介绍了分布式交易所(DEX)是一个基于智能合约的平台，可以在没有集中中介的情况下进行数字资产交易。目前，大多数DEX充当自动做市商(AMM)。AMM不依赖传统的买卖指令，而是使用流动性池和数学公式来确定资产价格。可选的DEX机制包括订单簿、聚合器和结合各种方法的混合模型。通常，DEX通过从交易者支付的交易费用中抽取一部分来产生收入。传统的金融交易缺乏透明度，必须依赖集中的中介机构。相比之下，DEX上的交易是根据智能合约设置的透明规则执行的，并提供交易过程的完全可见性。因此，DEX降低了交易对手风险，增加了执行保障。DEX提供了一个更加包容和便利的交易环境。DEX允许用户在没有大量KYC/反洗钱程序或地理限制的情况下进行交易。分散式交易所通过增强个人参与全球资本市场的能力来促进金融包容性。汇总交易所(DEX)市场领域头部项目近六个月的日交易量和TVL，如下图所示。
分析范围交易所仪表板目前包含交易所(DEX)市场中的42个项目。据估计，这些项目占TVL的70%以上，占市场交易的60%以上。因此，值得注意的是，仪表板只能对市场领域进行指示性分析。
在过去的半年里，除了3月中旬，交易量和TVL保持相对稳定。DEX交易量在2023年3月11日达到162亿美元的峰值，是过去180天日均20亿美元的8倍多。从3月9日到12日，德克斯TVL公司也从140亿美元下降到121亿美元，下降了14%。
USDC的脱钩是3月中旬交易量和TVL巨大变化的主要推动力。3月10日，在这家陷入困境的硅谷银行的敞口高达33亿美元后，Circle宣布其美元令牌(USDC)与美元脱钩。随着USDC持有者转向其他代币，这导致了DEX交易量的增加。TVL指数也大幅下跌，部分原因是该指数流动性池中持有的USDC价值下降。例如，Uniswap上USDC-韦瑟交易对的流动性在3月9日超过4.5亿美元，但在3月12日降至仅3亿美元。另一方面，在同一时期，WETH-USDT贸易对的TVL保持相对稳定。
宏观经济和监管措施严重影响了DEX市场和整个加密行业。这些外部因素可能导致交易量和用户持有的流动性头寸价值的突然变化。投资者和市场参与者在分析市场动态和做出财务决策时，应该牢记这些影响。
DEX交易量正在向以太坊外的链条转移。
自2023年初以来，由于Arbitrum的增长，以太坊的DEX交易量份额从72%下降到54%。同期，Arbitrum占DEX总交易量的比例从3.3%上升至23.3%。与此同时，Polygon、Optimi和BNB连锁店的交易量保持相对稳定。
Arbitrum在DEX交易量中的份额在2023年3月23日ARB代币推出时达到顶峰。在推出当天，领先的Arbitrum交易所Uniswap的ARB交易量超过4 . 8亿美元。这种激增很可能是因为用户在代币空投资之后，将其ARB 空投资奖励转换为其他代币。尽管自3月下旬以来，Arbitrum上的DEX交易量略有下降，但就DEX交易量而言，Arbitrum仍是仅次于以太坊的第二大连锁。
用户对Arbitrum令牌交易的需求不断增加，导致了新DEX的推出。虽然Uniswap仍然是Arbitrum目前的市场领导者，在过去90天里有超过338万笔交易，但Arbitrum的原生DEX和较新的DEX正在成为竞争对手。一个突出的例子是Camelot，它是Arbitrum上相对较新的DEX，在过去90天里促成了近100万笔交易。
案例分析:DEX在原有链条之外高调扩张
Uniswap和Trader Joe已经成功地扩展到本土公共连锁店之外。与此同时，PancakeSwap正在以太坊中尝试发展。虽然Uniswap在以太坊上停留了很长时间，PancakeSwap在BNB链上，Trader Joe在雪崩C链上，这三个后来都扩展到了其他链上。目前Uniswap和Trader Joe的交易量来自以太坊和雪崩C链之外的连锁。相比之下，BNB链外的PancakeSwap交易量仅占PancakeSwap总交易量的4.2%。
向新连锁店的扩张一直是Uniswap和Trader Joe日活跃用户增长的驱动力。Uniswap的增长大部分是Polygon和Arbitrum上新增交易员的结果，Arbitrum上Trader Joe的活跃用户也在增长。
通过扩张到Arbitrum，Trader Joe抓住了一些大的交易者。Trader Joe 40%的交易量和25%的活跃用户来自Arbitrum上的活动。
对于新进入者来说，以太坊DEX的市场领域变得更具竞争性和挑战性。上述DEX的对比表明，扩张应针对市场份额不断增长的连锁，如Arbitrum。
趋势交易所(DEX)市场部门项目的一些有趣趋势如下。
从过去半年的交易量增长来看，Trader Joe、Quickswap、KyberSwap、ParaSwap是DEX市场上表现最好的项目。在过去的180天里，Trader Joe、KyberSwap、QuickSwap和ParaSwap的交易量分别增长了237.2%、91.8%、61.8%和38.6%。
在过去的180天里，《操盘手》的日活跃用户数增长了两倍，超过了QuickSwap、KyberSwap和ParaSwap等平台。QuickSwap、KyberSwap、ParaSwap、Trader Joe过去180天的交易量和走势都差不多。每日活跃用户数量也保持在类似水平。直到3月底，《操盘手》的日活跃用户数几乎翻了三倍。
Trader Joe活跃用户群的增长主要归功于新的流动性账面解决方案的发布和Arbitrum的扩张。Trader Joe发布了新的流动性账簿解决方案(v2和v2.1)，该解决方案改善了令牌定价并减少了滑点。Trader Joe的v2.1版本还会自动将流动性提供者赚取的费用重新投资到他们的流动性头寸中，从而改善用户体验。Avalanche C chain和Arbitrum上活动的普遍增加也促进了这些新版本的发布。
预计未来DEX的发展将优先改善代币定价、滑点和用户体验。预计未来的DEX版本将侧重于提供更好的定价、更低的滑点、自定义费用水平、流动性头寸可用性和用户头寸的自动管理。在Uniswap v4的最新更新中可以看到这些趋势，它通过Hooks引入了更多可定制的流动性池。
其他亮点
在发现并修复漏洞后，KyberSwap重启了其弹性合约。
4月17日，KyberSwap发现了一个智能合约漏洞。相关流动性池合约的暂停导致KyberSwap的交易量和TVL大幅下降。新的KyberSwap弹性合约已经部署，5月底重启协议。虽然交易量和TVL还没有恢复到停牌前的量级，但是30天的交易量增长了200%，说明KyberSwap Elastic正在重拾吸引力。由于Uniswap v3许可证到期，集中式流动性解决方案的采用速度更快。
Uniswap v3是在商业源许可证BUSL-1.1下推出的。本许可证限制在2023年4月1日之前在商业或生产环境中使用v3源代码。到期后，该许可证将被转换为通用公共许可证，这意味着只要代码被保留，就会被公众分叉和开放。自其到期以来，PancakeSwap和SushiSwap已经使用Uniswap v3的现有代码部署了集中式流动性解决方案。在许可证更新之前，KyberSwap、Trader Joe、QuickSwap、Zyberswap和Thena开发了替代的集中流动性解决方案。此外，Biswap将在未来几周内推出其集中流动性解决方案。Velodrome推出了v2。
新版本带来了用户体验的更新，支持自定义池费、单令牌流动性头寸和升级的治理投票机制。本网站声明:网站内容来源于网络。如有侵权，请联系我们，我们会及时处理。
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原文地址"数据解读DEX上半年发展：以太坊链上交易量占比降至54%，USDC危机事件促成交易高峰"：http://www.ljycsb.cn/qukuailian/210585.html。
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