南财快评：LPR报价继续不变，存量房贷利率或为未来焦点，下面是21世纪经济报道给大家的分享，一起来看看。
lpr影响所有贷款吗
2月20日，人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，10月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上期持平。自2022年8月LPR报价非对称下调后，LPR报价已连续7个月保持不变。
此次LPR不调降基本符合市场预期。此前，LPR报价下调均由政策利率下调主导。2月人民银行的中期借贷便利利率和公开市场操作逆回购利率均未调整，LPR下调并无空间。
同时，信贷投放迅猛也意味着LPR报价并无下调的必要。1月是传统信贷大月，市场已对1月金融信贷数据迅猛增长有所预期，但1月金融数据实际结果仍然超出预期，表明实体经济需求恢复良好。1月新增社会融资规模59800亿人民币，为1年来新高，预期54000亿人民币，前值13100亿人民币；1月新增人民币贷款49000亿人民币，预期42000亿人民币，前值13983亿人民币。
与此前依靠政策支持信贷增长不同，一月新增社融信贷的资金结构也出现了很大的改善。除了非标、企业债券、企业股票和政府债券融资融资规模同比少增996亿元、4352亿元、475亿元和1886亿元之外，代表企业中长期融资的有效社融增速较上月回升0.6个百分点至10.6%。信贷方面，新增规模4.9万亿元，同比多增9200亿元以上，且结构明显改善，新增企业中长期贷款3.5万亿元，创历史新高，占比较去年同期上升5个百分点。唯一不利的是，居民贷款形成明显拖累。1月居民贷款新增2572亿元，同比少增5858亿元，显示地产不振下，居民资产负债表扩张乏力。
从高频数据来看，2月信贷投放仍然维持较快增长速度。信贷投放的先行指标票据利率持续维持在高位，表明信贷投放较为顺畅。市场也一度传出监管层对部分商业银行进行“适度控制2月贷款发放规模”的传闻。虽然消息未经证实，但市场对于信贷火热的预期较为浓厚。在此情况下，若LPR继续下调，容易造成经济过热，且会过度压缩银行利差空间，不利于信贷长期走势向好。
目前，经济修复的进程基本确定。出行消费启动最早，修复最快。基建投资稳步追赶，但地产修复尚有滞后。这也可以从1月居民信贷同比少增，形成明显拖累中得以体现。
地产修复进程对后续经济修复进程影响重大。地产销售的主要矛盾点集中在新增房贷和存量房贷间存在较为明显的利差。去年地产供给端的政策，主要集中于新增房贷的首付比例、LPR基数和贷款利率加点水平的下调。部分存量房贷由于并未修改为浮动加点模式，无法享受LPR下调带来的利息支出减少的收益。而即使是浮动加点的房贷贷款，也无法改变贷款合约规定好的加点幅度，享受到的利息支出减少较为有限。
2022年12月以来涌现的提前还贷潮，就是这一问题的最好体现。虽然贷款置换存量房贷已被监管叫停，但存量房贷高利率引发的居民信贷及消费需求不振，已成为较为突出的金融问题。只有降低居民的利息负担，才能真正实现居民资产负债表的修复，改善居民对于未来的预期，使其敢借敢贷敢于消费。因此，未来的政策或聚焦于存量房贷利率改革，总量型降息的可能性较为有限。
（作者系中国建设银行金融市场部研究员）
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lpr上调对还款有影响吗
今天，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了最新一期贷款市场报价利率（LPR）。1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.7%，5年期以上贷款市场报价利率（LPR）为4.45%。
2019年8月LPR改革以来，5年期以上LPR下调4次，从4.85%降至4.6%，此次调整后进一步降至4.45%。与企业贷款不同，个人住房贷款期限长，目前99%以上的个人住房贷款利率与5年期以上LPR挂钩。
近日，央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》，将全国层面新发放首套住房商业性个人住房贷款利率下限从LPR调整为LPR-20BP，二套住房贷款利率下限保持LPR+60BP。此次调整后，按照最新LPR计算，个人住房贷款利率最低可达首套房4.25%，二套房5.05%。
专家表示，5年期以上LPR下行，有助于落实中央政治局会议精神，支持刚性和改善性住房需求，减轻居民房贷利息压力，稳定投资、消费和宏观经济基本盘，促进房地产市场平稳健康发展。
5年期以上LPR调整对购房家庭有什么影响？
2019年LPR改革完成后，所有新发放、存量商业性个人住房贷款利率均以相应期限LPR为定价基准加点形成。本次LPR调整对新发放和存量个人住房贷款均会产生影响。
对于新发放商业性个人住房贷款，利率将立即下调15个基点，叠加央行、银保监会5月15日将全国层面新发放首套住房商业性个人住房贷款利率下限从LPR调整为LPR-20BP，新申请住房贷款的居民家庭将迎来双重利好，购买二套房的居民家庭也能从中获益。对于存量商业性个人住房贷款，也将在购房人与商业银行合同约定的利率重定价日后下调15个基点。按贷款金额50万元、期限30年等额本息还款估算，平均每月可减少月供支出约45元，未来30年内共减少利息支出约1.6万元。
来源 央视新闻客户端
编辑 高珊珊
流程编辑 严圣淼
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