个人贷款定价基准转换（贷款定价基准）

息差下滑仍将延续，建行高层详解对冲手段，下面是财经杂志给大家的分享，一起来看看。

个人贷款定价基准转换

受贷款市场报价利率下调、让利实体经济等影响，建行净息差同比下降11BP，但生息资产平均余额同比增长11.91%，有效对冲了价格影响，净利息收入实现6.22%的增长

文｜《财经》记者 严沁雯 张颖馨

编辑｜袁满

“严峻复杂。”3月30日，在建设银行（股票代码：601939.SH，00939.HK；下称“建行”）2022年度业绩发布会上，行长张金良如是形容过去一年的经营形势。

2022年，国际局势发生深刻变化，地缘冲突加剧，主要经济体通胀高企，流动性快速收紧，经济下行风险加大；中国经济受到诸多超预期因素冲击，需求收缩、 供给冲击、预期转弱三重压力持续演化。

在此背景下，建行交出了一份高质量发展的成绩单。根据年报，该行2022年实现营业收入8224.73亿元，较上年下降0.22%，净利润3231.66亿元，较上年增长6.33%；截至2022年末，资产总额达到34.60万亿元，较上年增长14.37%；不良贷款率1.38%，较上年下降0.04个百分点；拨备覆盖率241.53%，较上年增加1.57个百分点。

张金良坦言，“成绩来之不易”。他表示，特别是面对宏观经济“三重压力”，建行加大信贷投放和债券投资力度，助力稳定经济运行大盘。尽管受LPR（贷款市场报价利率）下调、让利实体经济等影响，净息差同比下降11BPs（记者注：1BP=0.01%），但生息资产平均余额同比增长11.91%，有效对冲了价格影响，净利息收入实现6.22%的增长。

业绩会上，在详释息差收窄原因及应对措施外，建行管理层亦对市场关切的提前还贷、欧美银行危机等相关问题逐一进行回应。

针对2022年以来购房者扎堆提前还房贷问题，建行首席风险官程远国告诉《财经》记者，2022年面对提前还款笔数增加的情况，建行多措并举，统筹做好客户服务和业务拓展，促进了按揭贷款的稳步发展。

“2022年按揭贷款量较大，全年投放超9200亿元，市场份额有所提升，在可比同业中占比28.83%。按揭利息收入增长了6.2%，资产质量继续保持优良，个人住房贷款不良率是0.37%，保持了同业比较好的水平。”程远国说。

张金良在业绩会上表示，面对宏观经济“三重压力”，建行主动履行大行担当，加大了信贷投放和债券投资力度。

年报显示，2022年建行集团资产总额34.60万亿元，增幅14.37%。其中，发放贷款和垫款净额20.50万亿元，增幅12.79%；债券投资8.31万亿元，增幅12.70%。

资产规模稳步上升，但在银行业整体净息差收窄的情况下，建行2022年息差亦承压：净利差为1.82%，同比下降12个基点；净利息收益率为2.02%，同比下降11个基点。

建行在2022年年报中指出，以上主要是受贷款重定价基准转换、持续向实体经济让利等因素影响，贷款收益率下降；债券投资收益率因市场利率下行低于上年；存款成本受市场竞争持续加剧影响保持刚性。

业绩会上，建行首席财务官生柳荣对此作出进一步解释：从资产端的情况来看，收益率下降6个基点。一方面是建行作为大行让利实体经济，响应国家号召支持实体经济，贷款利率在LPR下行的引导下有所下调，贷款收益率下降5个基点；另一方面是市场利率大部分时间下行，10月后有一个阶段性上行，总体债券投资收益率下降1个基点。

在负债端，付息率上升6个基点。主要由于2022年建行面临经济的“三重压力”，企业、居民的存款选择呈现定期化和长期化趋势，存款付息率上行5个基点；此外，同业利率上升1个基点。

“不过，建行在相对复杂的情况下通过主动管理，通过大类资产负债结构的调整，提高生息资产的占比，加强定价管理，并尝试通过衍生工具进行利率风险管理，找回了1个基点，最终下滑11个基点。”生柳荣表示，这一“考试科目”在2022年的成绩单中不是非常理想，但在可比同业中保持了领先。

对于2023年银行业的净息差表现，多家银行预判依然会面临下行的压力。

生柳荣认为，LPR下调的影响，2022年只体现了一部分，大量的重新定价体现在2023年，所以还是有一定的下行压力。从期限分布来看，一季度影响稍大，因为个人贷款的重新定价在一季度的比例相对较高；二季度、三季度、四季度净息差的下滑会趋缓。

对此，建行将从三方面减缓净息差下滑的影响：一是资产端继续进行资产结构的调整和优化，提升收益率相对较高的资产占比，压缩收入比较低的资产；二是加强付息率方面的管理，通过建平台、建生态、数字化转型的打法提高对公和对私客户结算资金、低成本资金占比；三是进行主动利率风险管理，通过利率风险衍生工具对冲一部分利率风险，同时通过加大定价的管理，在收益率和付息率方面有所管控。

“总的来说，希望通过这几方面的措施使NIM（净息差）的下滑缓和一些。大的趋势可能还会有一定的下滑，但我们的下滑能够稍微缓和一些。”生柳荣说。

2022年以来，一系列支持房地产市场发展的政策陆续出台，住房金融一直是建行的传统优势，其将如何推动房地产领域稳定发展？

程远国告诉《财经》记者，建行始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”，围绕稳地价、稳房价、稳预期的目标，在防范化解市场重大风险的前提下，加大对优质房企的支持力度，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

具体而言，建行主要采取了如下几方面措施：一是做好优质房企全方位的金融服务；二是不断提升效率，简化业务流程；三是持续优化房地产融资业务规定；四是做好保交楼配套金融服务。

2022年以来，购房者提前还贷潮起，对银行的房贷业务构成一定压力。对此，程远国表示，2022年面对提前还款笔数增加的情况，建行多措并举，统筹做好客户服务和业务拓展，促进了按揭贷款的稳步发展。

首先，建行积极顺应客户关切，制定专门的服务方案和流程。同时提示客户防范贷款中介机构组织转贷可能带来的法律、财务、信用等风险。

其次，建行主动作为，促进按揭规模合理增长。同时，持续推进业务创新，推出了二手房“带押过户”贷款服务，推动公积金组合贷款“一本合同”。此外，建行持续提升住房按揭贷款数字化基础。

“2022年按揭贷款量较大，全年投放超9200亿元，市场份额有所提升，在可比同业中占比28.83%。按揭利息收入增长了6.2%，资产质量继续保持优良，个人住房贷款不良率是0.37%，保持了同业比较好的水平。”程远国说。

从整体规模来看，建行住房按揭贷款居国内商业银行前列。年报显示，2022年建行境内个人贷款和垫款8.24万亿元，较上年增加3448.40亿元，增幅4.37%。其中，个人住房贷款6.48万亿元，较上年增加930.26亿元，增幅1.46%。

近年来，建行稳步推进住房租赁战略，在保持住房按揭传统优势的基础上，布局住房租赁业务，助力“租购并举”住房制度，力图打造住房金融新的业务增长点。

具体而言，程远国介绍称，一是加大对多元主体的信贷支持力度；二是设立建信住房租赁基金；三是参与首批保障性租赁住房公募REITs（不动产投资信托基金）发行；四是搭建住房租赁生态圈。

2022年9月，在监管部门支持下，建行发起设立全国第一支住房租赁基金，这是建行住房租赁战略实施五年来的重大成果。自此，建行形成集股权投资、融资支持、管理运营、REITs上市为一体的“投、融、管、退”服务闭环。

年报显示，截至2022年末，建行公司类住房租赁贷款余额2421.92亿元，较上年增加1087.31亿元，增幅81.47%，支持住房租赁企业超过1000家、保障性租赁住房项目超过600个。

“下一步，建行将不断深化住房租赁领域的金融服务支持，推动住房金融服务向覆盖租购两端、服务存量升级、间接融资和直接融资并重的新模式转型，进一步打造住房领域核心竞争力，提升价值创造力。”程远国说。

近期，发端于硅谷银行的欧美银行危机持续发酵。市场关注，国内银行业会否受到影响？

“目前对硅谷银行、瑞士信贷，建行全集团均没有风险敞口，集团受到的直接影响是非常小的，即使从间接或者衍生的角度来看影响也是非常有限的。”建行副行长纪志宏在业绩会上强调。

结合中国宏观政策、建行自身发展等方面情况，纪志宏进一步指出，首先，从市场环境来看，中国货币政策自主性强，中外货币政策相关性较弱，欧美外溢的影响可控。从金融体系整体来讲，流动性合理充裕，金融市场稳健运行；金融风险持续收敛，受欧美外溢的影响是可控的。

其次，建行坚持稳健审慎的管理策略，全面风险管理的机制不断健全完善，不断夯实母子公司风险联防联控机制。海外业务方面，建行一直特别注重坚持合规优先、稳健发展，持续强化对欧美货币政策和国际金融市场动向的分析和应对，并且通过利率掉期等工具开展外部投资组合的久期管理，进行充分的压力测试。

“美联储快速加息的这段时间里，我们的相关业务一直保持平稳运行。总体来讲，全集团外币占比较低，久期控制得比较短，对国际市场利率的回旋余地非常充足。”纪志宏说。

此外，建行加强资产负债期限的错配管理，严格守住流动性安全的底线。总体而言，建行资产扩张都是建立在资金来源稳健的基础上，坚持总量结构适配的原则，持续不断优化调整资产结构。从负债端来讲，渠道广泛，客户结构多元和多样化，稳定性强。

“对于外币，我们一直注重加强资产负债的错配管理，管理上更为严格。总体来说，海外机构的资产重定价和负债重定价是匹配的。集团流动性保持在合理、适度、稳健的基础上，各项流动性监管指标都在监管要求的水平之上。”纪志宏提醒，在当前利率抬升、通胀高企的环境下，国内国际金融市场的不稳定因素还在发酵，特别是美元高位加息对金融稳定的影响还在延续。

对此，他表示，下一步建行将持续关注宏观经济、金融市场、监管政策的变化，做好监测研判，增强忧患意识，坚持底线思维。更好地统筹好发展与安全，确保自身发展行稳致远。

贷款定价基准

根据2019年12月28日发布的人民银行〔2019〕30号公告，存量浮动利率贷款定价基准转换已于2020年3月1日如期启动。社会各界对此较为关注，其中也存在一些疑问。为便于大家更好地理解有关政策，人民银行汇总整理了12个问题，并解答如下：

1.什么是贷款市场报价利率（LPR）？

答：LPR由具有代表性的18家报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

自2019年8月起，每月20日（遇节假日顺延）人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布LPR，公众可通过全国银行间同业拆借中心网站（www.chinamoney.com.cn）和人民银行网站（www.pbc.gov.cn）查询。

2.什么是定价基准？

答：浮动利率贷款一般需要参考一个定价基准，定期调整其执行利率。以前，浮动利率贷款的利率多表示为“贷款基准利率×倍数”（例如，7折的倍数就是0.7，上浮1.1倍的倍数就是1.1），其中的贷款基准利率就是定价基准。转换为参考LPR定价后，利率的表示方式将变为“LPR±点差”，其中的LPR就是定价基准。

3.为什么要将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR？

答：目前大部分新发放贷款已将LPR作为定价基准，但存量浮动利率贷款的定价基准仍主要是贷款基准利率。2015年10月以来，贷款基准利率一直保持不变。相比贷款基准利率，LPR的市场化程度更高，能及时反映市场利率变化，2019年8月以来已多次下降。为保护借贷双方权益，特别是让借款人享受利率下行带来的好处，人民银行明确自2020年3月1日开始，推进存量浮动利率贷款定价基准转换。

4.什么贷款需要转换定价基准？

答：需要转换定价基准的贷款要同时满足几个条件：一是2020年1月1日前已发放，或已签订合同但未发放；二是参考贷款基准利率定价；三是浮动利率。

固定利率贷款、已参考贷款市场报价利率（LPR）的浮动利率贷款等无需转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。公积金个人住房贷款不需要转换，但组合贷款中的商业性个人住房贷款也要转换定价基准。

5.什么是重定价日和重定价周期？如何确定贷款是否已经处于最后一个重定价周期？

答：当您的贷款是浮动利率贷款时，贷款的实际执行利率会按照合同约定的时间定期进行调整。

重定价日，就是您与银行约定的利率调整的日子。个人房贷的重定价日一般是每年的1月1日，或者每年与贷款发放日对应的日期（简称“对应日”）。

重定价周期，就是从本次重定价日到下次重定价日之间的时间长度。若个人房贷利率一年一变，那么重定价周期就是一年。

如果一笔浮动利率贷款，已经过了最后一次重定价日，这笔贷款就已经处于最后一个重定价周期。而在2020年3月之前，以及2020年3-8月，进入最后一个重定价周期的贷款，都可以不转换定价基准。但双方协商一致的情况下，也可转换。

6.所有符合条件的存量贷款都必须转换基准吗？

答：存量贷款定价基准转换遵循市场化、法治化原则，尊重银行和客户的自主选择权。是否转换，转换为LPR加减点还是固定利率，这些都可由借贷双方协商确定。

7.银行会不会故意提高LPR报价？

答：LPR报价机制已尽可能保证报价行真实报价，使公布的LPR具有公允性。18家LPR报价行都是同类型银行中具有较强影响力、公信力和定价能力的银行，且需要根据本行对最优质客户的贷款利率报价，也就是说，报价行的报价都是有真实交易作为支撑的。同时，人民银行和利率定价自律机制对各报价行的报价行为进行严格监督，定期考核评估其报价质量，并根据考核情况对报价行进行优胜劣汰。

8.为什么转换后的贷款利率要在LPR基础上加减点，而不是继续沿用浮动倍数的定价方式呢？

答：过去参考贷款基准利率一定倍数浮动时，贷款基准利率的变动，会对贷款执行利率产生放大/缩小的不对称效应。例如，如果两笔贷款利率分别为贷款基准利率的0.8倍和1.2倍，则贷款基准利率上升/下降0.1个百分点时，这两笔贷款实际执行利率将分别上升/下降0.08个和0.12个百分点，影响效果明显不相同。

而转换后贷款利率在LPR基础上加减点定价，符合国际惯例。更重要的是，可确保未来LPR变动时，对所有贷款利率的影响都是同向同幅的。例如，LPR每上升/下降0.1个百分点，所有按照LPR加减点方式确定的贷款利率都会同样上升/下降0.1个百分点，更加公平。

9.有观点认为，用LPR加减点的方式，而不是浮动倍数，银行会占便宜，对吗？

答：用加减点还是浮动倍数方式定价，只是计算方式略有区别。未来LPR变动时，对借款人和银行的影响是对等的，不存在谁占便宜的问题。

简单讲，对于借款人来说，如果现执行利率比LPR高，未来LPR上升时，加减点方式更有利；LPR下降时，浮动倍数方式更有利。如果现执行利率比LPR低，则未来LPR上升时，浮动倍数方式更有利；LPR下降时，加减点方式更有利。如果现执行利率等于LPR，则两种方式没有区别。对银行的影响与上述情况相反。

例如，如果一笔贷款当前的利率水平为3.24%（小于LPR），则按2月份1年期LPR为4.05%计算，使用加减点方式定价，应为“LPR+（-0.81%）”；使用浮动倍数定价，则为“LPR×0.8倍”。假设未来1年期LPR下降为4%，则使用加减点和浮动倍数计算的利率水平分别为3.19%和3.2%，使用加减点方法更有利于借款人；但如果未来1年期LPR上涨为4.1%，则使用加减点和浮动倍数计算的利率水平分别为3.29%和3.28%，使用浮动倍数方式更有利于借款人。其他情况也可类似分析得出。

10.个人房贷利率转换为LPR还是固定利率更好？

答：两种转换方式各有优势，具体如何选择取决于您自己的判断，特别是对未来利率走势的判断。如果您认为未来LPR会下降，那么转换为参考LPR定价会更好；如果认为未来LPR可能上升，那么转换为固定利率就会有优势。

举个例子，如果您目前的个人房贷利率是在5年期贷款基准利率上打9折，那么按照目前5年期贷款基准利率计算，您的实际执行利率水平为4.41%（=4.9%×0.9）。根据人民银行〔2019〕30号公告，个人房贷转换前后利率水平保持不变。

（1）如果您选择转为固定利率，那么您的个人房贷在整个合同剩余期限内，都将执行4.41%这个利率。

（2）如果您选择转为参考LPR定价，您的个人房贷利率水平将按照“5年期以上LPR+（-0.39%）”确定。其中，-0.39是固定加点点差，根据当前实际执行利率（4.41%）与2019年12月公布的5年期以上LPR（4.8%）之间的差确定。转换后到第一个重定价日前，您的房贷利率还是4.41%，但计算方式变成了“LPR4.8%+（-0.39%）”；从第一个重定价日起，您的房贷利率就会变成“当时最新的5年期LPR+（-0.39%）”；以后每个重定价日都以此类推。

对比上述方式，很明显，如果您判断未来5年期以上LPR+（-0.39%）>4.41%，即5年期以上LPR>4.41%+0.39%=4.8%，也就是说未来的LPR比4.8%高，就可选择第（1）种；反之，如果您判断未来LPR比4.8%低，就可选择第（2）种。

11.是否可以选择任意时间作为贷款的重定价日？对于部分原合同重定价周期短于一年的个人房贷，是否可以保持原合同约定不变？

答：重定价日和重定价周期等要素，可由借款人与银行协商约定。根据近期主要银行发布的公告，个人房贷重新约定的重定价日一般为每年的1月1日或贷款发放日的对应日，重新约定的重定价周期最短为一年。对于原合同重定价周期短于一年（如按季度、按半年重定价）的贷款，可不重新约定重定价周期，继续按原合同重定价周期执行。

12.对于对公贷款、个人经营贷款等其他贷款，也需要像房贷一样保持转换前后利率水平不变吗？是不是也要以2019年12月的LPR计算加点点差？

答：对于除商业性个人住房贷款以外的其他存量浮动利率贷款，包括但不限于企业贷款、个人消费贷款等，可由借贷双方按市场化、法治化原则协商确定具体的转换条款，包括参考LPR的期限品种、加点数值、重定价周期、重定价日等，或转为固定利率。

温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信，我们会及时处理和回复。

原文地址"个人贷款定价基准转换（贷款定价基准）"：http://www.ljycsb.cn/dkzs/108362.html。

微信扫描二维码投放广告
▲长按图片识别二维码