雅居乐大手笔处置资产保信用，2022年净偿债超240亿，下面是第一财经给大家的分享，一起来看看。
2019年企业贷款余额
在这轮房地产下行周期中，能坚持至今不出现债务违约的民企可谓凤毛麟角，雅居乐是其中之一，被市场称为债市“硬汉”。
3月30日，雅居乐发布的2022年全年业绩报告显示，该公司借贷总额近一步减少超240亿元，其中包括多笔美元优先票据、银团贷款。而能渡过一个个偿债关口，关键因素之一在雅居乐频繁且大手笔的资产处置，年内先后卖掉了部分环保业务、多个地产项目等方式回血，并通过配股等方式进行融资，合计回笼资金超百亿。
不过，受行业大环境的影响，雅居乐在报告期内仍由盈转亏，2022年净亏损为133.73亿元，同比大幅下降247%；公司股东应占亏损149.81亿元，同比大幅下降323.2%。这也是该公司上市以来首次出现亏损。
雅居乐董事会主席兼总裁陈卓林在年报中表示，随着疫情管控放开、与国际全面通关，预计经济将强有力地复苏，房地产行业也将在“稳地价、稳房价、稳预期”的长效机制下，销售逐步复苏并健康发展。
毛利率降至不足2%
据披露，2022年全年，雅居乐实现收入540.34亿元，同比减少26.01%；毛利10.01亿元，同比减少94.74%，毛利率大幅下挫至1.9%。
走多元化发展道路的雅居乐，在报告期内面临着多个业务赛道收入均下降的局面。
作为核心收入来源的物业销售，全年实现374.26亿元，同比下降35.9%。该公司表示，这主要是受到行业下行及疫情的持续影响，买家信心被削弱，物业销售由此放缓，交付规模下降，整体物业销售面积和平均售价都出现了下降。据披露，2022年，雅居乐确认销售均价为11292元/平方米，同比下降17.5%。
作为多元业务的商业及环保板块，在2022年实现收入29.25亿元，同比下降11.2%。唯有物业管理业务实现了业绩上涨，全年实现收入约136.83亿元，同比涨幅超20%。
值得一提的是，尽管出现如此巨额亏损，国际投行瑞银在近日的一份关于雅居乐盈利预警的报告中称，相信盈警对雅居乐的股价影响有限，主要因为大部分非国企同业已发布盈利预警，又认为关键的股价驱动因素在于合同销售和现金流，而不是盈利表现。
纵观2022年全年的销售表现，雅居乐与同业公司表现基本同频，全年实现销售金额约652.3亿元，同比降幅超5成。同时，在打折促销屡见不鲜的背景下，雅居乐的预售均价也同步下降，实现12595元/平方米，较2021年14303元/平方米的均价出现明显下挫。
不过，随着监管层自2022年下半年以来持续释放利好，房地产行业环境趋于缓和，雅居乐近来的销售表现也出现了改善的迹象。
今年前两个月，雅居乐预售金额合计125.6亿元，同比下降10.9%，跌幅小于其他同规模房企；同时，预售均价也出现了较为明显的修复，达到15189元/平方比，同比增长12.5%。
但这一修复的趋势能维持多久目前尚不明朗，许多房企也表示3月份以来的市场表现有较为明显的回落。
此外，与大部分开发商一样，雅居乐在2022年未再推进拿地扩储的动作。截至2022年末，其总土储约4016万平方米，较上年同期减少约700万平方米；主要分布在大湾区及长三角，在总土储中占比约37%。
一年内无到期优先票据
让雅居乐更为市场青睐的，或许是其在偿债方面的努力。据披露，截至2022年末，雅居乐借贷总额减少了243.88亿元。
具体来看，在境外债务方面，2022年，雅居乐偿还了包括3月赎回5亿美元优先票据、5月偿还33.45亿港元及6000万美元的2018年银团贷款余额、8月份赎回的两笔总计6亿美元优先票据，以及7.2亿港元、6000万美元的2019年银团贷款余额。在境内债方面，雅居乐合计偿还了45.92亿元公司债等。
为了及时清偿债务，在融资渠道尚未对所有民营房企打开的2022年，雅居乐从多种渠道筹措资金，包括出售资产、抵押融资、配股融资等方式。
2022年1月，雅居乐以18.44亿元的总代价，将所持的广州亚运城项目26.66%的股权出售给中海地产；两度将手中的部分环保项目公司出售给海螺创业，合计回笼资金约18亿元；同时，两次出售雅生活H股，再取得资金约8.38亿元。
同年6月份，雅居乐通过香港的英皇道柏架山道项目公司，获得了本金余总额为8.94亿港元的夹层融资。除此之外，2022年至今，雅居乐已经先后进行了3次配股融资，合计募集资金近19亿港元。
如此频繁且大幅度的筹资动作，足以显示出雅居乐对资金的需求之迫切。据不完全统计，雅居乐在2022年通过上述多种渠道筹集并回笼资金超110亿元。
伴随着大力度的偿债，雅居乐在手现金也出现了较大幅度的缩水，截至2022年末，该公司的总现金及银行存款约为160.91亿元，较上年同期减少超5成；其中还有超76亿元为受限资金。
奋力偿债的一个结果是，截至2022年末，雅居乐无一年内到期的优先票据；不过尚有银行借款及其他借款，境内公司债券、可交换债券等其他债务，合计约240亿元。
所幸，2023年初，在公开市场保持着零违约的雅居乐，终于获得了来自监管层的支持，成功发行了一笔中债增公司担保的12亿元中期票据。近日，雅居乐再发行了一笔规模在7亿元的公司债，由中证金及券商通过CDS担保发行，此期资金用途拟用于偿还到期的公司债券。对于当前的雅居乐，业内较多观点认为，其已渡过了艰难的偿债高峰，同时融资渠道已经打开的情况下，短期内的债务压力并不大。
中国企业贷款总额
文/卢梦雪
随着“保交楼”、“地产16条”等各项政策的落地，金融对房地产业的支持效果如何？
11月24日，银保监会有关部门负责人表示，“保交楼”专项借款资金已基本投放至项目，今年前10月，银行业投放房地产开发贷款2.64万亿元，发放按揭贷款4.84万亿元，目前六家大型银行、12家股份制银行围绕“16条”等监管政策，建立区域优质房企“白名单”，进一步加大工作力度，积极促进房地产市场平稳健康发展。
在国有大行方面，银保监会有关部门负责人指出，“16条”印发后，6家国有大行迅速响应，有六大亮点：迅速建立专项工作机制和向分支机构传达政策要求，快速形成总行统筹、全条线发力的工作格局；合理区分项目子公司风险和集团控股公司风险，建立区域优质房企“白名单”，对于暂时遇困房企存量开发贷款给予展期等安排；优化和扩大现有授信审批“绿色通道”模式适用范围，在落实相关政策的前提下，对于重点客户、重要项目采取绿色通道形式加快审批和发放；同时，积极配合做好“保交楼”工作，靠前对接专项借款安排，着力推进“保交楼”项目配套融资；充分利用并购贷款、投行等工具，积极稳妥推进重点房地产企业风险处置项目并购金融服务；积极支持人民群众住房贷款合理需求，保障受疫情影响、符合延期政策的住房金融消费者的合法权益和征信保护。
具体来看，交通银行、农业银行、中国银行、工商银行、建设银行、邮储银行都相继与房企签订战略合作协议。根据公开信息整理，邮储银行、工商银行、中国银行、交通银行对各房企授予的信贷额度累计已达12750亿元。
股份行方面也有一定进展。银保监会相关部门负责人表示，保障房地产融资平稳有序，首先要求股份制银行对国有、民营房地产企业一视同仁。
在保障房地产融资平稳有序方面，银保监会相关负责人介绍，一方面要求股份制银行对国有、民营房地产企业一视同仁，通过对存量贷款展期、调整还款安排等方式予以积极支持，坚决避免出现一致性抽贷、断贷行为。另一方面，支持股份制银行助力房地产企业债券融资稳定。同时，在配合做好受困房地产企业风险处置方面，支持股份制银行发放并购受困房地产项目的并购贷款。此外，在依法保障住房金融消费者合法权益方面，支持股份制银行主动履行社会责任，尤其在受疫情影响严重地区加快落实按揭贷款延期还本付息政策。
“保交楼”专项借款资金也已基本投放至项目，银保监会相关负责人表示，截至目前，“保交楼”专项借款工作已取得阶段性进展，专项借款资金已基本投放至项目，资金投入带动形成一批实物工作量，有效促进了项目建设交付。“下一步，银保监会将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，继续做好‘保交楼’工作，促进房地产市场平稳健康发展。”
编辑：孟俊莲
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原文地址"2019年企业贷款余额（中国企业贷款总额）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/109496.html。
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