最近几个月，RWA(真实世界资产)概念不断被谈及，各大机构纷纷布局赛道，认为进入时机已到，并表示长期看好。比如今年年初，高盛的数字资产平台正式上线，并帮助欧洲投资银行发行了1亿欧元的两年期数字债券；随后，电气工程巨头西门子也在区块链首次发行了6000万欧元的数字债券；币安今年3月发布了长达34页的RWA深度研究报告；花旗银行更是鼓吹。报告中指出，几乎任何有价值的东西都可以令牌化。金融和现实世界资产的符号化可能是区块链突破的“杀手锏”。据预测，到2030年，将有4万亿到5万亿美元的令牌化数字证券。
可以看出，RWA跟踪已成为今年的一个关键叙述。本文将对RWA track的相关内容进行讲解和分析，盘点值得关注的生态项目，与大家分享潜在的投机机会。
什么是RWA？RWA是实物资产的代币或NFT，可以将现实世界中的房地产、债券、股票等资产进行连锁化。拥有代币意味着你在现实世界中拥有这个物品的所有权，可以在链条中进行借贷、租赁、买卖交易。其实这个概念在币圈早就是RWA的成功案例了。我们常用的稳定货币，如USDT和USDC，是美元的真正资产。
RWA+DeFi的影响和优势RWA对DeFi的核心影响是打通传统金融和加密金融:RWA将线下金融资产引向链条，RWA代币可以赎回线下资产，打通实物资产与DeFi之间的通道。这样就可以通过增加DeFi的外部性，提高各种资产的流动性来实现加密金融的可持续性。
打破封闭的体系，为DeFi注入更多的游戏性和可能性。目前DeFi是一个相对封闭的环境，收入来源于内生系统，如交易费用、借贷成本、质押收入、通货膨胀收入等。RWA可以让题材更加多样，可以是现实生活中任何可能的物品，所以创新玩法也会陆续出现在加密金融中。
扩大DeFi的收益，为玩家提供持续的动力:随着各种DeFi协议收益的减少和市场不确定性的增加，DeFi投资者越来越需要多元化的现实世界资产组合来获得与加密货币无关的稳定收益。比如美国国债，收益率5%，高收益低风险，是去年熊市后大量投资者的首选投资标的。通过RWA，投资者可以进入传统的线下市场，进行自由的投资选择，获得多元化的投资组合收益。
DeFi中RWA token的商业价值和潜力得到认可，吸引各大机构布局和资本入场。传统金融机构持有大量实物资产，如房地产、股票、债券等。，但这些资产的所有权和交易通常需要中介机构进行认证和监管，这需要大量的时间和成本。使用RWA可以通过减少对中介的需求、自动化流程和增加流动性，从而增加收入和竞争力，为企业带来更高的流动性和价值。
目前，RWA按照资产性质和不同的表征方式可分为稳定货币、私人信用、股票和债券、房地产、碳信用证书、金属等。让我们来盘点几个极具潜力的RWA项目:
1.离心机私信离心机于2017年上线。是第一个在MakerDAO上做RWA的项目方。这是一个结构性信贷的链上生态系统，专注于以前非流动性债务的证券化和令牌化。旨在帮助央企以较低的门槛筹集资金，同时让投资者获得实物资产的收益。
离心机基本模拟了传统金融中企业授信的流程，但使用DeFi+NFT，省去了一些中介的参与和链下的繁琐流程。在离心机上融资的流程大致可以概括为:借款人将链下实物资产打包上传，生成具有法律效力的进行抵押，并附息获得20代币，投资人可以用戴购买；融资到期后赎回发起人，投资人获得收益。ERC20代币带息产生的资金池也分为两种:初级资金池投资者收益高但风险较高，高级资金池投资者收益和风险相对较低。
根据官网数据，离心机已经筹集了超过3.85亿美元，TVL比去年翻了一番。它的代币资产已被整合到整个DeFi中，包括MakerDAO上2.2亿美元的风险加权资产。
2.Ondo Finance公共债券Ondo Finance是由高盛数字资产团队前成员Nathan Allman和高盛技术团队前副总裁Pinku Surana共同创立的DeFi协议。目前已获得3400万美元投资，投资方包括潘迪拉资本、比特币基地创投、老虎环球、温特穆特等知名机构。
据了解，Ondo Finance是由资产管理巨头贝莱德和太平洋投资管理公司(PIMCO)管理的大型高流动性ETF，推出了美国货币市场基金(OMMF)、美国国债(OUSG)、短期债券(OSTB)和高收益债券(OHYG)四种代币基金。这四只基金的平均收益率可以达到6%左右。但出于合规原因，Ondo Finance将采用白名单制度。投资者需要在签署认购文件之前通过KYC和反洗钱的筛选。他们可以使用稳定的货币或美元来交易基金代币，并在许可的DeFi协议中使用这些基金代币。Ondo Finance将收取每年0.15%的管理费。
3.马克道债券和稳定货币马克道是2014年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织，任何持有其令牌MKR的人都可以参与项目治理。此外，马克尔道发行了稳定货币戴，并通过抵押债务头寸动态系统等机制支持和稳定戴的价值。
MakerDAO基于DeFi发行全球首笔实物资产贷款，早早布局RWA赛道。2020年，MakerDAO正式将RWA纳入其战略重点，并发布了引入RWA的指导方针和计划。除了发行稳定货币DAI，MakerDAO还采用RWA作为抵押，以象征性房地产、发票和应收账款的形式扩大DAI的发行。
2022年，MakerDAO还与BlockTower Credit联合推出了一只2.2亿美元的基金，为现实世界的资产提供资金。MakerDAO的RWA业务规模超过6.8亿美元，其中5亿美元的RWA抵押品为美国国债，此外，法兴银行向MakerDAO借款700万美元，其头寸由价值4000万欧元的AAA债券作为OFH代币支撑。据悉，maker Dao 2022年12月约70%的收入来自RWA。
MakerDAO肯定是RWA的早期进入者，但之前RWA的概念反应平平，一直没有不温不火的举措。直到23年，DeFi规模回升，其他传统巨头机构进入市场，RWA才重新回到视野，迎来一波关注。早早埋下伏笔的马可道当然有更丰富的经验，包括之前的合作，戴经济价值的支撑，代币发行的成功经验等等。，所以市场普遍非常期待MakerDAO。
4.RealT房地产RealT是一家对链下资产进行认证的公司，也是资产认证的先行者之一。主要认证美国的房地产。RealT可以代币解决房地产资产的流动性和交易成本问题。比如原本需要按套房买卖的房产，可以按件出售，让普通投资者以持有部分所有权的形式参与投资。比如传统方式难以直接投资美国房产的投资者，可以直接投资美国房产。
当投资者购买了它的pass token，RealToken，就相当于投资了一项不动产资产，他可以收到证明他拥有这部分资产的文件。即使RealT歇业或因故消失，RealToken仍然有效，RealToken持有人的利益不会受到损害。所以RealToken本身的价值和有效性并不受RealT的影响。
此外，RealT将使用IPFS技术永久保存这些证明RealToken资产有效性的文件。这些文件一旦保存在IPFS，将会永久保存，不会被篡改，也没有必要依赖第三方机构来保存这些文件。除了这些证明资产的文件，所有关于验房、保险、房产税的数据和信息都会陆续上传到IPFS系统。这些数据和文件将提供真实、客观、可验证的关于其描述的房产的信息，记录该房产的所有交易历史，方便验证其真实性。
当资产证书和数据安全存储后，将要存储的数据就是房价。RealT将引入预测机，不经过第三方机构，直接从市场上获得关于房地产的真实评估数据，尽可能客观地反映房地产价格。要让房产数据完全公开透明，房产价值的评估也必须完全公开透明。
目前全球房地产总价值约360万亿美元。如此巨大的市场让我们期待RWA之后DeFi的激活和创新。
5.Galileo协议开源基础架构Galileo协议是一个用于物理资产的令牌和兑换的平台，也是一个用于执行智能合同的开源基础架构。它允许创建代表实物商品的“pNFT ”,这种商品可以分布在多个链上，并且可以与任何区块链进行交互。
通过伽利略平台，用户可以将加密的投资组合分散到实物资产中，获得非流动性资产。而且伽利略还可以保证相关实物资产pNFT是真实的，不含假货。由于pNFT是QRC20标准的令牌，可以在各大链条上实现互操作，并提供这些资产的存储、来源追踪等信息，从而避免伪造和欺诈。
作为伽利略的原始令牌，LEOX用户将成为四种不同的利益相关者角色，即所有者、购买者、赎回者和分数投资者。
在伽利略系统中，如果你是卖家，你可以生成一个NFT来证明你是真实资产的所有者。作为买方，你可以直接购买你想要的真实资产。购买后，卖方将把NFT交给买方，从而成为实物资产的新的正式所有者。如果你是部分投资者，你可能只会买一部分实物资产。比如房地产，庞大的资产价值会被分割，所以可能会有一些投资者偏投资于房地产资产。如果你是赎回者的角色，你可以直接赎回资产并占有它。
RWA能积累很多钱吗？2023年，RWA的叙事迎来了一波关注，一些机构也参与了RWA的建设。但目前这一领域仍处于发展初期，规模较小；并且在一定程度上需要依赖DeFi的各种协议，尤其是预测机方面，一直是不完善的基础设施内容；最后是RWA的合规问题。RWA领域的这些建设者们不断地与法律法规作斗争，决心将Web3与现实世界连接起来。
目前，没有领先的RWA项目。但在巨大的市场需求和链与链的金融联动浪潮的推动下，势必会关注这个领域，时间迟早会到来。我也相信本文的项目能够脱颖而出，带动整个赛道跑起来，让DeFi更加活跃有趣，给投资人更多的投资机会。
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原文地址"币安高盛等巨头纷纷入场的RWA赛道是什么？"：http://www.ljycsb.cn/qukuailian/212836.html。
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