖于存款和同业负债以及向央行借款增长拉动。

1.1.2 净息差分析

图二

分析：如上图所示，生息资产收入同比下降0.95%，结合前面生息资产规模分析，主要是受资产收益率下降30个基点影响。其中，贷款同比下降38个基点，投资同比下降25个基点，虽然两者同比规模增长拉动实现收入增长，但其他生息资产不仅规模下降且收益率也下降，影响整个资产收入同比下降。

计息负债支出同比增长1.33%，成本率同比下降13个基点，主要受规模增长影响。其中影响最大的就是客户存款增长拉动的；其次，同业负债和向央行借款虽然成本利率同比下降，但受规模增长拉动，支出同比增长不少。

由上可以看出，净息差同比下降20个基点，一是受资产收益率下降影响；二是负债成本上升影响。参考如下图：

接下来针对生息资产和计息负债重点部分进一步分析，以下是详细分析。

a.贷款分析，详细见下图：

分析：如上图所示，公司贷款规模同比增长1.44%，收入同比下降3.62%，主要受收益率同比下降25个基点影响；其中短期规模下降12.21%，收益率下降24个基点，影响收入同比下降17.15%，长期规模增长6.51%，收益率下降29个基点，影响收入同比增长0.52%。

零售贷款规模同比增长9.34%，收入同比增长5.16%，主要受收益率同比下降22个基点影响；其中短期规模下降15.64%，收益率下降28个基点，影响收入同比增长10.31%，长期规模增长4.47%，收益率下降19个基点，影响收入同比增长0.74%。

另外，票据贴现率下降81个基点，这个下降幅度非常大。因规模增长拉动，从而实现收入增长。

b.金融投资分析，详细见下图：

分析：如上图所示，金融投资收入同比增长，在收益率同比下降25个基点情况下，主要是通过规模增长拉动的，尤其是摊余成本金融资产规模增长。

c.存款分析，详细见下图：

分析：如上图所示，公司存款规模同比下降2.72%，支出同比增长0.46%，主要受成本率同比增长4个基点影响；其中活期规模下降3.58%，成本率增长1个基点，影响支出同比下降1.86%，定期规模下降0.91%，成本率提升7个基点，影响支出同比增长1.54%。

零售存款规模同比增长10.41%，支出同比增长8.35%，主要受成本率同比下降4个基点影响；其中活期规模下降6.36%，成本率下降3个基点，影响支出同比下降5.32%，定期规模增长11.48%，成本率下降6个基点，影响支出同比增长8.79%。

c.同业及其他分析，详细见下图：

分析：如上图所示，同业以及其他负债成本率下降主要是同业成本下降影响，通过增加同业负债成本配置，有利降低负债成本。

1.2 非净利息收入

图三

分析：如上图所示，如年报所述，手续费及佣金净收入同比下降29.77%，主要是受资本市场影响，导致资产收益率下降；其他非利息收下降14.11%，主要受资本市场波动影响，导致公允价值变动计入当期损失增加导致。

2、资产分析

2.1 资产结构分析

图四

分析：如上图，贷款同比增长8.57%，占比44.74%，同比提升0.63%；金融投资同比增长9.85%，占比42.37%，同比提升1.17%；总资产同比增长6.79%，低于贷款增速，说明加大了其他资产配置。

另外，由上看出，金融投资+贷款占比将近90%；接下来重点分析。

2.1.1 贷款分析

分析：如上图所示，公司贷款同比增长6.57%，主要由中长期贷款增长拉动，和前面的贷款收入分析一致；零售贷款同比增长2.62%，主要由经营贷和再就业等增长拉动。其次，按揭贷款同比下降，信用卡等贷款同比也是下降的，主要是经营贷同比实现增长了。

2.2 负债结构分析

分析：如上图所示，负债除已发行债务证券同比下降外，存款、向央行借款以及同业负债都实现了增长，尤其是加大了同业负债配置力度。其次，存款占比66%以上，后续将重点分析。

接下来进一步分析贷款明细，参考如下：

分析：如上图所示，公司存款同比下降6.08%，且占比下降；零售存款同比增长12.14%，尤其是定期存款占据64.42%，占据大头，且占比提升了。其次，活期存款和定期存款都实现了增长。

3、不良存款分析

3.1 新生成不良

图六

分析：如上图所示，相比去年同期，不良率同比下降；拨备覆盖率和拨贷比同比略有上升。另外，因年报未披露新生成不良数据，根据不良余额增量+核销毛估的，经计算新生成不良率0.18%，相比去年同期略有下降，主要是资产质量有改善。

由上可以看出，资产质量是有改善，风险抵补能力略有提升，整体风险是可控的。

3.2 五级分类存款分布分析

图七

分析：由上图看出，相比去年同期，关注类同比下降，说明资产质量是有改善的。

3.3 贷款迁徙率

分析：如上图所示，正常存款迁徙率同比是下降的，说明资产质量有改善。

3.4 贷款逾期率

分析：如上图所示，相比去年同期，贷款逾期率是有提升，说明未来质量有下行风险。

3.5 按产品类型划分

分析：如上图所示，公司贷款是下降的，个人存款利率是上升的，主要受个人经营贷、信用卡等影响。

3.6 三阶段贷款减值分析

分析：如上图所示，三阶段贷款拨备率将近70%，拨备覆盖不足，尤其是金融资产只有不到50%，风险较高。以上数据参考财报如下：

4、资本充足率分析

图八

分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比提升了0.63个百分点，这是资产规模没有过度扩张带来的积极效果。

5、分红分析

分析：如上图所示，根据2022年年报披露，每股分红0.2714元，同比增长7.49%，增速与归母净利润增速基本一致。

综上所述，通过以上分析，重庆农商行2022年整体业绩是失望的，主要体现在营收同比下降明显，究其原因主要是净息差同比下降太多，资产规模增长无法覆盖净息差下降带来冲击。通过资产和负债结构分析，问题主要出现在资产端，无论是贷款还是投资，收益率下降明显。进一步分析贷款结构，中长期贷款占比较高，零售贷款+公司贷款占比超60%，未来受重定价影响较大，资产端收益率将进一步下降。

其次，通过分析负债成本，相比去年同期，负债成本结构变化，除存款继续增长外，降低了应付债券，增加了同业负债配置。去年受流动性充裕影响，成本率有所下降。但今年受经济复苏影响，市场需求增长，同业负债和存款成本面临上升压力。

最后，关于资产质量，根据以上分析来看，是由改善，但是并不显著。通过三阶段拨备率和逾期率指标来看，结合营收增长不佳情况来看，不排查不良认定标准有所放松。未来需持续关注。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！