大部分人其实并不了解，下面是金融界给大家的分享，一起来看看。
调整存贷款口径
写在前面
又是结构性存款惹的祸，年初说2019年最好的“投资”是存款，“投资”为何打引号，因为存款本质不是投资行为，而是融资行为，中国人胡乱创新，根本就分不清什么是融资，什么是投资。购买结构性存款是融资还是投资，估计也没多少人说清楚。
经常看我公众号的人一定会好奇，为何我不谈股票。股票也是金融很重要的一块内容。其实实不相瞒，笔者也是炒股十多年，从短线变成中线、中线变成长线、炒股炒成股东的那种。
前十年还算好，没亏本金，只亏利息。自从，肖主席发明了中国式熔断，从此股票一蹶不振，所以对中国的股市自然就深恶痛绝。散户是在和众多消息灵通、满嘴阿尔法、贝塔，各种投资策略的基金经理博弈，技不如人，甘拜下风。十赌九输，明白这个道理就好。
这段时间，中国之外的股市在大家朋友圈不断刷屏，各种段子也来了。
“降息至0、推近5万亿量化宽松（QE）”，美联储刚放完大招，经历了上周“黑色一星期”的美股却依然“瘫在地上”， 16日再次遭遇“黑色星期一”暴跌熔断。这也是近8天来美股的第三次熔断！
3月11日，“股神”巴菲特接受采访时表示，冠状病毒和石油价格暴跌的确是一记“组合拳”。他说：“如果你在市场坚持足够长的时间，什么事情都能见到。我活了89岁，之前从来没有过这样的经历。”如今，他看到了第4次熔断，说不定还有第5次、第6次。
面对股票市场的哀鸿遍野，石油啊、比特币啊均纷纷暴跌，本以为可以避险的黄金资产也一同往下猛搓。
今天就是聊聊黄金结构性存款。去年末，第一次买结构性存款。哪家行的就不说了。12月30日-31日抢购，4月1日兑付。显然是年底冲存款来着。
新年特别宽“汇理财”进取系列（黄金双边触碰3个月19631），预期年化收益率0.3%或4.7%。
按照产品说明书，如期末观察价格大于等于期权价格×102.5%或期末观察价格小于等于期初价格×97.5%，浮动利率为4.4%（年化）；否则浮动利率为0%。
期初价格为北京时间2020年1月2日上海期货交易所公布的挂钩标的黄金期货AU2006收盘价格。期末为北京时间2020年3月30日上海期货交易所公布的挂钩标的黄金期货AU2006收盘价格。
这种结构性存款很好理解，就是个双边触控模型，期间突破97.5%~102.5%其实没有用，看最后一天是否在这个区间之外。如果不再，期权费就没了，所以只能搞个浮动收益0.3%（年化）的保底利率。
本来看这黄金一路飙升妥妥的，又是疫情影响，大家会避险选择黄金，没想到黄金和外国股市一起大跌。
结构性存款如今设计的越来越真，假结构的时候也没买过，第一次买个真结构，结果可能无浮动利率。现在是下跌趋势，要跌再多跌点吧。跌倒1月2日收盘价的97.5%，说不定还有4.4%的浮动收益。
看今年形势，看来还是存款是最安全的。这也符合金额的本质，收益和风险成正比。
年初的时候看了下人民银行发布的结构性存款的图，早已经是负增长了，按这个趋势下去可能还是会继续往下跌，结果却因疫情来了一波逆势操作，结构性存款突然之间又暴增，这让监管部门赶紧过来查套利，并窗口指导股份行结构性存款比年初压降至2/3。
网上说，2020年，最好的投资是：把钱存银行。
存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密。银行办理储蓄业务的原则现在看起来都有点像老古董了，但回归金融最初的本原，存款是每个人投资理财的基础。
存款，的确是个笨办法，和炒股票、炒黄金、炒原油这些投资相比，它又慢，又土，又古老，但它也最真，最实，最有效。
存款是让渡货币资金使用权，保留货币资金所有权的一种金融工具，钱本来就是你的，有何不放心呢？就算银行倒闭了，还有存款保险基金赔付呢！
我们有活期存款、定期存款、定活两便，还有大额存单，结构性存款，以前还有教育储蓄....
我们还有挂挡计息、假结构....什么？已经被央妈叫停了，利息少点就少点吧，安全第一！！！
经历这么多年风雨飘渺，老百姓明白了，还是银行最值得相信。
鸡蛋只要不放在一个篮子里，中国那么多银行，除了外资银行都交了存保费。每家银行存不超过50万。500000×3000=1,500,000,000？元。
我们每个人都会去存款，但你真的了解存款么？下面6个灵魂拷问的问题。
存款是如何定义的？
百度百科中将存款定义为：存款人在保留所有权的条件下把资金或货币暂时转让或存储于银行或其他金融机构，或者说把使用权暂时转让给银行或其他金融机构的资金或货币，是最基本也最重要的金融行为或活动，也是银行最重要的信贷资金来源。
学术一点的定义，存款（Deposit）指机构或个人在保留资金或货币所有权的条件下，以不可流通的存单或类似凭证为依据，确保名义本金不变并暂时让渡或接受资金使用权所形成的债权或债务。要理解存款概念，需要深入探讨下列问题。
存款是否保本？
融资与投资的差异在于货币的所有权是否保留：融资是资金的出让方保留资金或货币的所有权，暂时让渡资金或货币使用权给受让方，形成对受让方的债权；而资金的受让方则接受资金的使用权，形成对出让方的债务；与此相对，投资是货币资金与权益作了交换，比如投资人投资理财产品，是货币资金所有权与资管产品份额进行了交换，投资人在理财产品到期时以其持有的资管产品份额换回货币资金，若投资人换回的货币资金比名义本金少了，就是没有保本。
因此，存款本质上属于融资行为，存款人是资金的融出方，接受存款的金融机构是资金的融入方。而只有投资才会出现保本或者不保本的结果，存款并不存在是否保本的说法。但对于嵌入金融衍生品的结构性存款，则可以设计成最终偿还给客户的资金低于原先存入的本金。
存款为何要有凭证？
在交易过程中需要一个依据，这个依据就是“不可流通的存单或类似凭证”，这种凭证可以是纸质的，可以是电子的，甚至可以是通过区块链技术生成的不可篡改的信息。该凭证要记录存款的要素，比如存款人名称、存款期限、存款利率等多种要素。银行开具存单或类似凭证以便兑付时有明确的依据，因此存单需要记名，可以挂失，但不能转让（除继承）。
存款为何不可流通？
所谓流通是指可以像通货（货币）一样无记名流通，用于支付。而存款本身的记名、不可转让的属性使得它不可能流通。
另外需要指出一点，我们存在支付宝余额、微信钱包里的资金本质上不是存款，而是电子化的货币，可以用于转账、消费、购买理财产品。在统计上，虽然会把证券化后的大额可转让定期存单（CD）纳入各项存款范围，但其已不再是狭义上的存款概念，而是商业银行发行的一种证券。
存款是否一定支付利息？
货币资金本身具有时间价值，让渡或接受货币资金使用权，应当获得或支付相应的对价。但这并不绝对，比如在支付结算中应解汇款和汇出汇款由于货币资金在途中没有解付，存款所有权没有确认就无需支付利息；另外，过去对于实物货币，银行保管货币甚至需要收取保管费；最后，在信用货币体制下，央行实施货币政策，作为中间目标在传导过程中理论上也会出现负利率。在日本、欧洲已经出现了负利率存款，负利率存款相当于将钱存放在银行，银行收取保管费。
银行存放在其他银行的存款是否计入“各项存款”？
一家银行将货币资金存放在另一家银行，属于同业存放，广义上也是存款。从复式记账法来说，如果将同业存放计入存款，由于其不受存款准备金影响，存款派生倍数会无限放大（不考虑资本耗用），无非就是A、B两家行互相增加资产负债。而居民部门则不同，只有金融机构对其发放贷款后其将贷款再存入银行才能形成存款，而存款存放在任何一家存款类金融机构，其存款派生倍数最终会因存款准备金机制的限制而被定格在法定存款准备金的倒数。所以央行可以通过投放基础货币和控制法定存款准备金率来控制M2的数量。
对于法定存款准备金率为0的非银机构而言，因为其本身并不能吸收存款，只能从同业借款，而借来的资金存放在存款类金融机构依然需要缴纳法定存款准备金。所以，人民银行在2015年对存贷款口径进行了调整，将非存款类金融机构存放在存款类金融机构的各项款项，纳入“各项存款”类统计。1104报表则从保持口径的连续性角度并未跟随调整，所以，如果“各项存款”出现银监口径和人行口径也就不难理解了。
本文源自成于微言
提升存贷比措施商业银行
目前上市银行整体存贷利差水平已降至低位,16年下半年存贷利差收窄幅度明显放缓。2010年以来存贷利差走势分为四阶段,1)2010年底-2012年上半年加息周期,存贷利差持续扩张,12年上半年16家上市银行整体存贷利差达4.35%,较10年提升了71bps;2)2012年中旬-2013年上半年降息周期,存贷利差持续收窄,13年上半年存贷利差3.93%,较12年收窄了42bps;3)2013下半年-2014年存贷利差基本维持稳定;4)2014年以来降息周期,存贷利差大幅收窄,2016年存贷利差2.95%,较14年收窄92bps;16年下半年收窄幅度已明显放缓。
我们认为影响商业银行存贷利差的两个重要因素:一是存贷基准利率调整和利率市场化进程中是引致存贷实际利差变动的主要因素。2010年以来央行13次调整存贷基准利率,仅其中两次非对称降息带来存贷基准利差变动,但在存贷款利率市场化的进程中上市银行存贷实际利差在2010-2011年加息周期中持续扩张,在2012年中旬-2013年上半年以及2014年以来的降息周期中持续收窄。二是利率市场化后期市场利率和政策利率对存贷利率的传导。2013年6月钱荒时短期市场利率明显上行对存贷利率的传导相对较弱。而今年以来中长期政策利率的调整对存贷利率的传导则相对更加直接,可以看到3月金融机构的贷款利率就出现上行。
2012年开始存贷利差对净利润的贡献由正转负,在存贷利率收窄阶段存贷利差是负面贡献业绩增长的最大因子。2011-2012年上半年存贷利差走扩阶段,存贷利差是业绩的第三贡献因子。2012年下半年开始存贷利差持续收窄,持续拖累净利润增速,2013年存贷利差收窄是净利润增速的最大负向影响因子,2014-2015年拨备计提替代存贷利差成为净利润增速的最大负向影响因子,但2015年以来的6次降息致2016年商业银行存贷利差明显收窄,再次成为拖累业绩增长的主要因子。
我们的观点:
2017年商业银行业绩的敏感因素主要还看存贷利差。2017年在MPA考核和严监管大环境下,银行规模扩张受限且业务结构上将回归传统存贷业务;另外,在银行资产质量持续改善,信用成本逐步企稳的情况下,存贷利差对业绩的贡献度将提升。
2017年存贷利差有望企稳回升,招行、宁波、中行有望率先走扩。2017年存贷利差有望企稳回升:1)2014-2015年降息的贷款重定价已基本完成;2)政策利率向信贷市场传导效率提升,贷款重定价推动贷款利率提升;3)金融降杠杆下银行对存款负债的需求也在提升,但整体成本稳定。在全行业存贷利差企稳回升的情况下,综合两部分存贷款重定价情况,我们认为招商银行、宁波银行和中国银行的存贷利差扩张幅度有望领先同业,定价能力较强的部分农商行的存贷利差或也将迎来改善。
风险提示:行业监管风险、系统性风险等。
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