二三四五割韭菜：9.6亿资产减值 大佬套现40亿离场，下面是金融投资报给大家的分享，一起来看看。
2345贷款王更名什么了
2018年开年，资本市场最热的一个词是什么？区块链。
不少上市公司因为提及过区块链，股价蹭蹭蹭地涨了一波，但最终在一片澄清公告中渐渐熄火。蹭热点的不少，但真正大篇幅“大书特书”区块链规划的，并不算太多。
但是，有一家公司却在2018年1月份发布了关于区块链的白皮书1.0版，洋洋洒洒数十页来讲解自己对区块链的运用方案，截图如下：
这家公司就是二三四五（002195.SZ），2014年以前还是叫海隆软件。
但是，即便有如此火热的概念傍身，年初以来，股价走势也并不理想：
在2015年的那波中小创超级大牛市中，二三四五(5.740, -0.11, -1.88%)股价曾在几个月内，一度飙涨3.8倍，市值突破600亿元，站上历史巅峰。随着牛市的结束，股价不断下跌，至今仍然未恢复元气：截至2018年3月21日收盘，股价为5.74元，总市值为196亿元。与历史高点相比，已经蒸发了超过400亿市值。
除了紧追区块链的热点，二三四五近年来发力的现金贷业务也是飞在互联网金融的风口上，再加上2017年业绩预增，前景看起来一片大好。
但是看起来很“美好”的前景和热门概念，都无法阻止重要股东坚定的减持步伐。
两年减持套现超40亿 实控人也抵不住减持诱惑
2018年3月21日，二三四五发布了股东减持计划预披露公告：已在2016年辞去副董事长职务的庞升东，因个人资金安排需要，拟在未来3个月内减持不超过3415万股股份，占公司总股本不超过1%。
其实，庞升东上一次的减持计划刚在2018年1月24日期限届满。
除了庞升东，事实上近年来公司实控人、董监高和多位重要股东都加入了减持行列中。先看2017年至今公司重要股东的买卖情况：
可以看到，2017年至今的重要股东交易，为清一色的减持。进行减持的股东有庞升东、孙毅、瑞度投资和曲水信佳科技，其中瑞度投资由庞升东控股，曲水信佳由二三四五的实控人、原董事长包叔平控股51%。
实控人都加入了减持行列，这是多么坚强的集体减持意志！
其实，二三四五董高监和重要股东的减持早在几年前就已经开始。往前追溯，根据公开数据推算，2016年包括董高监在内的重要股东共减持1.71亿股，减持市值约有30亿元。粗略的估算一下，从2016年至今，重要股东减持参考市值超过40亿元。
再往前翻。从公开数据可以查到，在2015年股灾正式发生前几个月，重要股东减持金额大概也有20多亿元。
翻查详细的减持记录，多位股东最近几年单家累计减持参考市值超过10亿元，妥妥的十个小目标，当得起“资本大佬”这个词。
讲完减持，再来看看这家公司的业务和业绩情况。
变身二三四五：激增24亿商誉 4年利润飙涨超30倍
二三四五的前身是海隆软件，彼时的主业为软件外包服务，常年毛利率在40%左右。但是到了2013年，毛利率骤降至35.6%，归母净利润创下历史最低的0.29亿元，同比下降55.57%。
伴随着业绩下滑，公司股价也节节走低，随后一轮重大资产重组拉开帷幕。
海隆软件在2013年底开始筹划重大资产重组，直至2014年9月底，完成定增募资26.5亿来收购二三四五的100%股权，并于2015年3月份将上市公司简称正式更名为二三四五。
在完成收购后，上市公司的主业就变为互联网信息服务和软件外包服务。其中，互联网信息服务主要指二三四五旗下的2345网址导航、2345浏览器、2345安全卫士等，这些业务可以参考刚刚完成借壳上市的360。
由于互联网公司的轻资产运营模式，因此在并购后，上市公司账面商誉骤增了24亿，占并购完成当年末净资产的58.9%。
此次并购虽然金额重大，但由于新晋股东承诺不谋求控股地位，公司实控人当时没有发生变化，故不构成借壳上市。
变身二三四五之后，公司业绩开始快速增长：
近期公布的2017年业绩快报显示：2017年，公司总营收为32.29亿元，同比增长85.41%；归母净利润为9.32亿元，同比增长46.72%。2017年的净利润较2013年足足增长了近31倍。
根据业绩快报的解释：2017年业绩增长快速的原因，在于互联网信息服务业务稳健增长，互联网消费金融业务发展快速。
事实上，二三四五早在2014年就开始进入互联网消费金融领域，妥妥地追上了现金贷的“大风口”。
变更七成募投资金 发力现金贷
2014年8月，二三四五（彼时仍叫海隆科技）上线了“随心贷”网络借贷平台（2016年更名为“2345贷款王”）。按照年报的说法，这个平台非P2P，只贷不储，目前先推出面向个人的500-5000元小额现金贷款产品。下图为产品界面截图：
按照图中借款5000元，期限1个月，到期应还5090元来计算，那么年化贷款利率约为21%。若逾期未还，将按日收取逾期管理费。
二三四五来自互联网金融的营收增长迅速：从2016年上半年的0.31亿元增长至2017年上半年的5.53亿元，同比增长16.67倍。同期，来自互联网金融的营收占总营收的比例，从3.93%上升至51.86%。
2016年初，二三四五完成了募资16.7亿元的定增，计划投入的项目有两个，分别是“互联网金融平台项目”和“互联网金融超市项目”，均与互联网金融有关。
到了2017年11月，公司公告称，将改变2016年定增募得资金的用途，合计变更金额为11.73亿元，占该次定增募资净额的71.25%。募投项目从此前的“互联网金融平台项目”和“互联网金融超市项目”变更为收购互联网小贷公司15%的股权及向其增资。
其给出的理由是，“互联网金融平台项目”已获得超预期收益，无需继续投入大量资金，“互联网金融超市项目”则因为政策的不确定性而取消。
搞金融，尤其是做消费金融业务的人都明白一个常识：坏账风险是不可避免的。二三四五也逃不过地球吸引力。
计提贷款减值9.6亿 坏账风险初露峥嵘
伴随着业务规模扩大，2017年，二三四五的坏账风险开始暴露。
2018年2月28日，公司公告称拟对2017年计提各项资产减值准备9.66亿元，其中主要是对发放贷款及垫款的资产计提了9.64亿元的减值准备，而这一项减值准备在2016年时尚为0。
需要如此大幅加大计提力度，并非没有道理，原因在于现金贷的坏账收回率并不高。这从二三四五在2017年12月30日发布的一则应收账款转让公告可以看出：公司以528.31万元挂牌转让了原值约2.69亿元的应收账款，相当于以这笔应收账款原值的1.96%就转让了。
此事甚至引起了深交所的关注，下发了问询函。根据二三四五的回复公告，此次转让的应收账款借款时间均超过4个月，也就是逾期3个月以上，根据公司历史数据，借款时间超过4个月的借款实际回款率极低。
虽然，二三四五一再强调自己放贷平台的定位，但实际上，一旦产生逾期未还借款时，根据与合作金融机构的合同约定，二三四五将承担全部或部分逾期贷款，并自行进行催讨。
根据财报，“2345贷款王”2017年上半年累计发放贷款129.6亿元，较2016年下半年的51.84亿元，环比增长了150%。
随着二三四五成立互联网小额贷款公司，在未来是否会面临更多的应收账款减值计提问题？
且先不论二三四五最终能否在互联网金融和区块链领域笑到最后，目前最要命的问题是，大手笔减持仍在继续。
热门概念年年有，韭菜们能够抵挡几波？
123贷款王换什么名字了
中新网锡林郭勒7月31日电 题：锡林郭勒草原牧民贷庆：从骑摩托的收购小贩到非遗传承人
作者 奥蓝
“时代确实变了。我以前骑着摩托收奶食品的模式，现在早就行不通了。”
贷庆出生于1971年，是内蒙古锡林郭勒盟正蓝旗牧民，自1991年至今的30余年一直与传统奶制品打交道。最初，他走街串巷收购、卖奶豆腐；如今，他是非物质文化遗产奶制品制作技艺察干伊德的自治区级传承人，将奶制品事业越做越大。
1991年的锡林郭勒盟与中国其他地方一样，随着城镇化推进，不少人因求学、工作等原因从草原牧区搬进城镇生活，他们中的许多人还保存着传统的草原饮食习惯，喝奶茶、吃奶食。这让生活在草原的贷庆看到了商机。
贷庆有一辆摩托车，每天扎进草原从牧民处收购奶食品，起早贪黑、挨家挨户。“当年生态环境也不太好，都是沙地，路也很难走。”
这时的贷庆每天大概都要收150斤奶食品，当攒到1000斤时，他就坐大巴进城卖掉。“累，但是很挣钱。”
再后来，贷庆在家门口开了一家奶食品店，生意慢慢步入正轨。贷庆的脑子很活，他还推出了礼盒版。“那时候已经有人用奶制品当做礼品了。用礼盒包装一下，卖得就更好了。”
因长期收购过程中缺少必要的品控环节，奶制品质量参差是不争的事实。贷庆认识到了问题，为了保住好口碑，决定自产自销。
2005年，贷庆在家里搭起了生产车间，产品以传统蒙古族奶酪、奶皮、黄油为主。生意依旧红红火火。“我的奶奶就是制作传统奶食的一把好手，我耳濡目染。”
2014年，贷庆成为非物质文化遗产奶制品制作技艺察干伊德的自治区级传承人。经过稳打稳扎的长期发展，如今奶食品产品规模已有数十种，他也建起了流水线车间，设计了品牌LOGO，将自己的资质从“小作坊”升级成为“加工厂”，还将当地多名牧民带动培养为非遗传承人。
贷庆告诉记者，当年骑摩托车收购时，兜里总放着1万多元，自己都忍不住感慨咋这么有钱。
近几年，贷庆陆续从银行贷款，完善生产设备和产业结构。如今规模并不大，日消耗鲜奶约千斤。他告诉记者，卖货并不是最终目的，他希望能打造一种将一二三产业都融合在一起的模式，带着周边的牧民老乡一起干。
“我觉得我这个路子是对的，而且奶制品的经济价值也越来越高。1991年，在正蓝旗草原上，3斤白菜就能换1斤奶豆腐。现在早就不一样啦。”
第一产业是养殖业。2009年，贷庆和周边7户牧民成立了合作社，如今大家共同养殖着数十头奶牛，奶制品的部分奶源就来自这里，另一部分从周边养殖奶牛的牧民家收购。
第二产业是制造业。如今贷庆的生产车间已经能稳定生产以牛奶为原料的9种产品，有奶皮、浩乳达(传统奶酪)和黄油等。
第三产业是文旅产业。2020年起，贷庆尝试沉浸式草原深度旅游，游客能在自家生态牧场上亲手制作奶制品，并将成品带走。“效果好。游客高兴，我也能挣上钱。”
“2020年，我光给周围牧民发工资和货款，就花了62万元。”在贷庆的带动下，周边不少牧户都挣到了钱，他们有的人在奶制品加工车间打工，有的人在牧场上养奶牛，还有的提供鲜奶源和奶制品。
2020年，在政府的帮助下，贷庆建起了专业检验室。周边牧民送来的奶制品经检验合格后，会贴上商标“杭克拉”出售。
贷庆在尝试将销售渠道从线下慢慢转到线上，这几天请了专业的团队筹备直播。
“这里太棒了，有草有河有牛还有美食，特别适合沉浸式直播。”那庆这几天一直在做前期数据测试，对贷庆家的生态牧场赞不绝口。“好的风景，让人向往的生活方式，还有好产品。在这里，我看到了后抖音时代的样子。”(完)
来源： 中国新闻网
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