基金业：2020年“买方时代”真正来临，下面是新华网给大家的分享，一起来看看。
国金小额贷款有限公司
来源:新京报
从1998年第一家公募基金公司成立，公募基金业已走过21个年头。21年间，公募基金总规模已突破14万亿元，个人投资者有效账户数已超6亿。
在公募基金产品“下沉”的同时，基金的购买渠道愈发线上化，有第三方理财平台对银行销售渠道进行分流，也有基金公司自家官网购买渠道。此外，伴随投资顾问业务试点的正式落地，基金销售正式向投资顾问转型，基金行业即将进入买方时代。
年化收益
2018年末公募基金个人投资者有效账户数达6亿
根据中国基金业协会发布的数据显示，截至今年8月，公募基金总规模近14万亿元，我国境内共有基金管理公司126家，其中，中外合资公司44家，内资公司82家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共13家、保险资产管理公司2家。
作为目前投资门槛最低的理财工具之一，公募基金自带普惠金融的“基因”，是大众享受金融服务的主要途径。证监会公布的数据显示，截至2018年末，公募基金个人投资者有效账户数已达6亿。
其中，货币基金操作便利、零申购费和赎回费、起投金额普遍较低，小额、分散、覆盖面广的普惠金融属性更加明显。以天弘余额宝为例，从2018年报披露的数据看，个人投资者持有份额占比由2017年底的99.94%升至99.97%，随着三四线城市的居民逐渐树立了理财观念和理财意识，天弘余额宝的客户已经遍及全国多个省份，其中有1亿以上的客户来自农村。
公募基金发展21年来也为投资者创造了可观的回报。中基协副会长钟蓉萨曾公开表示，中国公募基金的业绩在全球资产管理行业中是很好的，前20年的年化收益超过16%，2019年至今的年化收益超过13%。
同时，公募基金行业也积极参与到公益慈善领域。统计数据显示，2010年~2017年7年时间里，公募基金行业为扶贫公益事业捐助4.44亿元，惠及约200万人。
销售渠道多元
第三方平台上代销基金的规模快速扩大
随着移动互联网的发展，基金购买渠道线上化愈发成为明显趋势。
第三方平台上代销基金的规模快速扩大，包括天天基金网、支付宝蚂蚁财富等平台，基金产品也更加便利地触及用户，让普通人的理财更容易。根据万德数据显示，截至今年11月2日，按照机构代销的基金数量从高到低排列，前4名均为独立的线上基金销售机构，分别是天天基金网、好买基金、蚂蚁财富和盈米基金。
从去年起，BATJ（百度、阿里巴巴、腾讯、京东）已全部杀入基金代销市场。2018年8月，百度拿到基金代销牌照，是BATJ中最后一个获此牌照的公司。在此之前，百度已拥有基金支付牌照，以及基金电商许可。
而互联网第三方渠道中，巨头正在后来居上。2017年6月诞生的蚂蚁基金，目前已经接入了近5000只公募基金，超过3500只基金在售。从蚂蚁基金股东恒生电子近三年的年报看，可以发现蚂蚁基金的营收在2018年超越天天基金网。数据显示，蚂蚁基金近三年的营收分别为2.7亿元、7.46亿元、14.04亿元。
与此同时，基金公司也对基金进行线上化布局。作为直销方，目前多家基金公司的官网都可以购买基金，且没有渠道费，申购费较低，缺点是注册后只能购买单一基金公司的产品，操作较繁琐。
兴全基金首席策略分析师包卫军表示，像支付宝、天天基金对银行销售渠道的分流情况的确存在。随着基金的发展，基民经验也更加丰富，通过银行首次购买基金后，他们也会对特定的一些基金公司，甚至产品有偏好。而互联网平台的申购费用往往更低，这样一来，不少成熟的基民倾向于在第三方互联网平台直接购买单只基金。
今年6月末，公募基金管理规模再创新高，已增至13.46万亿元。而与此同时，作为基金销售主力选手的银行，代销基金规模却意外“回落”。记者翻阅A股上市银行中报看到，三大银行代销基金规模或相应手续费增长都出现下滑。例如，其中工行2019年上半年代理销售基金比去年同期代销规模减少了22%；农行的规模较去年同期下降58%。
“在渠道费用，也就是申购费上，银行相较于互联网平台，的确比较高。”包卫军说。在他看来，银行是比较强势的渠道。
进入“买方时代”
公募基金投资顾问业务试点正式落地
上个月末，公募基金投资顾问业务试点正式落地，业内评价，基金行业即将进入买方时代。
2019年10月25日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，首批试点公司包括，华夏基金全资子公司上海华夏财富投资管理有限公司、嘉实基金全资子公司嘉实财富管理有限公司、中欧基金旗下销售公司中欧钱滚滚基金销售有限公司、南方基金和易方达基金5家基金公司。
此前，基于“卖方代理”的基金销售模式，客户盈利不高。同时，随着公募基金21年的发展，投资者在众多产品中挑选最合适的产品的难度逐渐加大。
基金投顾采用“买方代理”模式，拥有相关资质的投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。也就是说，基金公司实现了与客户利益一致。
国创展博宏观研究部首席分析师李瑞华曾公开表示，通过收取一定账户管理费的方式，将基金投顾与客户投资利益更好地进行绑定。这将改变长久以来以“卖方代理”模式为主导的市场格局，也意味着公募基金“买方时代”的真正到来。
展望
海外资金有望加速流入
去年6月1日A股被纳入MSCI指数，到了今年11月MSCI已实现年内第三次扩容。这意味着，A股投资者结构将被重塑。国金策略发布的数据显示，当前机构投资者中，从持有流通市值占比角度来看，公募占比最高为4.52%。
跟踪相关指数的MSCI主题基金也迅速申报和成立，在市场上火起来。根据wind数据显示，截至2019年11月2日，MSCI相关基金共计40只，其中招商基金发行的MSCI中国A股国际通指数型基金规模最大，达49.17亿。
长量基金资深研究员王骅也公开表示，随着未来MSCI继续扩大中国A股纳入系数，海外资金也有望持续加速流入，或推动成分股乃至整体市场走牛，对应的MSCI主题基金也具有长期配置的价值。新京报记者 张姝欣
小额贷款没还清能贷公积金么
买房究竟应该如何来规划，让自己的压力最小，最省钱呢？
近日，六大行都表示，对于受疫情影响的个人贷款客户，可提供包括延后还款时间、延长贷款期限、调整账单计划等在内的服务支持。延后还款的时间从28天到6个月不等。
回首过去10年，中国房价一直在上升，这与中国的历史有很大的关系。
中国人爱买房的情结由来已久，古时就有：无地者为“流”，无房者为“氓”，无地无房者为“流氓”
《汉书·元帝纪》中有：“安土重迁，黎民之性；骨肉相附，人情所愿也。”
因此，从古至今，房对中国人来说是举足轻重的，也造成了当今房产泡沫，不论作为投资、抗通胀的需求来说房产可以说是最佳选择。
但是房产并不是很便宜，通常要花去家里一大笔资金，而且通常是需要加杠杆，也就是所谓的贷款买房，贷款就必定有贷款利息，那么买房究竟应该如何来规划，让自己的压力最小，最省钱呢？
我们以小明在当地工作4年为例，假设小明需要在某个地方买房定居，看上了一套90平米的小房子，假设房子需要300万，根据当地的政策，首套房首付需要至少支付30%的款项，由于已经工作了4年，根据当地的政策，贷款金额最大为公积金的14倍，而且具有上限50万，因此，只要小明4年内积累到的公积金达到了3.5万左右，基本就可以使用公积金贷款贷满50万，当然如果是夫妻共同的公积金贷款，最大可以贷款90万，其实各地的政策都差不多，大家可以以这个作为参考，为什么推荐大家先用公积金贷款呢？
因为公积金是你这辈子可能能拿到最低利息的贷款了（刷脸不要利息的除外），5年期以下2.75%，5年期以上是3.25%。现在银行低风险理财一年期4%-5%很多，都比这些都高了，因此公积金贷款是十分划算的，大家买房能用尽量用。
首付比例30%之外，比如刚才的例子90万首付，最大90万的公积金贷款，另外的120万就可以用商业贷款了，商业贷款（以建行为例LPR+45bp）相当与5.1%，什么是LPR+45bp呢？
就是说这部分的利率是浮动利率（学过CFA或FRM的同学都知道浮动利率债券，和那个有点相似），也就是随着参考利率reference rate的变化而变化，这就是我国的基准利率加上0.45%，这个基准利率随着国家的政策在变，当然我们所付的利息也在不断变化。
那么问题来了，利率不断上涨的过程中，我们怎样还款能省钱呢？
同学们可以知道贷款是可以提前还的，提前还的话银行是不愿意看到的，因为银行收的利息变少了，那么再去找银行贷款可能会利息升高。但是提前还款确实可以让我们省利息啊。
关于提前还款我们不建议以下三类人去尝试：一是选择等额本金、其还款期已过三分之一的购房者，因为等额本金开始还的本金比较多，已将大额本金还完，剩下小额贷款产生的利息不会太多；二是等额本息还款已到中期的购房者，因为这部分市民已经还了大部分利息，提前还贷的意义也不大；三是准备后期向银行贷款的市民，若把贷款还了银行，后期在银行申办贷款时，尚不知能否批准。
首先，执行上浮利率的借款人及还处于还款初期的借款人适合选择提前还贷。因为执行上浮利率已经较高，借款人若有一次性还清的能力，将来如果有资金的需要，还可以用房产申请抵押贷款。处于还款初期，贷款的大部分利息都还没有偿还，产生的影响以及利得财富率较小。
其次，享受七折利率的贷款不必急于还款。因为七折的5年期贷款利率低于5年期存款利率，有还贷款的钱还不如存入银行。货币具有时间价值嘛，CFA的小伙伴们都知道。而且，这部分人选择提前还贷后，如果再贷款购房，银行对其将毫无优惠，而是按二套房执行上浮1.1倍的利率，借款人将得不偿失。
此外，选择等额本息的还款方式，已经接近还款中期或是选择了信托网模式的等额本金的还款方式，并且还款期已经超过1/3的借款人不适合提前还贷。部分银行会对提前还款客户收取部分违约金，具体违约金支付比例或者计算公式都会在贷款合同中列明。
同学，你学会了吗？
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