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这一系列文章将研究有趣的公司或协议，评估它们如何产生收入，估计它们的费用并分析它们的利润。
我个人很着迷于独立黑客、个体创业者、独立创业公司的文化，这种文化能以极高的利润率为核心团队创造巨额利润。
相比之下，加密货币服务和协议在货币化模式方面往往相当不清晰，首先关注的是技术，而不是业务。
这未必是一件坏事——但在当前的宏观经济和融资环境下，加密货币公司需要再次专注于一件事:“我们如何赚钱？”
以下是快速总结的要点:
Aave是最大的贷款协议，TVL为47亿美元。
包括象征性的激励排放，Aave是不盈利的。
Aave的金库下降了-88%，从2021年第一季度的峰值10.3亿美元下降到2022年第四季度的1.1464亿美元。
AAVE令牌占协议库的80%以上。
根据LinkedIn的数据，Aave拥有117名员工，预计每年消费1200万至1500万美元。
aave:AAVE DeFi货币市场大师是一个运行在以太坊区块链上的去中心化金融(DeFi)平台。它使用户能够在没有中介的情况下借出和借入各种加密资产。通过Aave，用户可以随时完全控制自己的资金，并获得各种贷款选项。
Aave的一个独特功能是它的“闪电贷”，可以让用户在短时间内无需抵押就能借到钱。这使得它在寻求构建新的DeFi应用程序的套利交易者和开发者中非常受欢迎。
Aave有一个名为AAVE的原生令牌，可用于管理和赚取被动收入。通过抵押AAVE，代币持有者可以获得6-7%的年收益率，以帮助保护协议免受流动性危机的影响。这种收益并非没有风险。质押的AAVE代币最高可减免30%？。
总的来说，Aave已经成为业界最受欢迎的DeFi协议之一，总价值高达数十亿美元。到目前为止，Aave一直保持着TVL十大DeFi协议的地位。
其目前的TVL为47亿美元。
在2021年10月的巅峰时期，Aave的TVL达到了190亿美元。
资料来源:DeFiLlama
AAVE是如何赚钱的？像许多其他DeFi协议一样，Aave通过在其平台上收取的各种费用来产生收入。这些费用由参与Aave平台借贷活动的用户支付。
Aave收取的费用根据平台上执行的具体活动而有所不同。值得注意的是，Aave费用可能会发生变化，并且可能会根据市场情况和其他因素而变化，例如借款人是使用固定利率还是可变利率。
以下是Aave收取费用的一些例子:
借款费用:向在平台借款的借款人收取的费用，通常在0.01%-25%之间，具体取决于所借资产、贷款价值比和贷款期限。
闪电贷收费:对使用平台“闪电贷”功能的用户进行收费，允许其在短时间内借到资金，无需抵押。费用通常是借款金额的0.09%。
其他功能费用:在V3中，Aave将提供额外的费用，如清算、即时流动性、门户桥等。
简而言之，Aave通过向用户收取服务费用来获得收入。然后将收入存入Aave社区金库，AAVE代币持有者有权决定如何使用资金。这些都是通过在Aave的治理论坛上对各种提案进行投票来完成的。
截至2023年2月28日，Aave拥有1.319亿美元的资金。
AAVE 81.7%(或1.077亿美元)的资金以AAVE代币形式存在，其余15.3%以美元计价的稳定货币形式存在。
在2021年第二季度的高峰期，Aave的国库资金为10.3亿美元。
资料来源:AAVE
如果我们看下面这张图，在过去的六个月里，Aave成功地保持了平均每天2万美元左右的收入。
然而，这些数字是最高的收入。基本上，如果你不知道支付员工和服务提供商或令牌需要多少钱，Aave就没有太大用处。
来源:令牌终端
员工数量和资本消耗根据Linkedln，Aave有117名员工。排名前五的“部门”如下:
工程& # 8211；37人
业务发展& # 8211；22人
金融& # 8211；12个人
艺术与设计& # 8211；11个人
营销& # 8211；九个人
让我们创建一个场景来估计Aave需要在上述五个部门上花费多少:
工程:在10万到20万美元的范围内，Aave每年需要支付370万到740万美元。
业务发展:在8万到12万美元的范围内，Aave每年需要176万到264万美元。
财务:在8万到12万美元的情况下，Aave每年需要支付96万到144万美元。
艺术与设计:Aave每年要支付66万到99万美元不等的费用。
营销:5万到8万美元区间，Aave每年需要支付45万到72万美元。
总的来说，上述五个部门每年的Aave费用为753万至1319万美元。
这还不包括未计算在内的其余26名员工。假设平均工资为8万美元，AAVE需要在这些人身上多花208万美元。最终总额达到953万美元& # 8211；1527万美元。
此外，Token Terminal的数据显示，AAVE在2022年花费了1.2467亿美元用于代币激励，为其资本消耗增加了另一个指标。
收益再次感谢Token Terminal的辛勤工作？️
据报道，2022年，Aave亏损1.037亿美元，包括用于引导或维持流动性的象征性排放支出，这是其服务的关键要素。如果我们包括上面计算的额外的953万美元& # 8211；1527万美元的人事经费消耗:
2022年Aave的净运营亏损为1.1323亿美元& # 8211；1.1897亿美元。
来源:令牌终端
尽管考虑到Aave只有1.2亿至1.3亿美元的保险库资本，这可能看起来非常糟糕，但这一切可能还有一线希望。
Aave是加密贷款领域事实上的领导者，Compound是最接近的竞争对手。
Aave的商业模式仍然可以指数级扩张，因为它越来越接近分散化的货币市场基金，尤其是其即将推出的GHO稳定货币，这将成为更多创新产品的基石。
Aave几乎没有触及DeFi服务的制度层面，其Aave Arc KYC授权池也惨遭失败。
与2022年第四季度相比，Aave过去三个月的收入呈现积极趋势，表明协议在此次熊市中态度谨慎。
Aave最新一轮融资是2020年10月的2500万美元B轮融资。最坏的情况下，他们仍然可以在未来几年内筹集C轮融资。
来源:令牌终端
未来计划Aave于2023年1月推出第3版，专注于提高稳定货币和流动性抵押衍生品借贷的资金效率。Aave还在开发一种叫做GHO的稳定货币，这是一种分散的多抵押稳定货币。它是完全支持的、透明的，并且是Aave协议的原生部分。目前只活跃在测试网的Aave平台上，还没有部署到主网。
凭借GHO和第3版，Aave将自己定位为围绕稳定货币和流动性质押衍生品的借贷市场的首选。
基本上，随着更广泛的加密货币行业转向股权证明(从而获得收入)、流动性质押衍生品和稳定货币，平台将对用户的资产进行增强和再质押。
通过引入自己的稳定货币，Aave扩大了TAM(总目标市场),进一步巩固了其作为DeFi巨头的地位。
从全球来看，货币市场基金持有约3万亿美元。
下一步该怎么做:Aave需要减少其象征性激励支出，同时通过自己的稳定货币和LSD资本效率创造创新产品来保持领先地位。
如果没有象征性的激励，考虑到员工数量和其他运营成本，Aave大致处于盈亏平衡点。只要顶线或底线稍有调整，协议应该是有利可图的。
我们预测，Aave的最终形式将更接近于分散化的货币市场巨头。
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原文地址"arr 营收，一文分析 Aave 营收、支出以及利润等财务状况"：http://www.ljycsb.cn/qukuailian/246343.html。
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